美國網(wǎng)約車巨頭Uber周四向美國證券交易委員會(SEC)公開提交了IPO(首次公開招股)上市申請文件。招股書顯示，Uber計劃在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市，代碼為“UBER”。
Uber在招股書中將用作“占位符”的最高籌資金額定在了10億美元，但并未具體披露IPO籌資規(guī)模，也未披露發(fā)行價格區(qū)間及股票發(fā)行數(shù)量。路透社在本周早些時候報道稱，Uber計劃發(fā)售價值約100億美元的股票，估值在900億美元到1000億美元之間。而投行此前向Uber表示，其估值最高可達1200億美元。
本次IPO主承銷商為摩根士丹利和高盛。
在公開提交IPO招股書后，Uber將面向投資者開始進行一系列路演。路透社此前報道稱，Uber將于4月29日當(dāng)周啟動路演。預(yù)計Uber將于5月初確定IPO定價，并開始在紐約證券交易所掛牌上市。
在路演中，Uber很可能將尋求利用自己的一大優(yōu)勢來招攬投資者，那就是在該公司擁有業(yè)務(wù)運營的許多市場上，Uber都是最大的市場參與者。分析師認為，打造規(guī)模對Uber的業(yè)務(wù)模式實現(xiàn)盈利來說是至關(guān)重要的。
而對UberCEO達拉·科斯羅薩西(DaraKhosrowshah)來說，他不僅要回答投資者有關(guān)公司財務(wù)狀況的問題，還要負責(zé)說服投資者相信，在過去兩年發(fā)生了一系列令人尷尬的丑聞后，現(xiàn)在他已成功改變了該公司的文化和商業(yè)實踐。這些丑聞包括性騷擾指控、向監(jiān)管機構(gòu)隱瞞大規(guī)模數(shù)據(jù)泄露事件、使用非法軟件繞過當(dāng)局以及海外賄賂指控等。
科斯羅薩西在2017年從在線旅游服務(wù)提供商Expedia跳槽到Uber，取代公司聯(lián)合創(chuàng)始人特拉維斯·卡蘭尼克(TravisKalanick)出任CEO。
Uber現(xiàn)在面臨的問題之一是，投資者質(zhì)疑該公司將如何朝著自動駕駛汽車的方向過渡，這種技術(shù)可能會使其成本大幅下降，但同時也可能會擾亂其業(yè)務(wù)模式。
Uber還在招股書中表示，該公司在美國和加拿大市場上的打車業(yè)務(wù)“受到了負面公關(guān)事件的嚴重影響”，而且其它打車服務(wù)公司采取的折扣措施也已令其在許多市場上的地位受到威脅。
以下為招股書概要：
財務(wù)和運營情況
Uber的用戶總數(shù)達到了9100萬人，但增長速度正在放緩，而且可能永遠都無法實現(xiàn)盈利。
對于這家成立于2009年的網(wǎng)約車巨頭來說，招股書文件首次全面披露了該公司的財務(wù)狀況。招股書強調(diào)指出，Uber業(yè)務(wù)在過去三年中迅速增長，但同時也表明一系列公眾丑聞和競爭壓力的加大已經(jīng)導(dǎo)致其吸引和留住打車者的計劃承壓。
招股書還凸顯了Uber距離實現(xiàn)盈利還很遙遠，該公司警告稱，預(yù)計運營支出“在可以預(yù)見的未來將大幅增加”，而且“可能無法實現(xiàn)盈利”。2018年Uber的運營虧損為30.3億美元，其中不包括一次性收益。
Uber在招股書中披露信息稱，截至2018年底，該公司平臺上的平均月度活躍用戶人數(shù)為9100萬人，其中包含了送餐服務(wù)UberEats的月度活躍用戶人數(shù)。與2017年相比，這一數(shù)字增長了33.8%，但增速低于一年前的51%。
在2018年中，Uber的營收為113億美元，與2017年相比增長約42%，同樣低于此前一年106%的增幅。
在分項業(yè)務(wù)方面，去年打車業(yè)務(wù)的總預(yù)訂額為415億美元，占平臺總預(yù)訂額497.99億美元的比例為83.3%;打車業(yè)務(wù)的全年總出行量為52.2億次，較2017年的37.4億次同比增長了39.6%。打車業(yè)務(wù)作為主營業(yè)度的營收為92億美元，占全年營收112.7億美元的比例為81.6%。
分地區(qū)來看，主戰(zhàn)場北美地區(qū)(美國和加拿大)年度營收61.5億美元，第二大市場拉美地區(qū)的營收為20億美元，歐洲、中東和非洲的營收為17.2億美元，亞太地區(qū)營收為10.3億美元。
業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險
- 個人出行、外賣派送和物流行業(yè)競爭激烈，成熟且低成本的替代方案已經(jīng)存在數(shù)十年，低市場進入門檻、低轉(zhuǎn)換成本和資本充足的競爭對手幾乎存在與每個主要的地理區(qū)域。若我們未能在這些行業(yè)內(nèi)有效競爭，我們的業(yè)務(wù)和財務(wù)前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-為在某些市場保持競爭力，我們在過去曾降低，并或?qū)⒗^續(xù)降低票價或服務(wù)費;我們在過去曾提供，或?qū)⒗^續(xù)提供顯著的司機激勵和消費折扣與促銷，這或?qū)ξ覀兊呢攧?wù)表現(xiàn)造成不利影響。
-自公司成立以來，包括在美國和其他主要市場上，我們曾遭受重大損失。我們預(yù)期，在可預(yù)見的未來，我們的營業(yè)支出將大幅增加，我們或可無法實現(xiàn)盈利。
-若司機被歸類為雇員而非獨立承包商，我們的業(yè)務(wù)或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若我們未能吸引或維持大量的司機、消費者、餐廳、派送員和快遞公司，無論是由于競爭壓力或其他因素，我們的平臺對平臺上的用戶將變得不再有吸引力，我們的財務(wù)結(jié)果或?qū)⒁虼耸艿讲焕绊憽?/p>
-我們的企業(yè)文化和前瞻性的策略給運營、合規(guī)和文化帶來了挑戰(zhàn)，若我們未能解決這些挑戰(zhàn)，我們的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-維持和提升我們的品牌與聲譽對我們的業(yè)務(wù)前景至關(guān)重要。我們之前曾有過大量的負面的關(guān)于我們品牌與聲譽的媒體報道和宣傳，尤其是在2017年，未能恢復(fù)我們的品牌與聲譽或可導(dǎo)致我們的業(yè)務(wù)受損。
-自公司成立以來，我們的員工隊伍和運營業(yè)務(wù)已大幅增長，我們預(yù)期未來將繼續(xù)保持增長趨勢。若我們未能有效管理這一增長趨勢，我們的財務(wù)表現(xiàn)和未來前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若平臺用戶參與、或受到導(dǎo)致重大安全事故的犯罪、暴力、不當(dāng)或危險活動的影響，我們吸引、留住司機、消費者、餐廳、派送員和快速公司的能力或?qū)⑹艿綋p害，并對我們的聲譽、業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
-我們正在對新產(chǎn)品和技術(shù)進行大量投資，并預(yù)期未來這類投資將繼續(xù)增加。這些新的業(yè)務(wù)存在與生俱來的風(fēng)險，并且我們或可永遠無法從中獲得任何預(yù)期收益。
-我們的業(yè)務(wù)主要依賴于美國以外的經(jīng)營，包括我們在其中經(jīng)驗較為有限的市場。若我們未能管理我們的國際業(yè)務(wù)模式所帶來的風(fēng)險，我們的財務(wù)業(yè)績和未來前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-我們對擁有少數(shù)股權(quán)的附屬公司的影響力有限，這或?qū)⑹刮覀兠媾R重大風(fēng)險，包括可能的價值損失。
-我們的經(jīng)營業(yè)績或可出現(xiàn)重大波動。若我們未能實現(xiàn)或保持盈利能力，我們的前景或?qū)⑹艿讲焕绊?，投資者或?qū)⑹ゲ糠只蛉康耐顿Y價值。
-若我們的增長放緩速度遠超我們的當(dāng)前預(yù)期，我們或可無法實現(xiàn)盈利，這或?qū)ξ覀兊呢攧?wù)業(yè)績和未來前景造成不利影響。
-我們的總預(yù)定量中的相當(dāng)大比例來自大都市區(qū)的出行和往返于機場的出行。若我們在大都市區(qū)的運營或提供往返于機場之出行的能力受到負面影響，我們的財務(wù)業(yè)績和未來前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若我們未能開發(fā)并成功商業(yè)化自動駕駛汽車技術(shù)或未能在我們的競爭對手之前開發(fā)出此類技術(shù)，或若此類技術(shù)未能達到預(yù)期效果、不如我們競爭對手擁有的技術(shù)、或被認為不如我們的競爭對手所擁有的技術(shù)或非自動駕駛汽車那般安全，我們的財務(wù)表現(xiàn)和前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-我們的業(yè)務(wù)依賴于留住和吸引高質(zhì)量人才，持續(xù)的減員、未來的減員或不成功的繼任計劃，均或可對我們的業(yè)務(wù)造成不利影響。
-經(jīng)濟狀況的影響，包括對可自由支配的消費者支出的影響，或可對我們的業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績造成傷害。
-燃油、食品、勞動力、能源和其他成本的增加或可對我們的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
-我們將需要額外的資金來支持我們的業(yè)務(wù)增長，但這些資金或可無法通過合理條款、或完全無法獲得。
-若我們遇到安全或數(shù)據(jù)隱私泄露問題，或其他對我們專有或機密數(shù)據(jù)、員工數(shù)據(jù)、或平臺用戶數(shù)據(jù)的未經(jīng)授權(quán)或不當(dāng)訪問、使用或破壞，我們或可面臨收入損失、品牌受損、業(yè)務(wù)中斷及重大責(zé)任等結(jié)果。
-若我們未能引入司機、消費者、餐廳、派送員和快遞公司等認為有價值的新的或升級的產(chǎn)品、服務(wù)或功能，我們或可無法為我們的平臺留住或吸引此類用戶，我們的經(jīng)營業(yè)績亦或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若我們未能管理個人出行類別下與新的出行產(chǎn)品(如無充電樁的電動自行車和電動滑板車以及自動駕駛汽車等先進技術(shù))有關(guān)的供應(yīng)鏈風(fēng)險，我們的運營或?qū)袛唷?/p>
-我們使用內(nèi)部系統(tǒng)和工具來跟蹤某些運營指標(biāo)和我們的類別定位，以及跟蹤我們在持有少數(shù)股權(quán)的附屬公司的股權(quán)，該信息由這類持有少數(shù)股權(quán)的附屬公司提供，且不會獨立驗證此類指標(biāo)。我們的某些運營指標(biāo)受到評估系統(tǒng)中固有挑戰(zhàn)的約束，這類真實或看似不準(zhǔn)備的指標(biāo)或可影響我們的品牌，并對我們的業(yè)務(wù)造成負面影響。
-在某些司法管轄區(qū)，我們允許消費者使用現(xiàn)金支付乘車和送餐費用，這會引發(fā)諸多監(jiān)管、運營和安全問題。若我們未能成功管理這些問題，我們或可受到不利的監(jiān)管措施約束，聲譽受損或面臨其他不利的財務(wù)與會計后果等。
-我們的信用卡使用優(yōu)勢的喪失或重大修改，或可對我們的業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
-我們業(yè)務(wù)的成功運營取決于不受我們控制的互聯(lián)網(wǎng)、移動和其他基礎(chǔ)設(shè)施的性能與可靠性。
-我們依賴第三方來維護開放的市場以分發(fā)我們的平臺并提供我們在某些產(chǎn)品和服務(wù)中使用到的軟件。若這些第三方干擾我們的產(chǎn)品或服務(wù)的分發(fā)或干擾我們對這類軟件的使用，我們的業(yè)務(wù)或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-我們的業(yè)務(wù)取決于我們的平臺在不受我們控制的不同設(shè)備、操作系統(tǒng)和第三方應(yīng)用之間的互操作性。
-我們依賴第三方來獲取平臺內(nèi)支付處理基礎(chǔ)架構(gòu)的要素。若這些第三方要素?zé)o法獲得或無法以有利條款獲得，我們的業(yè)務(wù)或可受到不利影響。
-計算機惡意軟件、病毒、垃圾郵件和網(wǎng)絡(luò)釣魚攻擊等或可損害我們的聲譽、業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績。
-我們的平臺有很強的技術(shù)性，任何未檢測到的錯誤都或?qū)ξ覀兊臉I(yè)務(wù)造成負面影響。
-我們目前依賴少數(shù)第三方服務(wù)供應(yīng)商來托管我們平臺的重要部分，這些第三方服務(wù)的中斷或延遲或可影響我們的產(chǎn)品與服務(wù)的交付并損害我們的業(yè)務(wù)。
我們使用的第三方開源軟件或可對我們提供產(chǎn)品和服務(wù)的能力造成不利影響并使我們面臨可能的訴訟。
-我們已承擔(dān)大量債務(wù)，并可能在未來繼續(xù)產(chǎn)生額外債務(wù)。我們在這些債務(wù)下的償還義務(wù)或可限制我們的可用資金，我們的債務(wù)協(xié)議條款或可限制我們經(jīng)營業(yè)務(wù)的靈活性。
-我們或可面臨大大超過預(yù)期的稅款債務(wù)。
-全球和美國稅法的變化或可對我們的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流造成不利影響。
-我們使用凈營業(yè)虧損結(jié)轉(zhuǎn)和某些其他稅務(wù)屬性的能力或?qū)⑹芟蕖?/p>
-我們面臨貨幣匯率波動的風(fēng)險。
-我們對Careem的潛在收購受諸多風(fēng)險與不確定因素的影響。
-若我們未能識別并成功收購合適的企業(yè)，我們的經(jīng)營業(yè)績和前景或?qū)⑹艿綋p害，我們收購的任何企業(yè)或無法按預(yù)期運營或有效整合。
首席執(zhí)行官達拉·科斯羅沙西的信
十年前，Uber誕生于科技的分水嶺。智能手機的興起、應(yīng)用商店的出現(xiàn)以及對按需工作的渴望推動了Uber的發(fā)展，并創(chuàng)造了一個全新的消費者便利標(biāo)準(zhǔn)。最初的“按動按鈕即可騎車”理念已經(jīng)變得更加深遠：出行共享、拼車;送餐和貨運;電動自行車和踏板車;自動駕駛汽車和城市航空。
當(dāng)然，在從A點到B點的過程中，我們并沒有把一切都做好。Uber之所以成為一家成功的初創(chuàng)企業(yè)，歸功于一些原因，例如強烈的企業(yè)家精神，我們甘冒其他人可能不愿意冒的風(fēng)險，同時，Uber 也經(jīng)歷了一系列眾所周知的失誤。事實上，當(dāng)我作為首席執(zhí)行官加入Uber時，很多人問我，為什么離開原先穩(wěn)定的工作，去往一家一無是處的公司。我的回答很簡單：Uber是一家千年不遇的公司，未來的機會是巨大的。
如今，Uber在全球行駛里程中所占比例還不到百分之一。在Uber業(yè)務(wù)可達的國家，只有一小部分人使用過我們的服務(wù)。而且，當(dāng)涉及到食品和物流等大型產(chǎn)業(yè)，以及未來城市流動性將如何更好地重塑城市時，我們?nèi)匀粠缀鯖]有觸及到皮毛。
建設(shè)這個平臺需要有挑戰(zhàn)正統(tǒng)觀念的意愿，有時甚至?xí)嵏沧晕摇Ｔ谶^去的十年里，隨著客戶需求和偏好的變化，我們也發(fā)生了變化?，F(xiàn)在，我們又變得與眾不同了：成為上市公司。
采取這一步驟意味著我們對股東、客戶和同事負有更大責(zé)任。為此，在過去的18個月中，我們改善了公司治理和董事會監(jiān)督;建立了一支更強大、更具凝聚力的管理團隊;做出了必要的改變，以確保我們的企業(yè)文化鼓勵團隊合作，并鼓勵員工做出長期承諾。
我們尚未完成百分之一的工作，因此，我們將著眼于未來。我們將優(yōu)化客戶的幸福感和忠誠度，而不是出行的邊際效益或交易增長。我們不會回避短期的經(jīng)濟犧牲，因為我們著眼于清晰可見的長期利益。
我們的持續(xù)成功將來自卓越的執(zhí)行力和平臺的力量，為此我們一直在努力工作。我們的網(wǎng)絡(luò)跨越數(shù)千萬消費者和合作伙伴，是世界上最大的獨立工作平臺之一。我們的工程和產(chǎn)品團隊正在解決物理世界和數(shù)字世界交匯處一些最困難的問題。我們的區(qū)域運營團隊使我們能夠以業(yè)務(wù)所在城市真正公民的身份，去建立和運營我們的業(yè)務(wù)。
在這封信的結(jié)尾，我向您承諾：我不完美，但我會傾聽您的聲音;我將確保尊重我們的客戶、同事和城市;我會以熱情、謙遜和正直的態(tài)度來經(jīng)營我們的業(yè)務(wù)。
