LED行業(yè)細(xì)分龍頭兆馳股份(002429.SZ)近期動作不斷。
12月8日晚間，兆馳股份披露對外投資公告，公司擬以29億元向深圳市北融信投資發(fā)展有限公司(以下簡稱“北融信”)收購昆明豐泰投資有限公司(以下簡稱“昆明豐泰”)44.6154%股權(quán)。
長江商報(bào)記者注意到，昆明豐泰為項(xiàng)目投資類公司，兆馳股份耗資29億對其投資，公司解釋稱是為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
值得關(guān)注的是，近期兆馳股份資本運(yùn)作頻頻。稍早之前，兆馳股份為子公司兆馳供應(yīng)鏈增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)投，不再將兆馳供應(yīng)鏈納入并表范圍，并推動LED封裝板塊的子公司兆馳光元上市，目的都在于更好聚焦LED主業(yè)。
隨著LED行情向好，兆馳股份經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升。但加速規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，兆馳股份的資金需要也在不斷擴(kuò)大。
近一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，兆馳股份控股股東南昌兆投兩次轉(zhuǎn)讓股份分別引入南昌工控投資基金和深圳市瑞誠睿投資合伙企業(yè)(有限合伙)，合計(jì)套現(xiàn)27.99億元。
密集運(yùn)作擬參股投資公司
近幾個(gè)月來，兆馳股份密集進(jìn)行資本運(yùn)作。
12月8日晚間，兆馳股份披露對外投資公告，公司擬向北融信收購其所持昆明豐泰44.6154%的股權(quán)。交易完成后，公司將持有昆明豐泰44.6154%的股權(quán)，昆明豐泰不會納入公司合并報(bào)表范圍。
長江商報(bào)記者注意到，昆明豐泰成立于2006年，經(jīng)營范圍包括項(xiàng)目投資及管理，國內(nèi)貿(mào)易、物資供銷、自有房屋租賃等，似乎與兆馳股份的主營業(yè)務(wù)并不相關(guān)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年和2021年前八月，昆明豐泰分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.42億元、1.64億元，凈利潤1.25億元、4139.34萬元。本次交易中，截至今年8月31日，昆明豐泰凈資產(chǎn)賬面值11.43億元，評估值65.03億元，評估增值53.59億元，增值率468.53%。
以此計(jì)算，兆馳股份收購昆明豐泰44.6154%股權(quán)，對應(yīng)交易價(jià)格約為29億元。
兆馳股份表示，本次收購昆明豐泰股權(quán)的目的是優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司未來發(fā)展。本次收購股權(quán)完成后，公司不對標(biāo)的公司形成控制，無需合并會計(jì)報(bào)表，公司將按照相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則對收購的股權(quán)進(jìn)行核算。
長江商報(bào)記者注意到，不僅是對外進(jìn)行投資，兆馳股份近期為其子公司引入戰(zhàn)投，聚焦主業(yè)。
上月中旬，兆馳股份披露，全資子公司深圳市兆馳供應(yīng)鏈管理有限公司(以下簡稱“兆馳供應(yīng)鏈”)擬通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)投資者，增資總金額為30億元，兆馳股份放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)。
本次增資中，惠州麥威新電源、惠州易為技術(shù)分別出資20億元、10億元。增資完成后，麥威新電源持股比達(dá)56.8182%，成為兆馳供應(yīng)鏈控股股東，兆馳股份對其持股比例由100%下降至14.7727%，兆馳供應(yīng)鏈變成公司的參股子公司，將不再納入公司合并報(bào)表范圍。
“公司為更好地聚焦主營業(yè)務(wù)，專注于LED全產(chǎn)業(yè)鏈、智慧顯示、智慧家庭組網(wǎng)等業(yè)務(wù)的發(fā)展，因此決定通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)投資者經(jīng)營兆馳供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)。”對于為子公司引入戰(zhàn)投，兆馳股份表示。
控股股東轉(zhuǎn)讓近13%股份優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)
原本以O(shè)DM起步的兆馳股份，最早從事家庭視聽類及電子類產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售與服務(wù)。近年來，兆馳股份在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上縱向布局產(chǎn)業(yè)鏈，從電視制造延伸到基礎(chǔ)部件LED封裝，從LED封裝擴(kuò)展到上游LED外延及芯片、下游應(yīng)用照明。
同時(shí)，兆馳股份收購風(fēng)行在線控股權(quán)，從電視制造延伸到內(nèi)容運(yùn)營，并自營“風(fēng)行互聯(lián)網(wǎng)電視”及“JVC智能電視”，逐步形成智慧顯示、智慧家庭組網(wǎng)以及LED全產(chǎn)業(yè)鏈“三足鼎立”的業(yè)務(wù)布局。
受益于LED市場需求旺盛，LED板塊已經(jīng)成為兆馳股份重要的第二增長曲線，兆馳股份已實(shí)現(xiàn)LED產(chǎn)業(yè)鏈的全方位深度布局。
今年上半年，LED芯片板塊的子公司兆馳半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.34億元，歸母凈利潤1.70億元，凈利率達(dá)18.20%。LED封裝板塊的兆馳光元實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.82億元，同比增長65.18%，凈利潤1.23億元，同比增長305.46%，目前其向深交所提交的創(chuàng)業(yè)板IPO申請資料已獲受理。
基于已經(jīng)在LED領(lǐng)域積累下的種種優(yōu)勢，近幾年兆馳股份經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升。2019年至今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為133.02億元、201.86億元、181.83億元，同比增長3.38%、51.71%、29.69%。同期凈利潤為11.20億元、17.63億元、15.77億元，同比分別增長151.48%、57.51%、41.83%。
值得一提的是，近一個(gè)月內(nèi)兆馳股份控股股東兩次轉(zhuǎn)讓股份，為上市公司引入重要股東。
11月初，兆馳股份披露，公司控股股東南昌兆投與南昌工控投資基金簽署協(xié)議，南昌兆投擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，作價(jià)11.07億元向南昌工控投資基金轉(zhuǎn)讓上市公司2.26億股份，約占公司總股本的5%。
此次交易僅過去一個(gè)月，兆馳股份再次宣布，南昌兆投擬以16.92億元向瑞誠睿投資轉(zhuǎn)讓所持公司3.6億股股份，占公司總股本的7.9524%。
對于再次進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓，南昌兆投表示主要是基于優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。一個(gè)月內(nèi)兩筆股權(quán)交易完成，南昌兆投將合計(jì)轉(zhuǎn)讓12.9524%股份，套現(xiàn)27.99億元。
需要注意的是，向瑞誠睿投資轉(zhuǎn)讓股份之前，南昌兆投合計(jì)持有兆馳股份17.91億股，占公司總股本的39.55%，其中已質(zhì)押5.74億股，占其所持公司股份總數(shù)的32%。
