創(chuàng)業(yè)板IPO排隊(duì)逾一年時(shí)間，北京中亦安圖科技股份有限公司(以下簡稱“中亦科技”)于8月18日迎來上會大考。北京商報(bào)記者注意到，中亦科技并非IPO市場上的陌生面孔，早在2015年8月公司就開始籌劃創(chuàng)業(yè)板上市，不過在2017年3月撤單，此次IPO也是公司二度闖關(guān)資本市場。再度沖擊A股背后，中亦科技也有不少槽點(diǎn)備受市場關(guān)注，其中公司報(bào)告期內(nèi)存在多個(gè)客戶與供應(yīng)商重合一事就遭到過監(jiān)管層的重點(diǎn)追問。
8月18日IPO迎考
根據(jù)安排，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會定于8月18日召開2021年第49次上市委員會審議會議，審核中亦科技首發(fā)事項(xiàng)。
招股書顯示，中亦科技所處IT服務(wù)行業(yè)，公司是一家IT架構(gòu)“服務(wù)+產(chǎn)品”綜合提供商，業(yè)務(wù)范圍涵蓋IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)、原廠軟硬件產(chǎn)品、自主智能運(yùn)維產(chǎn)品和運(yùn)營數(shù)據(jù)分析服務(wù)。
據(jù)中亦科技介紹，目前公司已與6家國有大型商業(yè)銀行，11家全國性股份制商業(yè)銀行，90余家城市商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社，150余家證券、基金、保險(xiǎn)公司，90余家資產(chǎn)管理、消費(fèi)金融等其他金融行業(yè)公司建立了業(yè)務(wù)合作，金融行業(yè)是公司收入占比最高的行業(yè)。2018-2020年，公司來自于金融行業(yè)的收入占比分別為75.48%、76.55%和78.53%，其中來自于銀行業(yè)的收入占比分別為57.68%、59.59%和54.3%。
就公司主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看，IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)為中亦科技提供了過半營收。2018-2020年，中亦科技IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)產(chǎn)生銷售收入分別約為4.49億元、5.14億元、5.46億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為63.5%、63.24%、66.58%。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，中亦科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為7.07億元、8.12億元、8.2億元;對應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤分別約為6301.82萬元、7735.42萬元、8615.21萬元;對應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤分別約為6226.6萬元、7629.17萬元、8096.42萬元。
需要指出的是，此次并非中亦科技首次沖擊A股。Wind數(shù)據(jù)顯示，早在2015年8月，中亦科技就遞交了申報(bào)材料，欲上創(chuàng)業(yè)板，不過在2017年3月公司撤單，IPO終止審查。
前次IPO告敗之后，中亦科技在2020年7月31日再度向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖擊，IPO招股書獲得受理，之后在當(dāng)年8月29日進(jìn)入已問詢狀態(tài)。如今，排隊(duì)逾一年時(shí)間，中亦科技迎來上會大考。
客戶與供應(yīng)商重疊
此次IPO進(jìn)程中，中亦科技多個(gè)客戶與供應(yīng)商重合等現(xiàn)象備受市場質(zhì)疑。
招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，北京寶利信通科技有限公司、四川長虹佳華信息產(chǎn)品有限責(zé)任公司(以下簡稱“長虹佳華”)、日立數(shù)據(jù)管理(中國)有限公司(以下簡稱“日立數(shù)據(jù)”)、中鐵信息計(jì)算機(jī)工程有限責(zé)任公司等多家企業(yè)在中亦科技IPO過程中扮演著“雙面角色”，既是公司客戶又是公司供應(yīng)商。
以日立數(shù)據(jù)、長虹佳華為例，2018-2020年，中亦科技對日立數(shù)據(jù)銷售收入分別約為131.34萬元、636.48萬元、392.83萬元，占比分別為0.19%、0.78%、0.48%;與此同時(shí)，中亦科技向日立數(shù)據(jù)采購金額分別約為3861.28萬元、3855.08萬元、2966.35萬元，占比分別為8.06%、7.16%、5.55%。
2018-2020年，中亦科技對長虹佳華銷售收入分別約為363.21萬元、368.4萬元、451.34萬元，占比分別為0.51%、0.45%、0.55%;與此同時(shí)，中亦科技向長虹佳華采購金額分別約為588.89萬元、2314.29萬元、1637.83萬元，占比分別為1.23%、4.3%、3.04%。
針對既向日立數(shù)據(jù)銷售又向其采購的情況，中亦科技表示，日立數(shù)據(jù)系HDS子公司，HDS是全球知名的存儲設(shè)備專業(yè)廠商，公司為其國內(nèi)主要代理商之一。報(bào)告期內(nèi)，公司向日立數(shù)據(jù)采購原廠服務(wù);同時(shí)，鑒于公司在操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等綜合運(yùn)維服務(wù)方面的優(yōu)勢及人力成本優(yōu)勢，其在承接業(yè)務(wù)后會將其中少部分業(yè)務(wù)外包給公司，服務(wù)內(nèi)容包括操作系統(tǒng)性能分析、中間件技術(shù)支持服務(wù)、設(shè)備遷移支持服務(wù)及駐場人員支持服務(wù)等。
對于客戶與供應(yīng)商重合的情況，深交所也在審核問詢中要求中亦科技補(bǔ)充披露對相關(guān)客戶的銷售毛利及毛利率與銷售給無關(guān)第三方毛利率是否存在差異，公司向相關(guān)供應(yīng)商進(jìn)行采購價(jià)格與市場價(jià)格的比較情況，相關(guān)交易是否公允、合理。獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對北京商報(bào)記者表示，IPO審核過程中，客戶與供應(yīng)商重合一般都會遭到監(jiān)管層的關(guān)注，當(dāng)中是否存在其他利益安排等都是詢問要點(diǎn)。
中亦科技在回復(fù)中表示，公司因業(yè)務(wù)需求存在客戶與供應(yīng)商重疊的情形，公司對相關(guān)客戶的銷售毛利及毛利率與銷售給無關(guān)第三方毛利率不存在重大差異，公司向相關(guān)供應(yīng)商的采購價(jià)格不存在明顯低于市場價(jià)格的情形。
針對相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向中亦科技董事會辦公室發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復(fù)。
