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證監(jiān)會核準紅塔證券等3家公司的首發(fā)申請 并核發(fā)IPO批文

國際金融報微信號 | 2019-05-22 08:28:29

繼今年年初華林證券上市后,A股將迎來第36家上市券商。

近日,證監(jiān)會核準紅塔證券等3家公司的首發(fā)申請,并核發(fā)IPO批文。這意味著在10年IPO坎坷路之后,紅塔證券終于將啟動發(fā)行,登陸A股市場。

紅塔證券此次承銷保薦機構(gòu)為東吳證券(601555)。據(jù)招股書披露,本次IPO擬發(fā)行股票數(shù)量不超過3.64億股,募集資金扣除發(fā)行費用后,擬全部用于增加公司資本金,拓展相關(guān)業(yè)務。

十年上市坎坷路

紅塔證券的IPO之路可謂坎坷。

早在2008年,紅塔證券便有上市計劃,但當年底至次年6月,A股IPO暫停,紅塔證券的上市計劃隨之擱淺。直到2017年7月14日,紅塔證券重啟IPO。

在此之前,紅塔證券遭到了第三大股東的拋棄。2012年,紅塔證券第一次增資時,第三大股東國投信托放棄增資;2013年,國投信托將手中持有的2.6億股作價8.7億元掛牌轉(zhuǎn)讓,轉(zhuǎn)投安信證券。

到2018年9月,紅塔證券IPO項目受中介機構(gòu)被查拖累,審核狀態(tài)變更為“中止審查”。此時,其已排隊一年多,上市之路再添變數(shù)。在經(jīng)歷近兩年的等待后,今年4月18日,紅塔證券終于成功過會,并于一個月后獲得IPO批文。

老牌不王牌

紅塔證券上市路途中,曾因諸多問題受到詬病。

據(jù)了解,紅塔證券設(shè)立于2001年9月,2002年1月獲證監(jiān)會批準開業(yè),成立至今已走過近17年,是一家歷史悠久的老牌券商。其股權(quán)結(jié)構(gòu)較明晰,合和集團持股33.48%,為公司控股股東。紅塔集團持有合和集團75%的股權(quán),云南中煙持有紅塔集團100%的股權(quán),中煙總公司持有云南中煙100%的股權(quán),中煙總公司系公司實際控制人。

紅塔證券也是一家地域特色明顯的券商。官網(wǎng)信息披露,截至2018年底,公司共有53家營業(yè)部。其中,云南省內(nèi)27家,占比高達51%。數(shù)據(jù)顯示,2015年至2017年,云南省內(nèi)代理買賣證券業(yè)務收入占比分別為80.22%、79.10%和79.28%,業(yè)務收入高度依賴云南地區(qū)。

從業(yè)務收入結(jié)構(gòu)來看,紅塔證券比較“偏科”,“靠天吃飯”明顯。其大部分收入及利潤來源于證券經(jīng)紀業(yè)務、證券投資業(yè)務、信用交易業(yè)務,受市場周期性和波動性的影響較大。這從紅塔證券近年來業(yè)績變化上可見一斑。其招股書顯示,2015年至2017年,公司凈利潤分別為10.43億元、3.33億元和3.63億元,2018年逆勢實現(xiàn)營收、凈利同比雙增。但其他業(yè)務表現(xiàn)不佳,如投行業(yè)務,2017年顆粒無收。

此外,紅塔證券在資管業(yè)務方面“踩雷”。其控股子公司紅塔資管踩雷中安消(600654),涉及本金7.9億元;基金業(yè)務方面,紅塔紅土基金斥資9.75億元,以12.58元/股的價格參與美盈森(002303)的定增,至今浮虧超5億元。

上市券商隊伍壯大

隨著紅塔證券即將上市,A股上市券商隊伍再擴容。今年還有申萬宏源(000166)在H股上市,成為第12家A+H股上市券商。

此外,還有大批沖刺IPO的后備力量。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月20日,IPO正常審核狀態(tài)下排隊的券商還有中銀國際證券和中泰證券,其審核狀態(tài)均為“已反饋”;國聯(lián)證券和東莞證券則處于“中止審查”階段。另外,國開證券、萬聯(lián)證券、華龍證券、財達證券、恒泰證券、國融證券、湘財證券、渤海證券、德邦證券這9家券商處于“輔導備案登記受理”階段。

  • 標簽:紅塔證券

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