寧德時代（300750）股價遭受殺跌壓力，公司發(fā)布聲明澄清市場傳聞。
寧德時代針對謠言報案
2月13日，寧德時代在公眾號發(fā)布一則聲明，表示近期網(wǎng)絡(luò)平臺相繼出現(xiàn)關(guān)于寧德時代被美國制裁、被剔除創(chuàng)業(yè)板權(quán)重指數(shù)、與特斯拉談崩等一系列惡意謠言，引發(fā)市場誤解，影響企業(yè)聲譽。謠言無事生非、毫無根據(jù)，性質(zhì)惡劣。為維護企業(yè)正當權(quán)益，2月12日，公司已向公安機關(guān)正式報案，將對造謠者依法追究法律責任。
寧德時代股價農(nóng)歷開年后連續(xù)下跌，目前已經(jīng)失守500元關(guān)口，新年第一周累計跌幅超過17%，其中跌幅最大的2月8日單日跌6.66%，最新收盤價為每股489.99元，總市值1.14萬億元，相比年前蒸發(fā)約2400億元。受此拖累，創(chuàng)業(yè)板指也在5個交易日內(nèi)累計下跌5.59%。
拉長時間線來看，寧德時代在去年12月創(chuàng)下692元/股的歷史最高價，但此后股價走勢疲軟，如今股價相比最高價已經(jīng)跌去28.78%。整個行業(yè)也在經(jīng)歷回調(diào)，Wind寧德時代產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)從1月以來累計跌17.28%，鋰電池指數(shù)跌14.85%。
寧德時代近期表現(xiàn)與幾則傳聞有關(guān)，近日曾有網(wǎng)傳消息稱“寧德時代正在美國向?qū)I(yè)機構(gòu)求助，咨詢其被美國制裁的可能性”；另有消息稱中歐基金基金經(jīng)理葛蘭管理的產(chǎn)品遭大額贖回400億元，主要賣出新能源、風光標的。不過，上述傳聞都被寧德時代及中歐基金分別辟謠。
市場的敏感來自更深入的擔憂，寧德時代能否持續(xù)維持市場份額？目前的高估值能否得到充分消化？經(jīng)歷近幾天的輪番下跌后，寧德時代的動態(tài)市盈率仍然在114.5倍的高位，此前不乏有機構(gòu)將目標股價看高至900元以上。
股價走勢市場觀點分歧
目前寧德時代在市場上仍然是絕對的龍頭。韓國市場研究機構(gòu)SNE Research發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，寧德時代去年在動力電池領(lǐng)域的全球裝機量達到96.7GWh，市場占有率為32.6%，位列全球第一，這已經(jīng)是寧德時代連續(xù)第五年登上全球最大動力電池企業(yè)寶座。
寧德時代全年業(yè)績也超出此前機構(gòu)普遍預期，1月27日晚間公司發(fā)布業(yè)績預告，預計2021年凈利潤140億元~165億元，同比增長150.75%~195.52%；扣非后凈利潤預增181%~228%。
不過，寧德時代并非沒有對手。緊隨其后的比亞迪已經(jīng)陸續(xù)設(shè)立了一系列“弗迪電池”子公司，已經(jīng)有獨立上市計劃，自研刀片電池也正在推進外供進程，市場預計比亞迪未來很可能成為特斯拉的供貨商。同樣還未上市的中創(chuàng)新航（原名中航鋰電）在國內(nèi)裝機量排名第三，2021年全年裝機9.05GWh。雖然與寧德時代還有一定差距，但中創(chuàng)新航已經(jīng)提出2025年達到500GWh的產(chǎn)能規(guī)劃，還從寧德時代手中分出了一部分廣汽埃安的客戶訂單。此外，國軒高科、蜂巢能源等二線電池廠也在奮力追趕。
壓力不僅來源于同行業(yè)的動力電池廠商，下游車企也對寧德時代的力量頗有忌憚。多位業(yè)內(nèi)人士曾對證券時報·e公司記者表示，在汽車行業(yè)的供應鏈體系中，像寧德時代這樣一家獨大的情況非常少見，動力電池是整車上成本最高的零部件，車企會想法設(shè)法將其掌握在自己手中，以此會形成供應商與整車廠的一輪力量角逐。
實際上，在去年上游原材料漲價、高端動力電池產(chǎn)能難求的背景下，已經(jīng)有多家車企增添“二供”、“三供”來制衡供應商勢力，還有車企親自下場自研自產(chǎn)電池，其中不乏特斯拉、大眾等全球車企巨頭。
對于接下來的股價走勢，目前市場上的觀點出現(xiàn)分歧。首創(chuàng)證券因看空寧德時代受到關(guān)注，首創(chuàng)證券認為，賽道股擁擠，形成了多殺多的局面，并將貴州茅臺在2021年的高點與寧德時代在2022年的高點做類比，以貴州茅臺的走勢推斷寧德時代在未來的走勢。從擬合的情況來看，寧德時代的調(diào)整整體尚未結(jié)束，未來可能仍有20%下跌空間。在調(diào)整的過程中可能有反彈，因此建議逢高出貨。
與此相反，瑞銀發(fā)布研究報告稱，寧德時代已經(jīng)迎來買入機會，目標價格700元。在業(yè)績方面，瑞銀認為寧德時代2021年財報高于普遍預期30%~40%，2022年仍有很大上升空間。
