作為支付機構與商戶之間的重要連接渠道，支付服務商眼下面臨的考驗不少。7月7日，北京商報記者根據(jù)交易信息梳理發(fā)現(xiàn)，多家新三板上市支付服務商股份處于“無人問津”狀態(tài)，相關機構經(jīng)營狀況也不容樂觀。其中，廣州好財氣科技股份有限公司(以下簡稱“好財氣”)因為無力支付審計費用面臨退市風險，還有機構在營收下滑的情況下，靠裁員實現(xiàn)凈利潤增長。
好財氣面臨退市
新三板上市的支付服務商，逃不開股票“無人問津”的宿命。7月6日，北京商報記者注意到，多家新三板上市支付服務商交易量與成交金額為0，少數(shù)處于交易狀態(tài)的機構股價也是一路走低。
其中，2016年10月在新三板掛牌的支付服務商好財氣，更是走在了退市的邊緣。根據(jù)介紹，好財氣是一家以智能POS終端及配套服務平臺的研發(fā)、銷售為主營業(yè)務的聚合支付服務商。
全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)顯示，好財氣為基礎層上市公司，采用的是集合競價的交易方式。好財氣前收盤價為1元，股票長期未進行交易。
好財氣股票未有交易，也與其長達兩個月的停牌有所關聯(lián)。根據(jù)好財氣發(fā)布的公告，由于未能按期披露2020年年度報告，好財氣于2021年5月6日開始停牌，至今未能復牌。
6月2日至7月1日間，好財氣三度就公司股票可能被中止掛牌發(fā)布風險提示公告。公告內容顯示，因經(jīng)營困難原因，未有足夠資金聘請審計團隊完成工作，好財氣未能于6月30日前披露2020年年度報告。根據(jù)新三板交易規(guī)則，若在8月30日前仍未披露年報，好財氣將被中止股票掛牌。
北京商報記者注意到，在此前公告中，好財氣曾提及“仍積極協(xié)調相關資金到位”，但在最新公告中卻并未對協(xié)調資金事項進行后續(xù)說明。好財氣的持續(xù)督導主辦券商安信證券也于6月30日發(fā)布公告表示，目前已有三家代理商通過司法訴訟并申請司法執(zhí)行，涉案金額分別為50.13萬元、28.8萬元、19.57萬元。由于未支付裁決書的付款金額，好財氣被法院列入失信被執(zhí)行企業(yè)，公司及其法定代表人彭海濤被限制高消費。
值得一提的是，三家代理商涉案金額合計近100萬元，幾乎為好財氣上半年營收的10倍。根據(jù)好財氣發(fā)布的2020年上半年財報，2020年上半年，好財氣營收為9.37萬元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-107.12萬元。
另從好財氣近年來披露的數(shù)據(jù)來看，好財氣自2016年以來營收逐年大幅下降，由2016年的2560.66萬元銳減至2019年的137.33萬元。
行業(yè)“內卷”
除了面臨摘牌的好財氣外，就相關機構披露的2020年度業(yè)績表現(xiàn)來看，新三板其他支付服務商營收情況同樣堪憂。
以為企業(yè)提供一體化解決方案的你好現(xiàn)在(北京)科技股份有限公司(以下簡稱“現(xiàn)在股份”)為例，根據(jù)現(xiàn)在股份披露的財報，2020年全年，現(xiàn)在股份實現(xiàn)營業(yè)收入4302.58萬元，同比減少1965.39萬元，減幅31.36%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤106.54萬元，同比減少240.77萬元，減幅69.32%。
除了營收、凈利雙雙“跳水”外，現(xiàn)在股份的負債也在激增。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，現(xiàn)在股份總資產為2.13億元，同比增長7.79%;總負債則由398萬元增至1212.93萬元，同比增長204.76%。
而另一家新三板上市的聚合支付則是通過裁員節(jié)約了成本費用，并進一步促成了盈利。根據(jù)北京銀商融信技術股份有限公司(以下簡稱“銀商股份”)2020年財報，報告期內，銀商股份營業(yè)收入為743.4萬元，同比減少9.45%，而歸屬于掛牌公司股東的凈利潤卻逆勢增長，由上年同期虧損2415.87萬元變?yōu)橛?8.9萬元。
對于產生這一盈利的原因，銀商股份僅在財報中表示系成本費用的節(jié)約所致，“裁員”成為主因。根據(jù)銀商股份財報，為了縮減開支，公司2020年進行了一批裁員，員工數(shù)量由31人縮減至18人。北京商報記者進一步對比發(fā)現(xiàn)，除了營業(yè)成本變化外，銀商股份2020年營收變動還與資產減值損失、投資收益的大幅變化密切相關。
此外，北京商報記者還注意到，銀商股份高度依賴公司主要客戶，2020年銀商股份前三大客戶年終銷售額占總銷售額比重為97.46%。對于這一情況，銀商股份也在財報中進行了風險提示，并表示將積極拓展新客戶來防止大客戶依賴帶來的風險。
對于支付機構服務商這一生存現(xiàn)況，支付行業(yè)資深分析師王蓬博指出，不論是支付服務商退市還是營收情況不佳，均是一種普遍情況，主要在于支付服務商這一領域沒有特別的行業(yè)門檻，競爭也更為激烈，而當前極速增長的時期已經(jīng)過去，一旦“熱錢”退出，就面臨更殘酷的行業(yè)競爭。
新增長點在哪
針對好財氣退市相關事宜以及后續(xù)業(yè)務規(guī)劃、提振股價舉措等問題，北京商報記者也向好財氣、現(xiàn)在股份以及銀商股份等進行了進一步了解，但截至發(fā)稿未收到對方回復。
金融科技專家蘇筱芮告訴北京商報記者，支付服務商業(yè)績出現(xiàn)分化，背后是支付行業(yè)格局出現(xiàn)分化的一個縮影。疫情以來支付行業(yè)加速洗牌進程，巨頭競逐的賽場格局進一步明確，此外，也出現(xiàn)一些支付牌照陸續(xù)被注銷的情形。“一方面，支付服務商在原本擅長的領域出現(xiàn)業(yè)績增長趨緩的情形;另一方面，部分支付服務商試圖拓展新的盈利增長點，但尚未形成氣候。”
“支付服務商的利潤也在向頭部平臺集中，早在2018年，就有幾家聚合支付機構脫穎而出，”王蓬博表示，頭部機構不僅商戶覆蓋更廣、數(shù)量更多，也能在上游拿到更好的補貼和費率政策。
王蓬博認為，這樣也意味著中小服務商生存壓力更大，層層分包體系下利潤越來越低。同時合規(guī)性要求也越來越高，尤其是現(xiàn)在收單機構都在改變分潤方式，對服務商有較大影響。
正如蘇筱芮所言，不少支付服務商也在年報中透露了開拓市場、調整經(jīng)營戰(zhàn)略的業(yè)務布局。對于支付服務商后續(xù)如何發(fā)展，王蓬博建議，中小支付服務商更應在夯實合規(guī)基礎上，打造自有品牌，踏踏實實發(fā)展實體商戶。
蘇筱芮強調，支付服務商應當審時度勢，對于前景不明朗、成本經(jīng)濟效益較低的業(yè)務做出取舍。同時，應根據(jù)自身資源稟賦合理規(guī)劃戰(zhàn)略發(fā)展路線，適時制定轉型方案。
