受益于下游鋰離子電池行業(yè)需求火熱，鵬輝能源(300438.SZ)實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績逆轉(zhuǎn)。
日前，鵬輝能源披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2021年度將實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(凈利潤，下同)為2.2億元至2.6億元，同比增長313.51%-388.69%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(扣非凈利潤，下同)為1.74億元至2.14億元，同比增長4438.46%-5482.65%。
而在此前的2018年至2020年，鵬輝能源扣非凈利潤連續(xù)三年下降，2020年僅為383.07萬元。
持續(xù)加大儲能市場開拓力度，儲能電池業(yè)務(wù)收入大幅增加，同時消費電池和汽車動力電池等保持增長，是彭輝能源業(yè)績恢復(fù)增長的主要原因。
值得一提的是，目前鵬輝能源正在推進(jìn)以2.29億元的價格收購控股子公司實達(dá)科技剩余24.08%股權(quán)，以控制實達(dá)科技100%股權(quán)，進(jìn)一步整合上市公司在高倍率鋰離子電池細(xì)分領(lǐng)域的資源，增強(qiáng)上市公司在汽車應(yīng)急啟動電源、電子煙等領(lǐng)域的市場競爭力。
三大產(chǎn)品收入齊升帶動凈利增逾3倍
公開資料顯示，處于電池產(chǎn)業(yè)鏈中游的鵬輝能源，主要從事鋰離子電池、一次電池(鋰鐵電池、鋰錳電池等)、鎳氫電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2015年鵬輝能源登陸創(chuàng)業(yè)板，上市后幾年業(yè)績保持增長，2015年至2018年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.79億元、12.71億元、20.98億元、25.69億元，同比增長25.44%、44.68%、65.06%、22.41%;凈利潤0.87億元、1.39億元、2.51億元、2.65億元，同比增長44.89%、58.99%、81.15%、5.33%。
但在2018年凈利潤達(dá)到最高峰之后，次年公司業(yè)績開始走下坡路。2019年和2020年，鵬輝能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入33.08億元、36.42億元，同比增長28.8%、10.09%;凈利潤1.68億元、0.53億元，同比減少36.46%、68.38%。
對以前年度新能源汽車客戶以及其他客戶單項計提大額壞賬準(zhǔn)備，以及對存貨及其他資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備，是鵬輝能源連續(xù)兩年增收不增利的主要原因。隨著上述資產(chǎn)減值計提負(fù)面影響消退，以及新能源市場熱度正盛，鵬輝能源業(yè)績終于開始恢復(fù)增長。
業(yè)績預(yù)告顯示，鵬輝能源預(yù)計2021年將實現(xiàn)凈利潤2.2億元至2.6億元，同比增長313.51%-388.69%;扣非凈利潤1.74億元至2.14億元，同比增長4438.46%-5482.65%。
值得一提的是，此前的2018年至2020年，鵬輝能源連續(xù)三年扣非凈利潤下降，分別為1.93億元、1.48億元、383.07萬元。若以業(yè)績預(yù)告上限統(tǒng)計，鵬輝能源去年扣非凈利潤與2017年最高峰時期2.24億元的差距進(jìn)一步縮小。
對于業(yè)績大幅提升，鵬輝能源表示，本年度公司持續(xù)加大儲能市場的開拓力度，儲能電池業(yè)務(wù)收入同比大幅增加，消費電池業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增速，汽車動力電池業(yè)務(wù)收入同比也有較大增長。
推進(jìn)收購激勵子公司核心員工
隨著下游新能源相關(guān)行業(yè)快速發(fā)展，鵬輝能源繼續(xù)推進(jìn)對外并購，擴(kuò)大鋰離子電池布局。
根據(jù)重組草案，鵬輝能源擬以發(fā)行股份的方式收購控股子公司實達(dá)科技24.08%股權(quán)，本次交易完成后，上市公司將持有實達(dá)科技100%股權(quán)。
長江商報記者注意到，成立于1997年的實達(dá)科技主要從事高倍率比功率型鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，下游應(yīng)用領(lǐng)域集中為汽車應(yīng)急啟動電源、電子煙、無人機(jī)及航模玩具等。
早在四年多前，鵬輝能源就已投資實達(dá)科技。資料顯示，2017年7月和2018年10月，實達(dá)科技兩次增資擴(kuò)股，鵬輝能源由此獲得實達(dá)科技38.89%股權(quán)，晉升實達(dá)科技第一大股東。此后四次股份轉(zhuǎn)讓，鵬輝能源對實達(dá)科技的持股比例提升至75.92%。
值得關(guān)注的是，此次交易中，交易對手方羅新耀和吳愛深分別為實達(dá)科技的總經(jīng)理和副總經(jīng)理，并且均為實達(dá)科技的核心技術(shù)人員。以發(fā)行股份的方式進(jìn)行資產(chǎn)收購，激勵實達(dá)科技的核心管理層和核心員工，也是本次交易的主要目的之一。
鵬輝能源亦表示，本次交易完成后，實達(dá)科技總經(jīng)理、副總經(jīng)理及實達(dá)科技股權(quán)激勵對象將直接或通過華飛達(dá)間接持有上市公司股票，其利益將與上市公司未來發(fā)展直接綁定并保持高度一致。
長江商報記者注意到，本次交易存在較高的溢價，但未設(shè)置盈利補償機(jī)制。重組草案顯示，收益法評估下，實達(dá)科技100%股權(quán)評估價值為9.51億元，評估增值率為247.28%，其24.08%股權(quán)的交易價格約為2.29億元。
需要注意的是，在2018年取得實達(dá)科技控制權(quán)之后，鵬輝能源已新增商譽1214.74萬元。本次交易完成，若標(biāo)的公司業(yè)績不及預(yù)期，或?qū)ζ溆嬏豳Y產(chǎn)減值，影響上市公司業(yè)績。
從目前來看，實達(dá)科技盈利能力較為穩(wěn)定。2019年至2021年前九月，實達(dá)科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.59億元、4.79億元、4.08億元，凈利潤4112.09萬元、5102.77萬元、3043.34萬元。
鵬輝能源表示，本次交易將進(jìn)一步整合上市公司在高倍率比功率型鋰離子電池細(xì)分領(lǐng)域的資源，增強(qiáng)上市公司在汽車應(yīng)急啟動電源、電子煙等領(lǐng)域的市場競爭力。
