涉嫌信披違規(guī)，樂(lè)視網(wǎng)與賈躍亭被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。多位接近賈躍亭的人士向新京報(bào)記者透露，賈躍亭方面已經(jīng)收到調(diào)查通知書(shū)，正在配合證監(jiān)會(huì)調(diào)查。
“讓我們一起為夢(mèng)想窒息”，樂(lè)視網(wǎng)創(chuàng)始人賈躍亭當(dāng)年喊出的這句話猶在耳畔，高光不再的樂(lè)視網(wǎng)卻快走到“窒息”的邊緣了。
4月29日晚間，樂(lè)視網(wǎng)發(fā)布公告稱，公司及第一大股東賈躍亭分別于4月26日下午和4月29日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書(shū)》，因公司及賈躍亭涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司及賈躍亭立案調(diào)查。
這是樂(lè)視網(wǎng)巨虧年報(bào)發(fā)布后，深交所尚未對(duì)其作出是否暫停上市決定的當(dāng)口，賈躍亭和公司再次遭到麻煩。立案調(diào)查的結(jié)果還需等待，但對(duì)于樂(lè)視網(wǎng)和賈躍亭而言，都是至關(guān)重要，未來(lái)的不確定性被放大，甚至關(guān)乎“生”與“死”。
巧合的是，在收到立案通知書(shū)的次日，賈躍亭旗下的電動(dòng)車企業(yè)Faraday Future(下稱FF)宣布獲得新一輪2.25億美元融資，主要用于FF 91的發(fā)布及量產(chǎn)交付，并預(yù)計(jì)今年第三季度初完成股權(quán)融資計(jì)劃。
知情人士：賈躍亭方面正在配合調(diào)查
樂(lè)視網(wǎng)和賈躍亭因哪方面信披違規(guī)而被調(diào)查，樂(lè)視網(wǎng)在公告中并沒(méi)有詳細(xì)披露。截至記者發(fā)稿，賈躍亭本人也未回復(fù)新京報(bào)記者對(duì)此問(wèn)題的提問(wèn)。
FF官方回應(yīng)新京報(bào)記者稱，賈躍亭和樂(lè)視網(wǎng)公司事宜，以上市公司公告為準(zhǔn)。
多位接近賈躍亭的人士向新京報(bào)記者透露，賈躍亭方面已經(jīng)收到調(diào)查通知書(shū)，正在配合證監(jiān)會(huì)調(diào)查。同時(shí)，由于樂(lè)視網(wǎng)公司股票可能被深交所實(shí)施暫停上市，賈躍亭作為樂(lè)視網(wǎng)的“名義”大股東，和樂(lè)視網(wǎng)公司一起被證監(jiān)會(huì)調(diào)查是常規(guī)做法。
今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)多次強(qiáng)調(diào)將嚴(yán)厲打擊信息披露違法行為，以保障投資者的知情權(quán)。新任證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在2月27日的“首秀”上就表示，將切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)，堅(jiān)決打擊欺詐發(fā)行、大股東違規(guī)占用、操縱業(yè)績(jī)、操縱并購(gòu)、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。“通過(guò)持續(xù)監(jiān)管和精準(zhǔn)監(jiān)管，促使上市公司及大股東講真話、做真賬、及時(shí)講話，不做違法違規(guī)之事，以凈化市場(chǎng)生態(tài)。”
樂(lè)視網(wǎng)也并不是唯一在年報(bào)發(fā)出后收到證監(jiān)會(huì)立案通知書(shū)的公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，索菱股份、匯嘉時(shí)代也是在年報(bào)發(fā)出后很快收到了立案通知書(shū)。
進(jìn)入2019年后，因信披違規(guī)而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的上市公司明顯增多。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)A股共有27家上市公司收到證監(jiān)會(huì)的立案通知書(shū)，其中多達(dá)24次是因?yàn)樯嫦有畔⑴哆`規(guī)。而去年第一季度，僅有11家上市公司收到立案通知書(shū)，其中有5起涉嫌信息披露違規(guī)。
樂(lè)視網(wǎng)信披違規(guī)若被查實(shí)，其后果會(huì)是什么?
過(guò)往案例顯示，信披違規(guī)不僅受到證監(jiān)會(huì)關(guān)注，其處罰力度也遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。4月26日，大智慧發(fā)布公告，稱公司控股股東及實(shí)際控制人張長(zhǎng)虹因2016年中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》([2016]88號(hào))涉及事項(xiàng)涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機(jī)關(guān)拘留，接受調(diào)查。
三年前，證監(jiān)會(huì)查明，大智慧通過(guò)承諾“可全額退款”的銷售方式提前確認(rèn)收入，以“打新股”等為名進(jìn)行營(yíng)銷、延后確認(rèn)年終獎(jiǎng)少計(jì)當(dāng)期成本費(fèi)用等方式，共計(jì)虛增2013年度利潤(rùn)1.21億元。當(dāng)時(shí)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)張長(zhǎng)虹給予警告，處以30萬(wàn)元罰款，并采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。
遭立案后，賈躍亭宣布融資“回應(yīng)”
巧合的是，在賈躍亭收到證監(jiān)會(huì)立案通知書(shū)的第二天，F(xiàn)F宣布獲得一筆2.25億美元的新融資，其中包含1.5億美元的供應(yīng)商信托。
這是繼3月25日宣布與第九城市成立合資公司后，F(xiàn)F又一次獲得新融資。今年3月25日，F(xiàn)F和第九城市達(dá)成協(xié)議，在新合資公司中，雙方各占50%股份，第九城市會(huì)向合資公司注資最高6億美元，這些資金將基于合同約定，分期注入，且第九城市擁有合資公司的戰(zhàn)略管理經(jīng)營(yíng)權(quán)。其后，F(xiàn)F 內(nèi)部人士在4月初透露，公司已收到了第九城市打來(lái)的第一筆資金，目前雙方已展開(kāi)技術(shù)授權(quán)的談判，預(yù)計(jì)三周左右的時(shí)間完成。
由于資金匱乏，F(xiàn)F的旗艦車型FF91一直無(wú)法量產(chǎn)，賈躍亭甚至不得不變賣FF的洛杉磯總部大樓和內(nèi)華達(dá)州北拉斯韋加斯900英畝土地，以換來(lái)救急資金。
FF在4月30日的公告中稱，其獨(dú)立估值顧問(wèn)Houlihan Lokey確定FF的技術(shù)價(jià)值最高達(dá)12.5億美元，其中包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)的總體價(jià)值，目前公司和其他多個(gè)投資方進(jìn)行接洽，預(yù)計(jì)將于今年第三季度初完成股權(quán)融資計(jì)劃。
但這一切與樂(lè)視網(wǎng)關(guān)系不大。樂(lè)視網(wǎng)已經(jīng)多次聲明，公司不直接或間接持有FF任何權(quán)益，與FF無(wú)股權(quán)關(guān)系或任何合作關(guān)系，雖然樂(lè)視網(wǎng)曾表示，在關(guān)聯(lián)方公司未滿足前述現(xiàn)金償還情況下，上市公司優(yōu)先要求以FF相關(guān)資產(chǎn)或股權(quán)抵償債務(wù)，不過(guò)早前在臨時(shí)股東會(huì)上，樂(lè)視網(wǎng)董秘白冰表示，因涉及中外股權(quán)的問(wèn)題，目前還處在討論階段，還沒(méi)有實(shí)施落地的方案。
樂(lè)視危機(jī)爆發(fā)后，賈躍亭曾表態(tài)要“負(fù)責(zé)到底”，但從2017年7月飛赴美國(guó)后一直未歸。如今遭到立案調(diào)查，高喊“下周回國(guó)”的賈躍亭仍在美國(guó)造車，其最新微博停留在2019年4月11日，當(dāng)天他還在發(fā)布他的法拉第未來(lái)FF91信息，何時(shí)回國(guó)仍無(wú)跡象。
已有投資者準(zhǔn)備向樂(lè)視網(wǎng)索賠
在樂(lè)視網(wǎng)宣布因涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許峰已經(jīng)發(fā)出公告，稱擬發(fā)起針對(duì)樂(lè)視網(wǎng)投資者的索賠征集。許峰表示，目前還不能向樂(lè)視網(wǎng)及賈躍亭起訴，正式起訴立案需要在針對(duì)樂(lè)視網(wǎng)及賈躍亭的行政處罰作出后。
他表示，投資者的索賠對(duì)象一般為上市公司樂(lè)視網(wǎng)及其直接責(zé)任人員，如果有相關(guān)中介機(jī)構(gòu)也卷入樂(lè)視網(wǎng)信披違規(guī)事宜并被處罰，也可能一起作為樂(lè)視網(wǎng)投資者索賠的被告，投資者可以要求其與樂(lè)視網(wǎng)、賈躍亭等承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
在此之前，許峰還代理過(guò)萬(wàn)家文化投資者的索賠工作。今年1月17日，浙江省杭州市中級(jí)人民法院對(duì)17位股民起訴祥源文化證券虛假陳述責(zé)任糾紛案作出一審裁決，判決祥源文化、趙薇等被告共計(jì)賠償股民48.8萬(wàn)元。因不服判決，目前趙薇及祥源文化已提起上訴。
因涉嫌信披違規(guī)，趙薇去年已遭到處罰。去年11月15日，上交所發(fā)布處分決定，公開(kāi)認(rèn)定趙薇等人5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。
作為昔日創(chuàng)業(yè)板炙手可熱的公司，樂(lè)視網(wǎng)在2015年達(dá)到巔峰時(shí)刻，股票市值站上1700億元，股價(jià)為44.72元(復(fù)權(quán))。而如今，樂(lè)視網(wǎng)市值為67.4億元，股價(jià)僅為1.69元，與高光時(shí)刻相比，樂(lè)視網(wǎng)股價(jià)跌幅超過(guò)96%。
最新股東戶數(shù)顯示，樂(lè)視網(wǎng)股東戶數(shù)為25.72萬(wàn)戶。其中有多少投資者可以向樂(lè)視網(wǎng)等索賠?
許峰向新京報(bào)記者表示，目前報(bào)名索賠的投資者并不多，“投資者也不知道是否可以索賠，目前的信息太有限了。”
2012年9月，樂(lè)視網(wǎng)“顛覆日”發(fā)布會(huì)，賈躍亭在會(huì)上宣布樂(lè)視進(jìn)軍電視產(chǎn)業(yè)。? 圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)
變數(shù)：樂(lè)融致新估值評(píng)估存疑?
4月26日樂(lè)視網(wǎng)發(fā)出2018年年報(bào)，宣布公司因去年凈資產(chǎn)為負(fù)觸發(fā)暫停上市，深圳證券交易所將在停牌后15個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。
其中，關(guān)于樂(lè)融致新的估值成為重點(diǎn)。樂(lè)視網(wǎng)在今年2月公布業(yè)績(jī)快報(bào)時(shí)曾就樂(lè)融致新的估值問(wèn)題進(jìn)行過(guò)測(cè)算，如果樂(lè)融致新按照最近拍賣時(shí)的估值18.72億元計(jì)算，那么樂(lè)視網(wǎng)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損20.26億元，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為-10.4億元，公司將被暫停上市。
而如果按照樂(lè)融致新57.66億元的估值計(jì)算，樂(lè)視網(wǎng)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損6.08億元，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為3.77億元，公司的上市資格將得以保留。
由于喪失樂(lè)融致新控制權(quán)導(dǎo)致其出表，樂(lè)視網(wǎng)將樂(lè)融致新從子公司變?yōu)楹蠣I(yíng)企業(yè)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)其持有的36.4%股權(quán)在喪失控制權(quán)日按樂(lè)融致新股權(quán)公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)量，后續(xù)轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算。
在2018年年報(bào)中，樂(lè)視網(wǎng)披露，其持有樂(lè)融致新36.4%的股權(quán)價(jià)值約為8.41億元，以此計(jì)算，樂(lè)融致新最終評(píng)估值為23.1億元。
然而有投資者認(rèn)為，樂(lè)融致新的估值不應(yīng)該按權(quán)益法核算。樂(lè)視網(wǎng)去年發(fā)布半年報(bào)稱，根據(jù)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的《估值報(bào)告》顯示，以2017年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，樂(lè)融致新的估值為96.6億元。此外，去年6月，騰訊、京東、融創(chuàng)、蘇寧、TCL等多位投資者決定對(duì)樂(lè)融致新增資27.4億，當(dāng)時(shí)樂(lè)融致新的評(píng)估值為90億元，這與年報(bào)中的估值相差甚遠(yuǎn)。
