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比特大陸IPO申請(qǐng)失敗 未來(lái)會(huì)在合適的時(shí)間重新啟動(dòng)上市工作

證券時(shí)報(bào) | 2019-03-27 08:17:46

國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣礦機(jī)制造企業(yè)沖刺資本市場(chǎng)已經(jīng)一再折戟。

繼嘉楠耕智2018年11月赴港上市申請(qǐng)期滿(mǎn)失效后,另外一家比特幣礦機(jī)制造龍頭公司比特大陸赴港IPO宣布失效。至此,被稱(chēng)為數(shù)字貨幣礦機(jī)三巨頭的中國(guó)公司嘉楠耕智、比特大陸、億邦國(guó)際赴港IPO無(wú)一成功。進(jìn)而,加深了市場(chǎng)對(duì)比特幣礦機(jī)制造商之前景的擔(dān)憂(yōu)。

不過(guò),這些企業(yè)都沒(méi)有放棄沖刺資本市場(chǎng)的夢(mèng)想。億邦國(guó)際赴港IPO在去年12月失效后,于當(dāng)月再次提交了招股書(shū);比特大陸稱(chēng)將擇機(jī)重啟IPO,也有數(shù)字貨幣交易公司不再選擇獨(dú)立IPO的道路,籌劃買(mǎi)殼上市。

3月26日,比特大陸發(fā)布內(nèi)部信宣布,此輪IPO申請(qǐng)將于近日失效,會(huì)在合適的時(shí)間重新啟動(dòng)上市工作。比特大陸表示,該公司擁有充足的現(xiàn)金,供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)正常。隨著新產(chǎn)品的推出,銷(xiāo)售業(yè)績(jī)開(kāi)始逐月上升。

2018年9月26日,比特大陸在港交所披露招股說(shuō)明書(shū),中金公司為獨(dú)家保薦人。這家全球最大的加密貨幣計(jì)算機(jī)制造商計(jì)劃籌集高達(dá)30億美元的新資本,并實(shí)現(xiàn)超過(guò)150億美元的市場(chǎng)估值。

按照港交所上市規(guī)則規(guī)定,如果申請(qǐng)人在六個(gè)月期限后未能向上市委員會(huì)聆訊,則上市申請(qǐng)失效,截至3月26日,比特大陸的此次申請(qǐng)已經(jīng)達(dá)到六個(gè)月期限。

資料顯示,比特大陸成立于2013年,由詹克團(tuán)和吳忌寒聯(lián)合創(chuàng)辦,主業(yè)為生產(chǎn)比特幣挖礦機(jī)、定制芯片、運(yùn)營(yíng)“礦池”(比特幣礦工工廠)。據(jù)媒體報(bào)道,全球每十臺(tái)比特幣礦機(jī),就有七臺(tái)出自這家公司。

招股書(shū)顯示,比特大陸盈利能力超強(qiáng)。2017年和2018年上半年,比特大陸的營(yíng)收分別為25.17億美元、28.45億美元;凈利潤(rùn)分別為7.01億美元、7.42億美元,調(diào)整后凈利潤(rùn)(不包括股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用及可換股可贖回優(yōu)先股的公允價(jià)值變動(dòng))均為9.52億美元。

自成立以來(lái),比特大陸共完成三輪融資:2017年8月融資5000萬(wàn)美元;2018年6月融資2.9億美元;2018年8月融資4.4億美元。

但自從遞交申請(qǐng)后,比特大陸已經(jīng)面臨多方面的壓力,其中包括加密貨幣價(jià)格下降,以及采礦硬件銷(xiāo)售狀況疲軟和技術(shù)性能不佳。2018年底,多家媒體報(bào)道比特大陸進(jìn)行大幅裁員,涉及到的業(yè)務(wù)條線包括比特現(xiàn)金開(kāi)發(fā)、AI團(tuán)隊(duì)及設(shè)在以色列的研發(fā)團(tuán)隊(duì)等。

對(duì)此,比特大陸則回應(yīng),進(jìn)行年末正常的人員調(diào)整。

政策的不明朗或是礦機(jī)企業(yè)上市的重要阻力。對(duì)比特大陸等三家礦機(jī)生產(chǎn)商香港IPO被拒之門(mén)外,港交所主席李小加在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上稱(chēng),其不符合港交所“上市適應(yīng)性”的核心原則。

香港天元證券分析師梁浩榮接受證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪時(shí)分析:“就目前的情況來(lái)看,主要是香港交易所不愿批準(zhǔn)比特幣大陸的IPO申請(qǐng),因?yàn)樘摂M貨幣行業(yè)非常不穩(wěn)定,港交所也不希望成為全球第一家允許挖礦機(jī)制造企業(yè)上市的交易所。港交所對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)有多方面的考量,主要包括是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)否適合上市,業(yè)務(wù)的持續(xù)性和業(yè)務(wù)能否在外部監(jiān)管實(shí)施持續(xù)經(jīng)營(yíng)。”

通過(guò)漫長(zhǎng)而復(fù)雜的IPO上市可能是一條行不通的道路,加密貨幣交易所越來(lái)越多地尋求選擇反向并購(gòu)路線成為上市公司。

近期,比特幣交易平臺(tái)火幣網(wǎng)和Okcoin的創(chuàng)始人都在港通過(guò)全面要約收購(gòu)上市公司的股權(quán)。

OKCoin交易所創(chuàng)始人徐明星最近通過(guò)6000萬(wàn)美元的收購(gòu)成為香港上市公司LEAP控股集團(tuán)的最大股東。LEAP控股集團(tuán)是一家建筑工程公司。

火幣網(wǎng)也采取了類(lèi)似措施,以約7000萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)了一家名為PantronicsHoldings的港交所上市公司66%的股份。此外,Bithumb此前與美國(guó)上市投資公司BlockchainIndustries簽署了一份具有約束力的意向協(xié)議,以進(jìn)行反向并購(gòu)。

“但買(mǎi)殼之后把虛擬貨幣相關(guān)資產(chǎn)注入到上市公司同樣要經(jīng)過(guò)港交所的審批,能否獲批也是較大的問(wèn)題。”梁浩榮表示。

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