中海信托旗下低價(jià)被拍賣(mài)的兩筆集合信托計(jì)劃找到了“接盤(pán)方”。北京商報(bào)記者注意到，在阿里司法拍賣(mài)平臺(tái)，中海信托旗下部分華溢純債6號(hào)集合資金信托計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華溢純債6號(hào)”)以及華溢純債7號(hào)集合信托計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華溢純債7號(hào)”)信托產(chǎn)品已經(jīng)被寧波華業(yè)材料科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“寧波華業(yè)材料”)競(jìng)拍獲得。在此之前，上述兩筆信托計(jì)劃由于起拍價(jià)僅為成本價(jià)的近“3折”而廣受行業(yè)關(guān)注。在分析人士看來(lái)，對(duì)接盤(pán)方來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在并非好時(shí)機(jī)，被拍賣(mài)的產(chǎn)品后續(xù)盈利能力在現(xiàn)有的市場(chǎng)和政策環(huán)境下提升空間或有限。
先來(lái)回顧中海信托旗下信托產(chǎn)品拍賣(mài)的全過(guò)程，6月29日10時(shí)至6月30日10時(shí)，無(wú)錫市新吳區(qū)人民法院對(duì)中海信托旗下兩個(gè)集合資金信托計(jì)劃進(jìn)行了拍賣(mài)。
其中一項(xiàng)標(biāo)的為無(wú)錫中南置業(yè)投資有限公司通過(guò)中海信托購(gòu)買(mǎi)的6000萬(wàn)份華溢純債6號(hào)，根據(jù)拍賣(mài)平臺(tái)給出的“交易性金融資產(chǎn)—基金投資評(píng)估明細(xì)表”信息顯示，這筆標(biāo)的成本為6000萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)為2086.19萬(wàn)元，起拍價(jià)低至1460.33萬(wàn)元，僅為成本價(jià)的24.34%。
另一項(xiàng)標(biāo)的為無(wú)錫市龍祥投資有限公司通過(guò)中海信托購(gòu)買(mǎi)的6000萬(wàn)份華溢純債7號(hào)，成本價(jià)同樣為6000萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)為2266.78萬(wàn)元，起拍價(jià)為1586.74萬(wàn)元，換算可得起拍價(jià)僅為成本價(jià)的26.45%。
根據(jù)阿里司法拍賣(mài)平臺(tái)的拍賣(mài)流程，在網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)中競(jìng)買(mǎi)成功的用戶，必須依照標(biāo)的物《競(jìng)買(mǎi)須知》《競(jìng)買(mǎi)公告》要求，按時(shí)交付標(biāo)的物網(wǎng)拍成交余款、辦理相關(guān)手續(xù)。上述標(biāo)的物最終成交以無(wú)錫市新吳區(qū)人民法院出具拍賣(mài)成交裁定為準(zhǔn)。
中海信托是由中國(guó)海洋石油總公司和中國(guó)中信集團(tuán)公司共同投資設(shè)立的國(guó)有非銀行金融機(jī)構(gòu)。據(jù)天眼查信息顯示，中海信托前身為中海信托投資有限責(zé)任公司，2007年6月18日按照信托業(yè)“新兩規(guī)”規(guī)定成為較早完成換牌的信托公司之一，公司更名為中海信托有限責(zé)任公司。注冊(cè)資本25億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司持有95%股權(quán)，中國(guó)中信有限公司持有5%股權(quán)。
根據(jù)中海信托官網(wǎng)信息顯示，華溢純債6號(hào)、華溢純債7號(hào)均在2016年10月成立，屬于浮動(dòng)收益產(chǎn)品，成立時(shí)分別有3位委托人，產(chǎn)品均募集了4.88億元的總規(guī)模。談及此次拍賣(mài)，中海信托相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，“上述兩個(gè)產(chǎn)品是標(biāo)的，不是中海信托的產(chǎn)品持有的資產(chǎn)被拍賣(mài)，而是中海信托委托人持有的中海信托管理的產(chǎn)品，因?yàn)槲腥饲峰X(qián)所以被委托人拿去抵債，和中海信托沒(méi)有關(guān)系”。
不過(guò)，從產(chǎn)品凈值來(lái)看，2018年10月，華溢純債6號(hào)凈值已跌破1元，隨后便一路進(jìn)入下行通道，今年6月25日公布的最新凈值為0.3524元，累計(jì)收益率為-64.76%。華溢純債7號(hào)同樣在2018年10月產(chǎn)品凈值跌破1元，今年6月25日公布的最新凈值為0.3835元，累計(jì)收益為-61.65%。
針對(duì)產(chǎn)品凈值跌破1元，上述中海信托相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步指出：“任何一個(gè)信托產(chǎn)品產(chǎn)品凈值的高和低是波動(dòng)的，既然是投資就會(huì)有高有低也很正常。”
從拍賣(mài)情況來(lái)看，華溢純債6號(hào)、華溢純債7號(hào)這兩個(gè)標(biāo)的共經(jīng)歷了1650次圍觀，13人設(shè)置提醒，最終被寧波華業(yè)材料一家企業(yè)競(jìng)得。寧波華業(yè)材料系欣捷集團(tuán)有限公司的技術(shù)中心及新型建材生產(chǎn)基地，經(jīng)營(yíng)范圍主要包括：復(fù)合材料、節(jié)能環(huán)保材料、新型建筑材料的研發(fā)、制造、加工、安裝、批發(fā)、零售等。
低成本入手、產(chǎn)品凈值跌破1，對(duì)接盤(pán)方來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在是不是最好的時(shí)機(jī)?金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，“凈值跌破1元意味著本金損失嚴(yán)重，在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)造成投資者賬面損失，而在清算的時(shí)候也會(huì)造成投資者實(shí)際損失。當(dāng)下對(duì)接盤(pán)方來(lái)說(shuō)除非有特別利好，不然，現(xiàn)在接盤(pán)也并非好時(shí)機(jī)，被拍賣(mài)的中海信托產(chǎn)品后續(xù)盈利能力在現(xiàn)有的市場(chǎng)和政策環(huán)境下看不到提升的空間”。
“一般這樣的情況，不太適合去接。”用益信托研究員喻智分析稱(chēng)，從產(chǎn)品信息來(lái)看，中海信托只是通道方，產(chǎn)品凈值下跌、投資收益為負(fù)，作為通道方的中海信托承擔(dān)的責(zé)任有限，凈值化產(chǎn)品風(fēng)控很大程度上取決于投資管理人，如配置的資產(chǎn)是否有足夠的研究、是否有止損安排等。
