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全球經(jīng)濟(jì)增長放緩影響著消費(fèi)者的情緒 "養(yǎng)生青年"偏愛"租賃生活"

全球經(jīng)濟(jì)增長放緩影響著消費(fèi)者的情緒,在新興市場尤為明顯。

對中國、印度、巴西等八個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體調(diào)查后,瑞信研究院近日在一份報(bào)告中指出,與巴西和印度相比,中國消費(fèi)者目前支出意愿指數(shù)較低。但總體而言,亞洲消費(fèi)者對前景的預(yù)期在新興市場中最為樂觀。

“結(jié)果顯示,新興市場消費(fèi)者在消費(fèi)意愿方面比我們想象的更具周期性。”瑞信全球主題研究主管Eugene Klerk接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示,經(jīng)濟(jì)周期變化影響著消費(fèi)者在某一時(shí)間段中的支出。從2019年調(diào)查可以看出,不利的周期性因素對中國、印度等國的消費(fèi)者已產(chǎn)生負(fù)面影響。

他同時(shí)指出,拉美國家電子商務(wù)的增加正為投資者提供誘人的增長機(jī)會(huì),而泰國消費(fèi)模式也隨著互聯(lián)網(wǎng)使用率和智能手機(jī)普及率的上升,出現(xiàn)了拐點(diǎn)。

更有意思的是,Klerk說,年輕消費(fèi)者在住、行上偏向租用,追求更為方便的生活方式;此外健康的飲食和鍛煉也在中國、巴西和墨西哥等國年輕人中流行。

拉美樂觀印尼人“愛美”

“盡管2018年周期性環(huán)境不夠有利,但大部分受訪者依然對2019年抱有信心。”Klerk在瑞信亞洲投資論壇上發(fā)布最新一期《新興市場消費(fèi)者調(diào)查報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)時(shí)說。他指出,多個(gè)國家的消費(fèi)者態(tài)勢都出現(xiàn)了新的變化,包括拉丁美洲電子商務(wù)的崛起、印度年輕消費(fèi)者消費(fèi)行為的改變、中國消費(fèi)者的兩極分化,以及印尼對美容和大額商品的購買關(guān)注度上升。

“今年最值得注意且最積極的區(qū)域動(dòng)態(tài)是拉美消費(fèi)者情緒的迅速改善。繼巴西和墨西哥政治巨變后,消費(fèi)者對于個(gè)人財(cái)務(wù)前景的信心達(dá)到了調(diào)查開展以來的最高水平。”Klerk說。

而在印度尼西亞,消費(fèi)者有購買房產(chǎn)、汽車等大額消費(fèi)計(jì)劃的比例比2018年高得多。此外,印尼人更加“愛美”,化妝品、香水和時(shí)裝的使用量和消費(fèi)意向都比之前高得多。

瑞信印尼消費(fèi)分析師Deidy Wijaya指出,調(diào)查顯示,印尼64%的消費(fèi)者計(jì)劃購買時(shí)尚服裝,遠(yuǎn)高于去年的39%,也是2012年以來最高水平;此外,52%的消費(fèi)者計(jì)劃未來12個(gè)月內(nèi)購買香水,高于2018年的36%。

Deidy Wijaya認(rèn)為,印尼人越來越注重個(gè)人形象,可能對生產(chǎn)個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品的消費(fèi)者公司很有利。

中國總體增長保持彈性

調(diào)查顯示經(jīng)濟(jì)走弱對中國消費(fèi)者的家庭收入產(chǎn)生了影響。瑞信中國消費(fèi)分析師Tony Wang指出,對中國消費(fèi)者而言,2018年充滿挑戰(zhàn),與2017年相比,受訪者對個(gè)人財(cái)務(wù)狀況、收入增長和大宗購買的信心有所下降。認(rèn)為現(xiàn)在是購置大額商品好時(shí)機(jī)的受訪者比例從2018年的7%下降至6%,低于2014年的9%。尤其面對汽車和房地產(chǎn)等大件商品,中國消費(fèi)者消費(fèi)意愿不足。Tony Wang表示,從目前觀察到的行業(yè)數(shù)據(jù)看,這種態(tài)勢不會(huì)迅速反彈。

“雖然中國消費(fèi)者信心仍很高,但實(shí)際工資增速是近7年以來最慢,此外經(jīng)濟(jì)下行壓力也在一定程度上抑制了近年來出現(xiàn)的消費(fèi)主義的發(fā)展。”Tony Wang表示,2018年中國對“消費(fèi)降級(jí)”有很多討論,但瑞信認(rèn)為,這只是中國消費(fèi)快速發(fā)展趨勢的一部分,用“消費(fèi)極化”來形容該趨勢或許更準(zhǔn)確。

Tony Wang指出,調(diào)查顯示,中國一線城市受訪者消費(fèi)信心下降主要是因?yàn)樯畛杀镜纳仙图彝鶆?wù)迅速增加,令消費(fèi)者在奢侈品和高價(jià)商品上的支出有所下降。

他同時(shí)認(rèn)為,雖然目前的調(diào)查結(jié)果描繪出一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的前景,但經(jīng)濟(jì)刺激政策和中國最近宣布的減稅計(jì)劃將減輕消費(fèi)“崩潰”的風(fēng)險(xiǎn)。2019年中國總體消費(fèi)增長將保持彈性,尤其對二三線城市長期高端化趨勢及服務(wù)業(yè)消費(fèi)、新興領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性增長機(jī)遇應(yīng)持建設(shè)性態(tài)度。

印度市場三大變化

Klerk認(rèn)為,中國消費(fèi)者仍會(huì)有強(qiáng)勁的消費(fèi)能力,而印度消費(fèi)市場的動(dòng)力則更多來自年輕的消費(fèi)者。

“看一下今年的數(shù)據(jù),可以發(fā)現(xiàn)印度的消費(fèi)者特別樂觀。”Klerk說,調(diào)查顯示印度市場出現(xiàn)了三大消費(fèi)主題變化:第一個(gè)是結(jié)構(gòu)性和長期性的變化,主要是印度互聯(lián)網(wǎng)普及率增加帶來了年輕消費(fèi)者消費(fèi)行為的改變;第二是周期性的影響,表現(xiàn)在印度消費(fèi)者在大額消費(fèi)上大幅放緩;第三個(gè)趨勢是印度家庭儲(chǔ)蓄從過去幾年投資于股票和共同基金的比例不斷上升重新轉(zhuǎn)向投資黃金。

瑞信印度消費(fèi)分析師Arnab Mitra對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析說,2016-2018財(cái)政年印度為政府雇員增加的支付總額約為3.4萬億印度盧比,雇員工資大幅增加,惠及約2500萬戶家庭,但這種刺激對大額消費(fèi)的影響力已逐漸消退。

從印度汽車銷售數(shù)據(jù)看,2018財(cái)年乘用車銷量約增加8%,但過去6個(gè)月已降至2%。此外Arnab Mitra援引調(diào)查結(jié)果稱,除2016年受廢鈔令影響創(chuàng)下的低位,這次的受訪者大額購買數(shù)據(jù)是2013年以來最低水平,值得關(guān)注。

而在家庭投資方面,《報(bào)告》顯示,直接或通過共同基金投資股市的印度家庭比例從2017年的19%大幅下降至2018年的11%,處于2014年以來最低水平。與此同時(shí),投資黃金的比例從17%上升到25%,房地產(chǎn)投資則從14%上升到23%,均為2014年來最高水平。

這與此前截然相反。2014-2017年,投資于股票和共同基金的印度家庭比例不斷上升,對黃金的需求卻在下降。Arnab Mitra認(rèn)為,目前這種變化還是周期性,而非結(jié)構(gòu)性的,但如果繼續(xù),作為過去3年印度股市最大資金流入來源的國內(nèi)家庭儲(chǔ)蓄投資方向發(fā)生的嚴(yán)重變化,或?qū)τ《裙墒挟a(chǎn)生影響。

年輕人:追求便利與健康

報(bào)告將更多注意力放在對年輕消費(fèi)者的分析上。Klerk表示,這主要是因?yàn)樾屡d市場年輕人的收入高于全球平均水平,他們與消費(fèi)趨勢之間的相關(guān)性不容低估。

分析表明,在年輕受訪者中,租房似乎比買房更受歡迎;此外,在中國、印度和墨西哥市場,年輕消費(fèi)者購買汽車的意愿也較往年明顯下降。

對此Klerk并不太驚訝,他表示,年輕人更加注重體驗(yàn)和便利,而非高價(jià)商品,這也可以從食品外賣、音樂流媒體服務(wù)等“便利”領(lǐng)域調(diào)查結(jié)果中看出。

Tony Wang指出,雖然中國消費(fèi)者在某些缺乏創(chuàng)新的產(chǎn)品上會(huì)更注重“物有所值”,但他們?nèi)匀辉敢鉃榭梢蕴峁┝己酶杏X或積極體驗(yàn)相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)支付相對較高的價(jià)格。

對健康的追求則是另一個(gè)明顯趨勢。《報(bào)告》顯示,當(dāng)調(diào)查者詢問年輕消費(fèi)者會(huì)否有意識(shí)地嘗試更健康的食物時(shí),除俄羅斯之外的所有國家中,作出肯定回答的人遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于持相反觀點(diǎn)的人。尤其在中國和印度尼西亞,更健康的飲食似乎對年輕消費(fèi)者最具吸引力。

Klerk亦指出,與“鍛煉”和“運(yùn)動(dòng)”相關(guān)問題的答案似乎也證實(shí)了前述結(jié)論。“比如我們發(fā)現(xiàn),在除土耳其之外的所有國家,40%以上的年輕消費(fèi)者每周至少鍛煉一次,中國、巴西和墨西哥消費(fèi)者的運(yùn)動(dòng)量最高,這些國家40%-50%的人至少每三天鍛煉一次。”Klerk說。

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