北京時(shí)間2月15日，高瓴公布其2021年四季度美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)。截至四季度末，HHLR在美股市場(chǎng)持有76只股票，前十大重倉(cāng)股為百濟(jì)神州、On 昂跑、傳奇生物、賽富時(shí)、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車，其中6只為中概股。
據(jù)了解，HHLR Advisors 是高瓴旗下專注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理人，由獨(dú)立的二級(jí)市場(chǎng)投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營(yíng)。數(shù)據(jù)顯示，在HHLR的76個(gè)美股持倉(cāng)標(biāo)的中，生物科技、云計(jì)算和新能源等科技型企業(yè)占比超過七成，中概股、醫(yī)療與科技股是其投資主線。
具體持倉(cāng)方面，13F文件顯示，HHLR去年四季度清倉(cāng)阿里巴巴和嗶哩嗶哩，賣出拼多多92%持倉(cāng)。另外，三大造車新勢(shì)力中，高瓴賣出近六成蔚來汽車持倉(cāng)，同時(shí)大幅買入小鵬汽車和理想汽車，增持幅度分別為455%和363%，理想汽車成其第十大持倉(cāng)股。保持京東、愛奇藝持倉(cāng)不變。
而在A股和港股市場(chǎng)，HHLR也相當(dāng)活躍，去年下半年以來重倉(cāng)投資了諾誠(chéng)健華、三環(huán)集團(tuán)、保利協(xié)鑫和用友網(wǎng)絡(luò)等公司。
增持理想和小鵬 賣出蔚來
數(shù)據(jù)顯示，HHLR在四季度增持和新進(jìn)12只股票，涵蓋多家生物科技和新能源龍頭公司。
HHLR的投資團(tuán)隊(duì)在四季度增持理想汽車和小鵬汽車，其中對(duì)理想汽車大幅增持392萬股。理想汽車也首次進(jìn)入了HHLR美股持倉(cāng)的十大重倉(cāng)股行列。但高瓴對(duì)三家造車新勢(shì)力中的蔚來汽車操作截然不同，四季度賣出近六成蔚來持倉(cāng)。
招商證券日前發(fā)布的研報(bào)顯示，理想汽車1月交付1.2萬輛汽車，同比增長(zhǎng)128.1%，環(huán)比減少12.9%，在行業(yè)淡季表現(xiàn)強(qiáng)勁；連續(xù)三個(gè)月交付破萬，理想ONE上市以來累計(jì)交付量達(dá)13.6萬輛。
此外，生物科技依舊是HHLR在美股的重點(diǎn)方向，從十大重倉(cāng)股來看，HHLR長(zhǎng)期重倉(cāng)的百濟(jì)神州和天境生物繼續(xù)排在前十大重倉(cāng)股的行列。
東南亞“小騰訊”進(jìn)入前十大持倉(cāng)
HHLR在美股新進(jìn)的公司，分布在云服務(wù)、SaaS、腫瘤治療幾個(gè)細(xì)分方向，買進(jìn)亞馬遜也延續(xù)了HHLR在科技上的投資脈絡(luò)。
在科技領(lǐng)域， HHLR四季度還繼續(xù)增持了SEA和賽富時(shí)，有著東南亞“小騰訊”之稱的 SEA也進(jìn)入了HHLR美股持倉(cāng)的十大重倉(cāng)股。高瓴曾于2019年一季度建倉(cāng)SEA近1500萬股，彼時(shí)該股股價(jià)在10美元左右。隨后SEA股價(jià)不斷上漲，高瓴也在不斷減持。2021年一季度，SEA一度漲至285美元的高位，高瓴清倉(cāng)了該股。在三季度又迅速把SEA重新買回來，建倉(cāng)33萬股，四季度繼續(xù)增持。
另外，此次的13F報(bào)告還顯示，高瓴從一級(jí)市場(chǎng)就投資的美妝品牌完美日記母公司逸仙電商倉(cāng)位為40,451,713股，相比三季度大幅增加超過4000萬股。原因很可能并不是“抄底”增持，而是從一級(jí)市場(chǎng)上市后的普通股轉(zhuǎn)成二級(jí)市場(chǎng)可流通的ADS后在13F報(bào)告中顯示。
清倉(cāng)了阿里巴巴和B站
總體來看， HHLR在美股市場(chǎng)對(duì)中概股逐漸進(jìn)行較大幅度調(diào)倉(cāng)，在四季度清倉(cāng)了阿里巴巴和B站，減持了拼多多、Boss直聘等互聯(lián)網(wǎng)公司。
數(shù)據(jù)顯示，HHLR從2018年開始陸續(xù)對(duì)B站、拼多多建倉(cāng)，截止到2021年末，B站、拼多多的股價(jià)也取得了較大漲幅。
值得注意的是，在HHLR對(duì)美股進(jìn)行調(diào)倉(cāng)的同時(shí)，加大了對(duì)A股、港股的投資力度，近期就投資了三環(huán)集團(tuán)、保利協(xié)鑫、用友網(wǎng)絡(luò)等公司。
2021年11月30日，A股MLCC（片式多層陶瓷電容器）產(chǎn)業(yè)龍頭三環(huán)集團(tuán)披露的向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書顯示， HHLR獲配金額最多，達(dá)7億元。
2021年12月， 港股硅料“龍頭”保利協(xié)鑫公告新股配售事項(xiàng)完成，合計(jì)配售約20.37億股股份，所得款項(xiàng)凈額約為49.94億港元，有消息稱HHLR也參與了此次配售，且拿下較多份額。
今年1月25日，A股的云計(jì)算公司用友網(wǎng)絡(luò)近53億的定增宣告落地，HHLR獲配3129.89萬股，獲配金額近10億元，在17名獲配對(duì)象中居于首位。
