曾頭頂“國內(nèi)以房養(yǎng)老保險先行者”稱號的幸福人壽最近卻不太“幸福”。繼2018年巨虧68億元“冠絕”壽險公司之后，幸福人壽又遭控股股東中國信達(dá)的全額拋售。
中國信達(dá)(01359.HK)于6月11日晚間發(fā)布公告稱，擬通過省級以上產(chǎn)權(quán)交易所公開轉(zhuǎn)讓所持幸福人壽保險股份有限公司(下稱“幸福人壽”)全部51.66億股股份，占幸福人壽總股本的50.995%。
針對轉(zhuǎn)讓原因，中國信達(dá)6月12日回復(fù)第一財經(jīng)記者稱，此次轉(zhuǎn)讓是中國信達(dá)圍繞“突出主業(yè)”做出的戰(zhàn)略選擇，也將使公司進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升效率。
拋售是為“突出主業(yè)”
資料顯示，幸福人壽成立于2007年11月，目前注冊資本為101.3億元，中國信達(dá)持有其50.995%的股份，為其控股股東。三胞集團(tuán)有限公司、深圳市億輝特科技發(fā)展有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司、深圳市拓天投資管理有限公司各持有14.182%、9.271%、8.185%及7.104%股份。
中國信達(dá)向第一財經(jīng)記者介紹稱，幸福人壽是中國信達(dá)在2007年為了救助問題金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行問題機(jī)構(gòu)托管過程中組建的，是在商業(yè)化轉(zhuǎn)型初期進(jìn)行綜合化、市場化經(jīng)營的探索和嘗試，也曾作為集團(tuán)資金籌措及風(fēng)險管理平臺，協(xié)同集團(tuán)主業(yè)發(fā)展。
在保險牌照審批幾乎停擺、牌照資源稀缺的情況下，中國信達(dá)緣何放棄早已控股的壽險牌照?
中國信達(dá)對第一財經(jīng)記者表示，一方面，此次轉(zhuǎn)讓是信達(dá)圍繞“突出主業(yè)”做出的戰(zhàn)略選擇。轉(zhuǎn)讓幸福人壽股權(quán)，將使信達(dá)進(jìn)一步集中資源，做精專業(yè)，鞏固主業(yè)優(yōu)勢，做強(qiáng)主業(yè)長項，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展;另一方面，此次轉(zhuǎn)讓將使信達(dá)進(jìn)一步調(diào)整結(jié)構(gòu)、提升效率。轉(zhuǎn)讓幸福人壽股權(quán)，將優(yōu)化資源配置，有效提升改善信達(dá)資本充足狀況，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本的運營效率。
事實上，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著監(jiān)管政策的推進(jìn)，包括中國信達(dá)在內(nèi)的四大資產(chǎn)管理公司(AMC)將進(jìn)一步回歸不良資產(chǎn)管理主業(yè)。而四大AMC的高管近期也屢次強(qiáng)調(diào)未來將更多回歸主業(yè)。
中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司董事長沈曉明在去年底接受媒體采訪時表示，股份制改造后的改革發(fā)展新時期，以強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)問責(zé)為主要特征的監(jiān)管政策密集出臺，促進(jìn)金融正本清源、脫虛向?qū)?。在業(yè)務(wù)模式上，資產(chǎn)公司更加專注主業(yè)，將有限的資源配置到經(jīng)濟(jì)資本占用低的資產(chǎn)包收購及實質(zhì)性重組業(yè)務(wù)上;不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)聚焦問題債權(quán)、問題企業(yè)和問題機(jī)構(gòu)，大力拓展實質(zhì)性重組業(yè)務(wù)。
中國信達(dá)方面表示，將按照金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定，本著充分發(fā)揮市場配置資源作用的原則，通過省級產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌的方式，依法合規(guī)公開轉(zhuǎn)讓，受讓方需符合銀保監(jiān)會對保險公司股東的相關(guān)規(guī)定要求，并經(jīng)監(jiān)管部門最終進(jìn)行審批后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
“我們相信本次轉(zhuǎn)讓，于國家、于社會、于企業(yè)更有好處，未來，中國信達(dá)將恪守過渡期責(zé)任，支持幸福人壽平穩(wěn)運營，支持幸福人壽更好發(fā)展，確保客戶繼續(xù)得到優(yōu)質(zhì)專業(yè)的金融服務(wù)。中國信達(dá)也將繼續(xù)堅持主責(zé)主業(yè)，更好的發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司支持實體經(jīng)濟(jì)、化解問題機(jī)構(gòu)問題資產(chǎn)風(fēng)險的功能。”中國信達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
而這并非中國信達(dá)第一次放棄控股的保險牌照。2016年末，中國信達(dá)轉(zhuǎn)讓了彼時控股的信達(dá)財險41%股份，掛牌價格為24.5億元，最終由深圳市投資控股有限公司以42.2億元的總價接盤。之后，信達(dá)財險于2017年末改名為國任財險，中國信達(dá)保留了其10%股份，從控股股東退居第三大股東。第一財經(jīng)記者就中國信達(dá)對該部分股份是否有出售計劃進(jìn)行詢問，中國信達(dá)相關(guān)人士并未答復(fù)。
幸福人壽巨虧68億拖累信達(dá)
中國信達(dá)對第一財經(jīng)記者表示，控股幸福人壽十多年來，幸福人壽不斷完善治理架構(gòu)，形成以壽險、健康險、意外險為主的產(chǎn)品體系，建立起個險、銀保、團(tuán)險等多元化銷售渠道，搭建了覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡(luò)，積累了一定的有效客戶，成為具備基本的壽險運營支持和客戶服務(wù)能力的中型壽險公司。
不過從數(shù)據(jù)上來看，幸福人壽2018年的68億元巨虧不僅震驚了壽險市場，更是拖累了中國信達(dá)的業(yè)績表現(xiàn)。而中國信達(dá)在此次針對轉(zhuǎn)讓幸福人壽股權(quán)的回復(fù)中，也將“優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本的運營效率”列入重要原因之中。
從幸福人壽2018年年報數(shù)據(jù)來看，其2018年的成績單可謂慘淡。2017年還盈利4938萬元的幸福人壽，到了2018年由盈轉(zhuǎn)虧，并且大幅虧損68.01億元，成為2018年壽險公司“虧損王”。
從其利潤表來看，保費收入“腰斬”、投資收益同比大幅下降74%、投資資產(chǎn)減值損失更是增長了11倍，同時退保金卻同比上漲16%是造成其大幅虧損的原因。
對于保費大幅下降的原因，幸福人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)媒體時曾表示，公司主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，停售中短期產(chǎn)品，大幅減少銀保規(guī)模型業(yè)務(wù)，著力發(fā)展長期期交型業(yè)務(wù)，因此出現(xiàn)階段性保費下滑。
而投資收益大幅下降74%與投資資產(chǎn)減值損失增長11倍，顯然是權(quán)益類資產(chǎn)去年受資本市場沖擊的影響所致。
幸福人壽的巨額虧損對中國信達(dá)的業(yè)績產(chǎn)生了重大影響。中國信達(dá)1月曾發(fā)布盈利預(yù)告，預(yù)期2018年歸母凈利潤將同比下降30%，而幸福人壽虧損較大成了其中一個重要原因。
在巨額虧損之前，幸福人壽引起市場關(guān)注的原因是，其在以房養(yǎng)老保險試點中是唯一一家有相關(guān)產(chǎn)品落地的保險公司。
不過，多家媒體披露數(shù)據(jù)顯示，截至2018年7月底，幸福人壽累計承保住房反向抵押養(yǎng)老保險僅139單(99戶)，簽約意向客戶201單(141戶)，其中北京、上海、廣州三地的保單數(shù)占總數(shù)的80%。
