一邊是銀郵系國資壽險(xiǎn)公司，一邊是有著“最強(qiáng)代理人”之稱的外資險(xiǎn)企，二者之間將擦出怎樣的火花?
日前，中郵人壽披露關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的公告，正式宣布引入友邦保險(xiǎn)作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)行增資擴(kuò)股。
公告顯示，中郵人壽擬增發(fā)71.63億股并由友邦認(rèn)購全部增發(fā)股份，出資金額為120.34億元。完成后，中郵人壽注冊資本增加至286.63億元，友邦的持股比例將達(dá)到24.99%。而中郵人壽也將由一家“純國企”變更為由郵政集團(tuán)控股的中外合資壽險(xiǎn)公司，其注冊資本將超過中國人壽躍居壽險(xiǎn)行業(yè)第三，僅次于平安壽險(xiǎn)和大家人壽。
“中郵+友邦”的組合，市場多認(rèn)為體現(xiàn)的是兩者之間的互補(bǔ)短板、發(fā)揮優(yōu)勢。眾所周知，中郵人壽依托郵政集團(tuán)渠道資源起家，是規(guī)模最大的銀郵系壽險(xiǎn)公司。有著“最強(qiáng)代理人”美稱的友邦，在代理人模式上擁有著極為豐富的經(jīng)驗(yàn)。
而正積極在內(nèi)地展業(yè)的友邦，將借助本次對中郵人壽的投資拓寬中國壽險(xiǎn)市場，中郵人壽也將獲得友邦在代理人方面的經(jīng)驗(yàn)和資源，開啟多元化渠道業(yè)務(wù)布局。
增資后注冊資本將躍居行業(yè)第三
資料顯示，中郵人壽是中國郵政旗下國有全資壽險(xiǎn)公司，2009年8月獲批成立，9月份正式掛牌開業(yè)。作為中國郵政集團(tuán)旗下金融板塊中的重要成員，中郵人壽在集團(tuán)內(nèi)具有較高的戰(zhàn)略重要性。
日前，中郵人壽披露關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的公告，為進(jìn)一步完善公司治理，健全市場化經(jīng)營機(jī)制，提升綜合競爭實(shí)力，中郵人壽擬引入友邦保險(xiǎn)作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)行增資擴(kuò)股。
本次增資的具體方式為中郵人壽擬增發(fā)71.63億股并由友邦保險(xiǎn)出資120.34億元認(rèn)購全部增發(fā)股份。增資完成后，中郵人壽的注冊資本將由目前的215億元增加至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股。友邦保險(xiǎn)將持有中郵人壽24.99%股份，中國郵政集團(tuán)的持股比例由增資前的50.92%稀釋至38.2%。其他股東中，中郵資管、中國集郵公司、郵政科學(xué)研究規(guī)劃院的持股比例將分別由增資前的20%、16.25%、12.83%下降至15%、12.19%、9.62%。
這也意味著，本次增資完成后，中郵人壽將由一家“純國企”變更為由中資控股的中外合資企業(yè)，其注冊資本將超過中國人壽，在壽險(xiǎn)行業(yè)中僅次于平安壽險(xiǎn)和大家人壽，但本次變更注冊資本事項(xiàng)待中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)后生效。
長江商報(bào)記者注意到，早在今年4月，中郵人壽就公布增資計(jì)劃，并對投資方的背景、盈利能力等作出了嚴(yán)格的要求。其中就包括中郵人壽要求意向投資人應(yīng)為一家境內(nèi)或境外上市公司，意向投資人自身或其控股股東應(yīng)具有保險(xiǎn)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，還要求意向投資人或控制該等公司的母公司最近三年經(jīng)審計(jì)的合并凈利潤的平均值不低于300億元人民幣或等額外幣，并且不接受聯(lián)合體參與投資，且不接受契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃的投資。
從這些硬性條件來看，友邦保險(xiǎn)似乎就是中郵人壽的“意中人”。據(jù)了解，友邦保險(xiǎn)在香港注冊，成立于1931年，開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)長達(dá)90年，受香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局監(jiān)管。2010年10月，友邦在香港聯(lián)交所主板上市，并在2020年正式獲批成為中國內(nèi)地首家外資獨(dú)資人身保險(xiǎn)公司。
目前，友邦保險(xiǎn)是泛亞地區(qū)最大的獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)。覆蓋包括中國內(nèi)地、中國香港、泰國、新加坡等在內(nèi)的18個(gè)市場。按壽險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)算，友邦在亞洲(日本除外)領(lǐng)先同業(yè)，并于大部分市場穩(wěn)占領(lǐng)導(dǎo)地位。截至2020年末，友邦總資產(chǎn)達(dá)到3260億美元。
2020年，友邦實(shí)現(xiàn)總收益503.59億美元，同比增長6.6%，其中保費(fèi)收入357.8億美元，同比增長2.88%。歸屬于公司股東的純利為57.79億美元，同比減少3.34%。
與銀郵系險(xiǎn)企的優(yōu)勢互補(bǔ)
友邦為何要投資中郵人壽?
友邦披露的公告顯示，中郵人壽作為中國郵政集團(tuán)的子公司，是領(lǐng)先的銀行關(guān)聯(lián)壽險(xiǎn)公司，專注于在中國為大眾和新興市場提供財(cái)務(wù)保障。中郵人壽通過其與郵儲銀行的分銷合作關(guān)系，可觸達(dá)中國最大的零售金融分銷網(wǎng)絡(luò)，包括遍布中國的約4萬個(gè)金融網(wǎng)點(diǎn)及超過6億零售客戶。中郵人壽目前在21個(gè)省份銷售產(chǎn)品，覆蓋郵儲銀行分銷網(wǎng)絡(luò)的80%。
中郵人壽年報(bào)披露，中郵人壽依托郵政集團(tuán)渠道資源，構(gòu)建了以郵銀渠道為主、多元渠道為輔的業(yè)務(wù)布局。2020年中郵人壽實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入938億元，同比增長25%，其中保費(fèi)收入820億元，同比增長21%;凈利潤13.16億元，同比減少22.01%。
中誠信日前出具的評級報(bào)告顯示，2018年至2020年，中郵人壽來自于郵銀渠道的保費(fèi)收入占比均超過99%。相較而言，中郵人壽其他渠道規(guī)模保費(fèi)貢獻(xiàn)度較小，2020年公司個(gè)人代理渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入0.35億元。
與中郵人壽不同的是，友邦在代理人制度方面的經(jīng)驗(yàn)十分豐富。有媒體形容“友邦是將保險(xiǎn)營銷員制度帶入中國大陸，并成為中國保險(xiǎn)代理人領(lǐng)域最富盛名的國際保險(xiǎn)巨頭。”以此來看，友邦與中郵人壽的的“聯(lián)姻”，也被視為二者取長補(bǔ)短、最大限度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的重要舉措。
此外，長江商報(bào)記者注意到，在去年3月份委任中國平安原聯(lián)席CEO李源祥為友邦保險(xiǎn)集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁之后，友邦在中國內(nèi)地的業(yè)務(wù)布局明顯提速。
2020年6月，友邦人壽獲批完成“分改子”，注冊資本37.8億元。今年4月和6月，友邦的四川分公司和湖北分公司相繼獲批開業(yè)和籌建。
2020年，在友邦的業(yè)績構(gòu)成中，中國分部的溢利貢獻(xiàn)最高。其中，中國香港分部的稅后營運(yùn)溢利為20.59億美元，同比增長10%;中國內(nèi)地分部的稅后營運(yùn)溢利為12.2億美元，同比增長14%。中國地區(qū)共計(jì)實(shí)現(xiàn)稅后營運(yùn)溢利32.79億美元，同比增長11.53%，利潤貢獻(xiàn)度超過55%。
“友邦保險(xiǎn)對中郵保險(xiǎn)的投資將令本集團(tuán)受益于拓寬的中國壽險(xiǎn)市場機(jī)遇，以及與我們現(xiàn)行的中國戰(zhàn)略互補(bǔ)的分銷渠道和客戶群所帶來的潛力。友邦保險(xiǎn)將利用集團(tuán)總部的資源為中郵保險(xiǎn)提供有針對性的專業(yè)建議和支持。專業(yè)支持和合作的領(lǐng)域?qū)óa(chǎn)品開發(fā)、科技、投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)知識以及就拓展和深化中郵保險(xiǎn)獨(dú)有分銷潛力方面的支持。”友邦表示。
不過，友邦同時(shí)也指出，集團(tuán)在中國的全資壽險(xiǎn)子公司友邦中國的運(yùn)營將與此次投資保持完全獨(dú)立。友邦中國將繼續(xù)專注于通過其獨(dú)樹一幟的“最優(yōu)秀代理”模式達(dá)成高質(zhì)增長，包括拓展其經(jīng)營區(qū)域。
