中國(guó)平安百億A股回購(gòu)計(jì)劃終于開(kāi)始了。
中國(guó)平安于6月18日晚公告稱，公司于當(dāng)日通過(guò)上交所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)施了首次回購(gòu)A股股份，首次回購(gòu)共購(gòu)得350.3689萬(wàn)股公司A股股份，占該公司總股本的比例為0.01917%，已支付資金總額合計(jì)約2.82億元(不含交易費(fèi)用)。
平安首次回購(gòu)最低成交價(jià)格為79.85元/股，最高成交價(jià)格為80.93元/股。本次購(gòu)股價(jià)格位于今年平安股價(jià)中高位區(qū)域，不過(guò)遠(yuǎn)未超過(guò)100.14元/股的回購(gòu)價(jià)格上限。
最高百億回購(gòu)第一步
此次回購(gòu)僅是中國(guó)平安最高百億回購(gòu)計(jì)劃的起步。2018年10月29日，中國(guó)平安首次公告最高百億回購(gòu)方案。當(dāng)時(shí)，A股市場(chǎng)相對(duì)低迷，上市公司出現(xiàn)“回購(gòu)潮”，中國(guó)平安則是其中少有的市值萬(wàn)億的大盤藍(lán)籌金融機(jī)構(gòu)，受到極大關(guān)注。
去年10月平安稱，回購(gòu)股份是為保持公司經(jīng)營(yíng)、發(fā)展、及股價(jià)的穩(wěn)定，保障、保護(hù)投資者的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，促進(jìn)股東價(jià)值的最大化，同時(shí)，進(jìn)一步健全和完善公司長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制，確保公司的經(jīng)營(yíng)可持續(xù)、健康發(fā)展。
根據(jù)平安規(guī)劃，擬使用不低于人民幣50億元且不超過(guò)100億元(均包含本數(shù))的自有資金，在不超過(guò)101.24元/股的價(jià)格范圍內(nèi)，于2019年4月29日至2020年4月28日間開(kāi)展回購(gòu)。按照回購(gòu)資金上限100億元、回購(gòu)A股股份價(jià)格上限101.24元/股測(cè)算，平安回購(gòu)股份數(shù)量為9877.5187萬(wàn)股，約占公司總股本的0.54%。
今年5月23日分紅派息后，平安股份回購(gòu)價(jià)格上限由不超過(guò)101.24元/股調(diào)整為不超過(guò)100.14 元/股。
由于設(shè)定了回購(gòu)價(jià)格上限，因而回購(gòu)方案還可能面臨不確定性。例如若回購(gòu)期限內(nèi)，公司股票價(jià)格持續(xù)超出回購(gòu)方案披露的價(jià)格區(qū)間，則存在回購(gòu)方案無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn);回購(gòu)的股份擬用于公司員工持股計(jì)劃。若平安未能在法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)實(shí)施上述用途，則存在啟動(dòng)未轉(zhuǎn)讓部分股份注銷程序的風(fēng)險(xiǎn)。
在今年3月13日舉行的2018年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)平安集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官兼總精算師姚波表示，回購(gòu)的時(shí)間選擇很重要，特別是股市比較波動(dòng)的情況下，好的公司看到公司實(shí)質(zhì)價(jià)值高于股價(jià)，就可以采取回購(gòu)，此舉既對(duì)股東有利，也可以穩(wěn)定股價(jià)表現(xiàn)、增強(qiáng)市場(chǎng)信心。但股價(jià)在很高的情況下，回購(gòu)對(duì)股東就不是有利行為。
今年以來(lái)，中國(guó)平安股價(jià)累計(jì)上漲46.41%，最低價(jià)54.16元/股，最高探及86.84元/股，6月18日平安收盤價(jià)為80.97元/股，離回購(gòu)價(jià)格上限仍有24%的上漲空間。
今年4月召開(kāi)的2018年股東大會(huì)上，有股東提到“2017年股東大會(huì)上，管理層提到平安股價(jià)被低估，現(xiàn)在還認(rèn)為股價(jià)被低估了嗎?”這一問(wèn)題，中國(guó)平安董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官馬明哲表示，“希望伴隨著股東共同成長(zhǎng)。投資平安一定有耐心，我們相信我們的責(zé)任是提供長(zhǎng)期、可持續(xù)的增加價(jià)值的服務(wù)。希望有越來(lái)越多愿意長(zhǎng)期投資平安的股東。”
人才激勵(lì)購(gòu)股耗資已逾70億元
中國(guó)平安2018年股東大會(huì)上，姚波說(shuō)，目前港股方面對(duì)回購(gòu)、對(duì)庫(kù)存股的要求相對(duì)比較嚴(yán)格，沒(méi)有那么靈活，回購(gòu)就得馬上注銷。所以這次先考慮在A股推出回購(gòu)。
根據(jù)《回購(gòu)報(bào)告書(shū)》，本次回購(gòu)股份將全部用于中國(guó)平安員工持股計(jì)劃，包括但不限于股東大會(huì)已審議通過(guò)的未來(lái)年度長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃。后續(xù)有關(guān)公司員工持股計(jì)劃的情況，將按照相關(guān)規(guī)定另行公告。
姚波彼時(shí)表示，長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃股票的購(gòu)買跟股份回購(gòu)是兩個(gè)相互獨(dú)立的事件。按照監(jiān)管的要求，回購(gòu)股份的用途可以用于員工持股計(jì)劃，包括但不限于長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃。先根據(jù)市場(chǎng)的情況把股份回購(gòu)進(jìn)來(lái)作為公司的庫(kù)存股，未來(lái)假設(shè)要發(fā)生長(zhǎng)期的員工服務(wù)計(jì)劃，可以從市場(chǎng)上直接購(gòu)買，也可以從公司回購(gòu)股份里面進(jìn)行購(gòu)買。當(dāng)然價(jià)格必須是相對(duì)公允的。并稱，這是兩個(gè)獨(dú)立的操作。
中國(guó)平安非常重視人才激勵(lì)機(jī)制，自2015年開(kāi)始實(shí)施核心人員持股計(jì)劃。核心人員持股計(jì)劃的覆蓋范圍包含中國(guó)平安集團(tuán)及下屬子公司，計(jì)劃持有人是對(duì)公司整體業(yè)績(jī)和中長(zhǎng)期發(fā)展具有重要作用的核心關(guān)鍵人員。持股計(jì)劃的資金來(lái)源為計(jì)劃持有人的合法薪酬與業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金額度。
今年，中國(guó)平安已于3月25日至3月27日完成2019年度核心人員持股計(jì)劃，當(dāng)時(shí)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)得中國(guó)平安A股股票807.8395萬(wàn)股，成交金額合計(jì)人民幣約5.88億元(含費(fèi)用)，成交均價(jià)為72.79元/股。
除了員工持股計(jì)劃，“長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃”是中國(guó)平安另一項(xiàng)重要的人才激勵(lì)計(jì)劃。公司根據(jù)未來(lái)各年度核心人才吸引、激勵(lì)、保留的實(shí)際需要，在長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃額度總額范圍內(nèi)，授予符合特定條件的人員一定的額度，作為員工應(yīng)付薪酬的組成部分。相關(guān)議案在中國(guó)平安2018年12月14日召開(kāi)的2018年第二次臨時(shí)股東大會(huì)上審議通過(guò)。
長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃的目的主要有三個(gè)：
1、加強(qiáng)公司利益與員工利益的長(zhǎng)期綁定，確保員工自覺(jué)推動(dòng)公司持續(xù)發(fā)展，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),為股東創(chuàng)造長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)的價(jià)值;
2、強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)，積極應(yīng)對(duì)日益激烈的人才競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)核心人才長(zhǎng)期扎根服務(wù)于本公司，確保公司人才梯隊(duì)健康穩(wěn)定;
3、完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全公司長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制。
本次首次回購(gòu)與中國(guó)平安長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃是兩個(gè)獨(dú)立的安排。中國(guó)平安2019年度長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃已于2019年5月通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)完成購(gòu)股。5月份的這次購(gòu)股中，中國(guó)平安共購(gòu)得自家公司A股股票5429.4720萬(wàn)股，占中國(guó)平安總股本的比例為0.297%，成交金額合計(jì)約42.96億元(含費(fèi)用)，成交均價(jià)約為人民幣79.10元/股。
如果算上此次首次回購(gòu)金額，迄今平安員工持股計(jì)劃和長(zhǎng)期服務(wù)計(jì)劃的購(gòu)股金額合計(jì)已超70億元。
