(原標(biāo)題：康美藥業(yè)主動(dòng)申請ST背后：88億被拿去炒股 控股股東股權(quán)質(zhì)押率超99.5%)
每經(jīng)記者 王嘉琦
在“有一家退一家”的監(jiān)管態(tài)度之下，A股公司退市工作已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。現(xiàn)在，ST股想保殼翻身，難度更大了。
可有的公司卻主動(dòng)申請成為ST股，這就是“一夜消失近300億”的康美藥業(yè)。
事實(shí)上，康美藥業(yè)控股股東和關(guān)聯(lián)方的股票質(zhì)押率都已經(jīng)超過了99%，有的甚至達(dá)到100%。而成為ST之后，公司股價(jià)每天跌幅限制從10%縮小到5%，有助于減輕他們爆倉的壓力。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，前幾天，康美藥業(yè)股價(jià)終于不再一字板跌停，給了聰明資金逃生的機(jī)會(huì)?？墒?，依然有人希望“刀口舔血”，康美藥業(yè)股價(jià)一周內(nèi)竟然從最低點(diǎn)反彈逾24%。
深夜發(fā)文：88億拿給關(guān)聯(lián)公司炒股了
“由于核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤，造成貨幣資金多計(jì)299.44億元”。4月30日，康美藥業(yè)扔下一顆炸彈。近300億資金說沒就沒了!這只市值曾達(dá)千億的白馬股，迎來市場和輿論的審判。
5月17日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)通報(bào)了康美藥業(yè)案調(diào)查進(jìn)展。
2018年底證監(jiān)會(huì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)當(dāng)即立案調(diào)查。12月29日，康美藥業(yè)披露有關(guān)信息。現(xiàn)已初步查明，康美藥業(yè)披露的2016至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關(guān)規(guī)定。一是使用虛假銀行單據(jù)虛增存款;二是通過偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假;三是部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶買賣本公司股票。
近日，證監(jiān)會(huì)已對公司審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)立案調(diào)查。
在證監(jiān)會(huì)公告之后，5月17日深夜近12點(diǎn)，康美藥業(yè)發(fā)布公告。公告主要有三點(diǎn)信息：根據(jù)公司前期披露的年報(bào)及其附屬文件，并經(jīng)公司核查，公司與相關(guān)關(guān)聯(lián)公司存在88.79億元的資金往來，這些資金被相關(guān)關(guān)聯(lián)公司用于購買公司股票。
上述行為觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》13.1.1條規(guī)定“投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害”的情形。公司向上海證券交易所申請對公司股票實(shí)施“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”。
公司股票申請2019年5月20日停牌1天，將于5月21日復(fù)牌恢復(fù)交易，并將于2019年5月21日起實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示后股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%。實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示后公司股票將在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易。
A股股票簡稱由“康美藥業(yè)”變更為“ST康美”。
經(jīng)公司自查，因公司治理、內(nèi)部控制存在缺陷，資金管理、關(guān)聯(lián)交易管理等方面存在重大缺陷，違反了公司日常資金管理規(guī)范及關(guān)聯(lián)交易管理制度的相關(guān)規(guī)定。
公司對上述問題帶來的影響，向廣大投資者致以最誠懇的歉意。公司將提高規(guī)范運(yùn)作水平，嚴(yán)格規(guī)范與關(guān)聯(lián)方資金往來的相關(guān)管理制度，針對此類事項(xiàng)切實(shí)整改。公司將督促相關(guān)關(guān)聯(lián)公司通過多種途徑解決資金往來的問題，消除相關(guān)影響，挽回?fù)p失。
主動(dòng)ST：控股股東和關(guān)聯(lián)方質(zhì)押率高
同樣在5月17日，上交所和深交所決定對*ST海潤和*ST上普、*ST華澤、*ST眾和四家公司的股票實(shí)施終止上市。
上交所和深交所在公告中都提到：嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家，退市一家”。
對相關(guān)公司的終止上市決定，再次向市場表明了上交所切實(shí)擔(dān)起退市主體責(zé)任、嚴(yán)把退市出口關(guān)、堅(jiān)持“有一家退一家”的監(jiān)管態(tài)度。滬市公司退市工作的法治化、市場化、常態(tài)化進(jìn)程取得了新進(jìn)展。
上市公司退市制度是資本市場重要基礎(chǔ)性制度，對于凈化市場環(huán)境、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)優(yōu)勝劣汰、完善市場機(jī)制意義重大。深交所將深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和中國證監(jiān)會(huì)工作部署，著力提升上市公司質(zhì)量，嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家，退市一家”，維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。
退市工作已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)常態(tài)化的情況下，變成ST股意味著兇多吉少。但康美藥業(yè)主動(dòng)ST，除了公司情況客觀上符合“投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害”的情形之外，還隱藏著一個(gè)事實(shí)：公司的控股股東和關(guān)聯(lián)方的股權(quán)質(zhì)押比例極高。
截至今年一季度，控股股東康美實(shí)業(yè)投資控股有限公司的股權(quán)質(zhì)押比例已經(jīng)高達(dá)99.53%。
此外，前十大股東中，第七位許冬瑾是公司副董事長、常務(wù)副總經(jīng)理;第八位普寧市金信典當(dāng)行有限公司的控股股東為馬興田(同時(shí)也是康美藥業(yè)的實(shí)際控制人);第九位普寧市國際信息咨詢服務(wù)有限公司的控股股東為許冬瑾;第十位許燕君是康美藥業(yè)發(fā)起人之一。
也就是說，康美藥業(yè)的控股股東和第七到第十大股東，存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中，許冬瑾的股權(quán)質(zhì)押比例達(dá)到了96.84%;第八到第十大股東的股權(quán)基本上已經(jīng)全部質(zhì)押。
如今，證監(jiān)會(huì)坐實(shí)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假，退市工作又進(jìn)入常態(tài)化，公司股價(jià)未來走勢預(yù)計(jì)不會(huì)好看，但“康美藥業(yè)”變更為“ST康美”之后，每天的漲跌幅限制將會(huì)從10%縮小到5%。這樣一來，可以緩解股價(jià)下跌的速度，也使得上述股東股權(quán)質(zhì)押爆倉的壓力小一些。
值得注意的是，長期來看，康美藥業(yè)股價(jià)從去年5月的最高點(diǎn)27.95元已經(jīng)跌去了76.24%，市值也從最高的1390億元跌到了僅有330億元。
事件背后：有人維權(quán)，有人還在“賭”
從康美藥業(yè)發(fā)布了那份“爆雷”的《康美藥業(yè)關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》之后，公司股價(jià)連續(xù)5個(gè)交易日一字板跌停，28萬股東被死死地套在里面。
上周，股東終于有了逃生的機(jī)會(huì)?？墒?，除了周一跌停之外，從星期二到星期五，康美藥業(yè)股價(jià)四連陽，5月16日甚至漲停，股價(jià)從最低點(diǎn)反彈逾24%。一個(gè)星期的總成交額高達(dá)89億元。
但與此同時(shí)，ST板塊并沒有出現(xiàn)明顯反彈，聰明資金依然在撤退。雖然康美藥業(yè)當(dāng)時(shí)還沒有成為ST股，但已處在市場和輿論之中，風(fēng)險(xiǎn)顯而易見。
明知風(fēng)險(xiǎn)，還要抄底。此前的ST股經(jīng)常出現(xiàn)這種情況。
據(jù)中國證券報(bào)報(bào)道，5月17日，在千山藥機(jī)的年度股東大會(huì)上，有股東直接質(zhì)問董事長劉祥華：“我(4月)25號(hào)買的股票，你們29號(hào)開市就停牌了，那是我一輩子的心血，你就告訴我如果退市了，我還能拿回來多少，給我一個(gè)心理準(zhǔn)備。”
劉祥華的回答是：“我們今年一直在發(fā)暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)提示，本來你買的心態(tài)就是賭博。”
劉祥華的話在網(wǎng)上引起了不小的爭議，似乎也說中了那些抄底康美藥業(yè)的資金。
一方面，有人還想賭一把，另一方面，一些股民已經(jīng)開始維權(quán)。在新浪股民維權(quán)平臺(tái)上，有很多股民提交索賠申請。
在保護(hù)投資者方面，證監(jiān)會(huì)最近也有一些舉措。
比如，5月11日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在“中國上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)暨第二屆理事會(huì)第七次會(huì)議”上作了題為《聚焦提高上市公司質(zhì)量夯實(shí)有活力、有韌性資本市場的基礎(chǔ)》的講話。
他表示，要積極推動(dòng)《證券法》《公司法》《刑法》修改和相關(guān)司法解釋制定，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究優(yōu)化公開譴責(zé)、代位訴訟、有獎(jiǎng)舉報(bào)等制度機(jī)制，加大懲戒力度，增強(qiáng)監(jiān)管震懾力，讓做壞事的人必須付出代價(jià)，讓心存僥幸的人及時(shí)收手。
近日，證監(jiān)會(huì)還舉行了“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”啟動(dòng)儀式。證監(jiān)會(huì)設(shè)立“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”，旨在通過每年固定日期在全國范圍內(nèi)集中開展活動(dòng)，進(jìn)一步倡導(dǎo)理性投資文化，凝聚市場各方共識(shí)，形成人人關(guān)心、關(guān)愛、關(guān)注中小投資者合法權(quán)益的良好氛圍，讓投資者保護(hù)理念深入人心，成為大家的自覺行動(dòng)。
