原標題：連帶賠償上億 “花瓶”獨董有了硬約束
來源：經濟參考報
據不完全統計，2022年1月共有51家次A股上市公司公告獨立董事離職，對比去年1月的39家次和前年1月的27家次，今年1月獨立董事的辭職數量明顯增加。業(yè)內人士認為，獨董離職增多與康美藥業(yè)訴訟案不無關系。康美藥業(yè)訴訟判決開立了獨立董事承擔連帶責任的先河，巨額賠償的懲罰和警示效應，讓獨立董事這一曾被視為“無風險收益”的“閑職”“美差”，面臨權責對等的有力約束。
巨額賠償引發(fā)獨董離職潮
2018年，彼時的醫(yī)藥白馬股康美藥業(yè)財務造假一案震驚全國，累計虛增貨幣資金逾880億元，成為A股史上最大規(guī)模的財務造假案。
根據廣州市中級人民法院對上述案件的一審判決，康美藥業(yè)共計有52037名投資者最終獲賠24.59億元。這是新《證券法》正式施行后對特別代表人訴訟制度的首次實踐，也是A股歷史上參與人數最多、索賠及獲賠金額最高的案件。
在此案中，除直接參與造假的“董監(jiān)高”承擔連帶賠償責任外，5名獨立董事也承擔10%（折合2.46億元）和5%（折合1.23億元）范圍內的連帶賠償責任。這意味著，在康美藥業(yè)擔任獨立董事每年所獲酬勞僅10萬元左右，卻因財務造假被判上億元的連帶賠償。
根據2021年中國上市公司治理評價結果，上市公司獨立董事的平均報酬僅為8.56萬元。獨立董事再也不是一份“閑職”“美差”，投了贊成票就要盡職、擔責。
自康美訴訟案結果公布后，上市公司獨董離職現象明顯增多，僅去年11月至年底，有關獨董離職的公告就達128份，月均64份，環(huán)比增長50%左右。其中絕大部分理由是因“個人原因”，個別是由于“任職到期或職務變動”。
被指“花瓶董事”“人情董事”
我國上市公司獨立董事制度建立至今已有20年。現行《公司法》《證券法》等法律對公司董事的勤勉義務進行了規(guī)定，但均為原則性規(guī)定，一些規(guī)范性文件中雖有部分細化標準，但法律效力層級不夠?？v觀A股上市公司獨立董事的職業(yè)情況，多以高校教授、律師、會計師以及財經專家為主，從工作表現來看，不少獨董缺乏獨立性和專業(yè)性。
——獨立董事被戲稱為“花瓶董事”“簽字機器”，很少對董事會的決議發(fā)表不同看法，往往是“沉默的少數”。南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝指出，不少獨立董事由具備社會影響力的人士擔任，但他們未必真正懂得經營和管理，也不具備必要的法律和財務專業(yè)知識。不少獨立董事缺乏公司治理研究或實踐的經歷，對于公司運營知識有限，專業(yè)性不足，出現了部分“獨董不懂”的問題。
——擔任獨立董事的人大多與公司有著千絲萬縷的聯系，很難做到客觀中立，成為“人情董事”。證監(jiān)會高級經濟師方重曾發(fā)文指出，大多數上市公司的獨立董事是大股東或管理層通過私人關系選聘的，有些還擔負著為上市公司背書、吸引資源、帶來名聲的“私活”，很難在上市公司的經營管理中起到獨立監(jiān)督、客觀建議的作用。
——專業(yè)獨立董事在多家公司兼職、精力分散，對公司實際運行情況了解有限，很難起到維護公司利益特別是中小股東利益的作用。據統計，目前獨立董事最多可兼職5家上市公司，約九成獨立董事平均每年每家上市公司工作時間在20天以內，扣除參加股東大會和董事會的時間外，77.33%的獨立董事每年在每家上市公司工作時間平均不超過8日。勤勉盡責目前只能依靠自覺。
業(yè)界專家認為，獨立董事不應是“橡皮圖章”，更不能“不獨不懂”。獨立董事一方面必須在人格、經濟利益、行使職權等方面獨立，不受控股股東和公司管理層的限制；另一方面必須具備一定的專業(yè)素質，能憑自己的專業(yè)知識和經驗對公司重大經營問題作出獨立判斷。
重塑獨董生態(tài)正當其時
康美藥業(yè)案有望為資本市場生態(tài)革新提供重要契機。在注冊制改革的大背景下，我國資本市場要完善獨立董事選聘制度，重塑獨立性。不久前發(fā)布的《上市公司獨立董事規(guī)則》強調，充分發(fā)揮獨立董事在上市公司治理中的作用，促進上市公司獨立董事盡責履職。
復旦大學管理學院教授李若山曾表示，作為一名合格的獨立董事，要敢于對治理結構不完善條件下的提案說“不”，對不科學的董事會戰(zhàn)略提案說“不”，真正履行對“董監(jiān)高”的監(jiān)督和制衡作用。
業(yè)內人士認為，資本市場要持續(xù)健康發(fā)展，必須加大對違法犯罪的懲處力度，讓僥幸者不敢觸碰法律的紅線，通過多種手段并舉，構建行政、民事、刑事立體化的責任追究體系，增強市場各方的敬畏之心，共同營造良好的市場環(huán)境。
針對獨立董事制度在執(zhí)行過程中缺少有效管控措施的問題，方重建議將現行的獨立董事選聘制改革為委派制。由中國上市公司協會統一委派，徹底改變獨立董事無依無靠的角色，進而有效地解除獨立董事的束縛和顧慮。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新則認為，應重新規(guī)范獨立董事的選用制度，由中國證券業(yè)協會牽頭建立獨董專家?guī)?，并由證券業(yè)協會和證監(jiān)會共同制定標準考核。將納入數據庫的合格專家作為后備人員，上市公司必須從數據庫中以隨機抽簽的形式進行聘用，而不是由大股東自主選擇?！爸挥袛財嗒毩⒍潞蜕鲜泄敬蠊蓶|之間千絲萬縷的人情關系，才能更好地保證獨立性?！?/p>
上海交通大學上海高級金融學院教授李峰建議，建立全職獨立董事制度。現行的兼職獨董制度，把對巨額資產經營管理進行監(jiān)督和決策的權利交給無法全職投入的人員，會導致嚴重的權利責任不對等。實行全職獨立董事制度，可以保證獨立董事的薪酬與上市公司內部董事持平，吸引優(yōu)秀的專業(yè)人士任職，使其承擔起更大的責任與義務。
