(原標(biāo)題：2000億網(wǎng)貸平臺倒下!風(fēng)云浙商自首，注冊用戶600萬!A股公司也踩雷，曾溢價400倍并購!)
繼團貸網(wǎng)后，又一“千億級”的P2P網(wǎng)貸平臺——“鑫合匯”倒下。
4月8日，杭州公安局拱墅分局對外通報，P2P平臺“鑫合匯”實控人投案自首，警方已對平臺以涉嫌非吸立案偵查，并對實控人及相關(guān)涉案人員采取刑事強制措施。
從風(fēng)云浙商到投案自首
據(jù)警方通報，4月7日，杭州鑫合匯互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司(下稱“鑫合匯”)實際控制人陳某某(男，56歲)主動向杭州市公安局拱墅區(qū)分局投案。
目前，公安機關(guān)已開展“鑫合匯”平臺服務(wù)器調(diào)取及相關(guān)資產(chǎn)查控工作，案件正在依法偵辦中，投資者可通過網(wǎng)上報案和郵寄或上門報案兩種方式登記報案。
公開資料顯示，鑫合匯創(chuàng)始人、實控人陳杭生，1963年1月生，曾工作于杭鋼集團，歷任浙江證券有限責(zé)任公司、浙江盈元投資管理有限公司、美都控股股份有限公司(后更名“美都能源”)副總裁。現(xiàn)任浙江中新力合擔(dān)保有限公司董事長。曾獲“2009年度風(fēng)云浙商”、“推動社會進步獎十大企業(yè)、十大人物”。
鑫合匯主要提供互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺及撮合業(yè)務(wù)，也就是大家俗稱的P2P網(wǎng)貸平臺。其官網(wǎng)資料顯示，鑫合匯最早由浙江中新力合控股公司組建，主要業(yè)務(wù)是為企業(yè)籌集過橋資金，解決企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)的問題，為國內(nèi)規(guī)模最大的專業(yè)短期理財平臺之一。
天眼查顯示，鑫合匯成立于2014年3月，注冊資本為5651萬，法人代表為楊君，大股東為浙江支集控股有限公司，持股37.29%，由自然人陳杭生實際控制。二股東為美都金控(杭州)有限公司，是上市公司美都能源(600175)旗下全資子公司，持股34%。
不光有上市公司美都能源背書，鑫合匯更是中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成員，還是杭州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會執(zhí)行會長單位。
去年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺雷潮后，杭州市西湖區(qū)金融辦、杭州市金融辦、浙江省金融辦曾對杭州的5家互金企業(yè)進行過進場調(diào)研，后來又追加了一家，在業(yè)內(nèi)被稱為“5+1”，也被傳是杭州互金備案“白名單” ，這其中，就包括鑫合匯。總得來看，鑫合匯在浙江省有著“舉足輕重”的地位。
根據(jù)官方資料顯示，截至2019年4月8日，鑫合匯平臺累計成交額2124.19億，累計注冊用戶超過633萬人，當(dāng)前出借人數(shù)4135人，但官網(wǎng)未披露最新的借貸余額數(shù)據(jù)。
溢價400倍收購和6.3億元業(yè)績對賭
美都能源，原本經(jīng)營房地產(chǎn)、油氣開發(fā)，鑫合匯是如何成為美都能源參股公司的呢?這又得從兩年多前的一次關(guān)聯(lián)交易說起。
2016年8月12日，美都能源控股子公司美都金控(杭州) 有限公司與浙江支集控股有限公司、鑫合匯簽訂《股權(quán)收購及增資意向協(xié)議書》，以不超過1.5億元現(xiàn)金增資鑫合匯取得其6%股權(quán)，并擬以不超過7億元收購支集控股所持有的鑫合匯28%的股權(quán)。交易完成后，美都金控合計持有鑫合匯34%的股權(quán)。
不過，4個月后簽署的《協(xié)議書》，在收購價格方面出現(xiàn)了一些小變化，2016年12月4日，美都金控、鑫合匯、浙江中新力合控股有限公司、鑫合匯實際控制人與管理團隊各方簽署《關(guān)于杭州鑫合匯互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司之股權(quán)收購及公司及增資協(xié)議書》，美都金控擬先以1.26億元對鑫合匯進行增資并取得其6%的股權(quán)。增資完成后，再以5.88億元受讓中新力合控股、嘉善盛泰、支集控股所持有的鑫合匯共計28%的股權(quán)。收購?fù)瓿珊螅蓝冀鹂貙⒊钟婿魏蠀R34%的股份，成為其第二大股東。
數(shù)據(jù)顯示，2015年末，鑫合匯資產(chǎn)總額為1.66億元，凈資產(chǎn)為-9918萬元;2015年實現(xiàn)營業(yè)收入3149萬元，實現(xiàn)凈利潤-1.13億元。截至2016年6月30日，鑫合匯資產(chǎn)總額為1.76億元，凈資產(chǎn)為517萬元;2016年1—6月實現(xiàn)營業(yè)收入8827萬元，實現(xiàn)凈利潤435萬元。
從上述財報簡單來看，在美都能源收購前夕，鑫合匯的變化可謂“神速”。2015年收購前，鑫合匯虧損1.13億元，但到了2016年上半年收購之時，鑫合匯大翻身，上半年凈利潤變成了435萬元。然后就有了美都能源的巨資收購。若按照調(diào)整后的7.14億元收購價，此次資產(chǎn)并購的溢價率達到了406.19倍。
根據(jù)當(dāng)時的收購，美都能源與鑫合匯還有一份三年期合計6.3億元的業(yè)績對賭——鑫合匯2017年、2018年和2019年的凈利潤分別不低于人民幣1.19億元、1.96億元和3.15億元。在利潤補償期間內(nèi)，若目標(biāo)公司當(dāng)期實際凈利潤數(shù)低于當(dāng)期承諾凈利潤數(shù)，浙江中新力合控股控股有限公司、浙江支集控股有限公司、陳杭生應(yīng)當(dāng)對美都能源進行現(xiàn)金補償。
曾涉案“忽悠式”重組
鑫合匯進入A股投資者視野，不僅僅因為美都能源巨額收購，兩年前的忽悠式重組事件，鑫合匯就卷入其中。
在該案中，九好集團通過各種手段虛增2013年到2015年服務(wù)費收入2.6億元，虛增2015年貿(mào)易收入57萬余元，虛構(gòu)銀行存款3億元。九好集團通過多種手段，將自己包裝成價值37.1億元的優(yōu)良資產(chǎn)，試圖與鞍重股份聯(lián)手，達到進行忽悠式重組的目的。
據(jù)披露，九好集團為實現(xiàn)重組上市目的，有組織、有預(yù)謀地進行了大規(guī)模、系統(tǒng)性財務(wù)造假，通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛設(shè)客戶、虛簽合同、虛減成本、虛構(gòu)存款等手段達到虛增收入、利潤的目的。而從證監(jiān)會遼寧局下發(fā)給鞍重股份(002667)《行政處罰事先告知書》來看，九好集團的“合作伙伴”，也同樣搶眼。
根據(jù)證監(jiān)會稽查部調(diào)查，2015年9月22日，九好集團在杭州鑫合匯互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司的安排下，向?qū)幉ㄓ橥顿Y管理合伙企業(yè)(有限合伙)借款1.5億元轉(zhuǎn)入九好集團興業(yè)銀行賬戶當(dāng)日，九好集團把1.5億元活期存款轉(zhuǎn)化為半年期定期存單(期限為2015年9月22日~2016年3月21日)，并以該存單為質(zhì)押物與興業(yè)銀行杭州分行簽訂質(zhì)押合同，為杭州煊隼貿(mào)易有限公司。當(dāng)日開具的1.5億元銀行承兌匯票提供擔(dān)保，興業(yè)銀行當(dāng)日將該存單入庫保管。當(dāng)日，該票據(jù)貼現(xiàn)后資金還回寧波盈祥。2015年9月23日，2016年3月，九好集團又采用同樣的方式，再次重復(fù)操作。
按照證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰事先告知書》中措詞“安排”來理解，如果說九好集團重組借殼鞍重股份是“忽悠式重組”，那么在這次重組過程中，鑫合匯就是“大忽悠”的幫兇。
曾經(jīng)幫九好集團忽悠，如今鑫合匯自己也成了忽悠。
2018年8月，鑫合匯初爆大規(guī)模逾期時，曾發(fā)布公告稱，下架不合規(guī)項目，對部分產(chǎn)品延期兌付，涉及資金達25億元。隨后，鑫合匯啟動“振鑫計劃”，擬清理平臺短期周轉(zhuǎn)產(chǎn)品，分四階段，共展期9個月完成本息還款。四個還款時間節(jié)點分別為2018年9月6日、2018年11月6日、2019年1月6日和2019年5月6日。截至目前，鑫合匯已完成兩期兌付，金額近5.7億，剩余22.9億待償。
2019年1月，鑫合匯再次發(fā)布公告表示，平臺明確無法如期完成原定“振鑫計劃”并提出兩種解決方案，一是全面停止現(xiàn)有業(yè)務(wù)直至清收完成;二是爭取外援(四大AMC)處置不良資產(chǎn)，恢復(fù)經(jīng)營。最終，相關(guān)兌付方案均未能成功進行。
自融自用、虛構(gòu)標(biāo)的、借新還舊，是“爆雷”的P2P網(wǎng)貸平臺重要特征。存在污點的鑫合匯是否也存在上述亂象，想必杭州警方偵查會給出結(jié)論。
10億元資金凍結(jié)與99%股份質(zhì)押
雖說鑫合匯的危機早見端倪，但半年前美都能源的豪言，想必不少投資者言猶在耳。
2018年7月23日，鑫合匯又舉行股東與管理團隊投資者見面會。面對投資者的拷問，當(dāng)時美都能源總裁翁永堂表示，在浙江范圍內(nèi)，鑫合匯在行業(yè)內(nèi)影響力越來越大，可以說是口碑第一陣營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。作為美都能源投資鑫合匯的初衷，是看中這樣一種金融形態(tài)長期的價值，不會因為短期的市場波動來動搖投資的決心。將來還會對鑫合匯提供更多的支持。
不過，美都能源及其實控人聞?wù)迫A自身正陷入窘境。
2018年12月15日，美都能源稱，近日，公司第一大股東、實際控制人聞?wù)迫A將其質(zhì)押給申萬宏源的上述無限售流通股1.09億股辦理股票質(zhì)押式購回交易延期手續(xù)，質(zhì)押期限延期至2019年12月6日。
上述延期回購的質(zhì)押股票，是2017年12月7日，聞?wù)迫A將其持有的公司共計1.09億股無限售流通股，與申萬宏源證券有限公司辦理了364天期的股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)交易所致。
截至公告披露日，聞?wù)迫A及其一致行動人合計持股15.11億股，合計占公司總股本42.25%;合計質(zhì)押股數(shù)為15.01億股，合計質(zhì)押股份占公司總股本的41.97%。換而言之，聞?wù)迫A及其一致行動人，已將其所持美都能源的99%的股份，已經(jīng)質(zhì)押。
天眼查顯示，由聞?wù)迫A擔(dān)任法人的北京美都國際能源投資管理有限公司、 美都集團股份有限公司兩家公司，因未按時履行法律義務(wù)，于2019年3月2日被立案，北京市高級人民法院系此次案件的執(zhí)行法院。
3月5日，北京市第三中級人民法院作出執(zhí)行裁定書(2019)京03執(zhí)306號，凍結(jié)、劃撥被執(zhí)行人美都集團股份有限公司、北京美都國際能源投資管理有限公司、聞?wù)迫A、陸雪蓮的銀行存款九億九千九百九十四萬九千二百七十七元八角。
3月25日，北京市第三中級人民法院作出裁定，在執(zhí)行過程中，申請執(zhí)行人與被執(zhí)行人于2019年3月25日達成和解協(xié)議。依照規(guī)定，裁定如下：終結(jié)(2019)京03執(zhí)306號案件的執(zhí)行。
上市公司美都能源同樣捉襟見肘，2018年度業(yè)績預(yù)虧公告，公司2018年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤為-6.5億元左右;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-17.2億元左右。
對于公司業(yè)績虧損的主要原因，美都能源解釋稱，2018年度下半年，因新能源及其他參股公司的市場環(huán)境發(fā)生較大變化，經(jīng)營業(yè)績大幅下降，導(dǎo)致公司2018年度出現(xiàn)虧損。
