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全球加速“去美元化”探索(環(huán)球熱點) 世界焦點

2023-04-11 17:48:06來源:人民網(wǎng)-人民日報海外版  

位于美國華盛頓的美聯(lián)儲大樓。

新華社記者 劉 杰攝


(資料圖)

連月來,全球多個經濟體密集推出新舉措,在跨境貿易和投資中加強本幣結算。專家指出,受美元風險因素影響及各國自身發(fā)展需求推動,全球出現(xiàn)“去美元化”趨勢。但當下斷言“美元崩潰”還為時尚早。未來,隨著世界多極化深入發(fā)展,各國在經貿合作中將產生新的支付結算機制發(fā)展需求,這將有望推動國際貨幣多元化探索。

多國與美元“拉開距離”

據(jù)《印度人報》網(wǎng)站報道,印度外交部日前發(fā)表聲明稱,印度和馬來西亞已同意用印度盧比進行貿易結算。印度聯(lián)合銀行等將為這項新機制提供支持。報道稱,此舉表明印度愿意采取具體措施實現(xiàn)其國際貿易“去美元化”。

嘗試本幣結算的還有其他主要經濟體。法新社近日報道稱,中國和巴西已達成協(xié)議,今后在兩國雙邊貿易中可以使用人民幣或巴西雷亞爾進行結算,不用再使用美元作為中間貨幣。巴西貿易和投資促進局在一份聲明中表示,預計這將降低成本,促進更多雙邊貿易和投資。

另據(jù)《東盟簡報》網(wǎng)站消息,東盟財長和央行行長會議近期在印度尼西亞舉行。會議的首要議程是討論如何減少金融交易對美元、歐元、日元和英鎊的依賴,轉向以當?shù)刎泿沤Y算。會上,印尼總統(tǒng)佐科·維多多還敦促其他東盟國家使用本地銀行發(fā)行的信用卡,并逐步停止使用外國支付系統(tǒng),包括美國的Visa和萬事達卡等。

在此之前,歐佩克第二大產油國伊拉克也宣布了新的國際貿易結算措施。據(jù)路透社報道,伊拉克中央銀行2月22日表示,該國計劃首次允許用人民幣結算來自中國的進口貿易。此前,該國對華貿易一直以美元結算。伊拉克央行稱,新規(guī)定將改善伊拉克獲得外匯的渠道。

拉美地區(qū)也在行動。據(jù)英國《金融時報》報道,今年1月,巴西總統(tǒng)盧拉與阿根廷總統(tǒng)費爾南德斯宣布,兩國將就創(chuàng)建屬于拉美地區(qū)的共同貨幣進行準備工作,并將邀請拉美地區(qū)其他國家加入,以促進區(qū)域貿易、降低對美元的依賴。

近年來,全球“去美元化”呼聲日益高漲,包括發(fā)達國家和新興市場國家在內的主要經濟體紛紛通過創(chuàng)新跨境支付結算機制、簽署雙邊貨幣協(xié)議、促進外匯儲備多元化等辦法推行“去美元化”政策。

為繞過環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)美元結算系統(tǒng),歐洲于2019年初推出“貿易往來支持工具”(INSTEX)。2020年3月,歐洲同伊朗在INSTEX結算機制下達成首筆易貨貿易。目前,法國、德國、英國、比利時、丹麥、芬蘭、荷蘭、挪威和瑞典等國都已加入該機制。

2022年1月,土耳其與阿聯(lián)酋央行簽署一項價值640億里拉和180億迪拉姆的貨幣互換協(xié)議,用以推進本幣雙邊貿易。去年4月,以色列央行將加元、澳元、日元和人民幣首次納入其外匯儲備。此前,該國只持有美元、英鎊和歐元3種貨幣。去年7月,伊朗外匯市場啟動伊朗里亞爾/俄羅斯盧布貨幣交易。隨后,俄羅斯也表示,將逐步在與伊朗的貿易中放棄使用美元。今年1月,沙特也在達沃斯經濟論壇上表示,對以非美元結算貿易持開放態(tài)度。

隨著越來越多國家考慮與美元“拉開距離”,美元的全球儲備占比正在改變。國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示,截至2022年四季度,美元占全球外匯儲備比重降至58.4%,是1995年以來的最低水平。

美元資產的吸引力也有所下降。美國財政部數(shù)據(jù)顯示,中國、比利時、盧森堡、法國等美債主要海外持有者近期持續(xù)減持美債。據(jù)美聯(lián)儲數(shù)據(jù),截至3月22日的一周,外國投資者持有的美債減少760億美元,這是自2014年3月來的最大單周降幅。美國財政部日前發(fā)布的報告也顯示,今年1月,全球至少有16個國家出售了美債。

多重因素共同作用

不少分析指出,美國濫施金融制裁,是全球“去美元化”加速的直接因素。

美國前助理財政部長保羅·克雷格·羅伯茨日前表示,二戰(zhàn)后,美國霸權一直仰賴美元的全球儲備貨幣地位,而美國近期的金融制裁證明美元已不再安全。美國《國際銀行家》雜志日前也報道稱,考慮到全球約1/4的人口都受到美國金融制裁的直接影響,世界各地的“去美元化”勢頭或許不那么令人感到意外。

西安交通大學經濟與金融學院教授崔建軍接受本報記者采訪時表示,烏克蘭危機以來,以美國為首的部分國家啟動多輪對俄金融制裁,其最嚴厲的制裁手段有二:一是凍結俄羅斯半數(shù)的外匯儲備,總額約為3000億美元;二是將俄羅斯的主要銀行踢出SWIFT結算系統(tǒng)。這些嚴重違反自由市場經濟規(guī)則、將美元“武器化”的“不義之舉”,引發(fā)各國恐慌,成為當下全球“去美元化”浪潮的導火索。

美國不負責任的貨幣政策也迫使多國探索應對方案。崔建軍表示,去年3月以來,美聯(lián)儲結束寬松貨幣政策,轉向激進加息政策,造成國際金融市場動蕩。許多發(fā)展中國家遭遇嚴重通脹,面臨本幣貶值和資本外流。減持美元國債、推動外匯儲備資產多元化,實則也是這些國家為應對美國金融風險外溢的無奈自救之舉。

“美國操弄美元收割世界,不斷消耗美元的信用基礎?!贝藿ㄜ娬f,“多年來,美國利用美元既是美國主權貨幣又是國際儲備貨幣的優(yōu)勢壟斷地位,通過美元霸權謀取經濟利益和政治優(yōu)勢,嚴重透支了美元信用,促使越來越多國家開始‘去美元化’探索?!?/p>

對外經貿大學金融學院教授郭紅玉接受本報記者采訪時表示,除了外部因素“倒逼”,新興市場國家發(fā)展的內在需求,也推動各國主動探索建立本幣交易機制。

“‘去美元化’符合世界多極化的發(fā)展趨勢。當前,新興市場國家日益崛起,拓展多邊和區(qū)域貿易合作的意愿不斷上升,在此過程中,必然產生對本國及區(qū)域內部跨境支付結算機制的需求。隨著這些國家對外貿易體量和支付結算需求進一步增長,立足本國貨幣支付的金融基礎設施也會加快建設步伐。”郭紅玉說,“除此之外,對區(qū)域內貿易往來密切和互補性較高的經濟體而言,使用本幣結算有著天然優(yōu)勢。使用本幣結算不僅能節(jié)省第三方貨幣的兌換成本,避免第三方貨幣匯率波動對貿易造成的影響,同時也有助于降低第三方貨幣數(shù)量波動等不可控因素。這是當下多國愿意協(xié)商達成雙邊貨幣協(xié)議的主要原因之一?!?/p>

貨幣多元化探索提速

隨著“去美元化”趨勢日漸顯著,有觀點認為美元霸權正在走向終結。美國經濟學家約翰·卡尼日前警告說,美元可能很快失去其“力量”,美元主導地位正日漸衰弱。美國《商業(yè)內幕》雜志也發(fā)文稱,美元在全球貿易中的霸主地位面臨“巨大挑戰(zhàn)”。

但更多分析認為,當下“叫板美元”為時尚早,“去美元化”進程仍需客觀看待。

美國投資機構卡森集團日前分析稱,美元作為世界儲備貨幣的主導地位短時間內不會改變,特別是在沒有強有力替代方案的情況下。

“當下,美元在全球貿易結算、各國央行外匯儲備、全球債務計價以及全球資金流動中的占比依然高居首位。雖然美元在全球貨幣體系中的地位近年來持續(xù)下降,但其世界儲備貨幣的地位恐怕難以被迅速取代?!贝藿ㄜ娬f。

“當前,美元依然牢牢占據(jù)石油與黃金兩大基石,全球市場在國際貿易結算、跨境支付與融資等方面對美元依然存在著較強的路徑依賴?!惫t玉表示。

但與此同時,一些新的探索也不可忽視。日前,高盛在給客戶的一份研究報告中表示,加密數(shù)字貨幣的興起,促使全球中央銀行嘗試采用數(shù)字化貨幣實現(xiàn)去美元中心化。

早在2020年5月,瑞典央行就宣布,將使用錨定于本國貨幣的數(shù)字加密貨幣來支持金融結算,并以區(qū)塊鏈技術支持去美元中心化。去年2月,俄羅斯央行也宣布開始測試數(shù)字盧布。去年5月,日本央行發(fā)布報告稱,日本的數(shù)字貨幣計劃已進入第二次測試階段。此外,日本財務省和金融廳聯(lián)合幾家大銀行,計劃主導建立類似于SWIFT的國際結算體系。去年11月,埃及央行表示,埃及鎊將很快與美元脫鉤,同時啟動一系列貨幣政策改革,以便在外匯領域“去美元化”。

“一個多極的貨幣世界,或比想象中更快到來?!庇督鹑跁r報》專欄作者吉利安·泰特日前撰文表示。瑞士信貸銀行在今年2月的一份報告中表示,有證據(jù)表明,全球各大央行正在分散投資,減少對美元的依賴。世界正逐漸走向一個更加多極化的貨幣體系。

“未來,國際貨幣體系多元化有賴于全球經濟的均衡發(fā)展。一種可能的前景是:美元繼續(xù)作為國際儲備貨幣發(fā)揮作用,但分量持續(xù)下降;歐元地位隨著歐盟推進經濟金融自主逐漸上升;亞洲國家隨著經濟實力進一步崛起,逐漸探索建立新的貨幣秩序,為國際貨幣體系多元化貢獻力量。”崔建軍說。

“貨幣的發(fā)展和貿易緊密相關?!惫t玉表示,“一個強勁的貿易聯(lián)盟必然產生貨幣合作的內在需求。在這方面,歐元區(qū)是典型代表。歐元的誕生為歐元區(qū)成員國的區(qū)域貿易往來提供了貨幣便利,推動了國際貿易的發(fā)展。如今,擁有實體貨幣的歐元已經成為區(qū)域貨幣合作的高級形式,成為全球第二大儲備貨幣。當前,除了歐元區(qū),東南亞、拉美等地區(qū)的經濟發(fā)展和貿易合作也正在不斷推進。未來,隨著世界多極化和經濟全球化深入發(fā)展,不排除這些區(qū)域可能會產生一些新的貨幣合作安排?!?/p>

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