國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格再創(chuàng)新高。
來(lái)自中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2月21日稀土價(jià)格指數(shù)為427，與上周五持平，而這個(gè)數(shù)字已經(jīng)創(chuàng)歷史新高。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，2020年4月以來(lái)，稀土價(jià)格指數(shù)從129.30起步持續(xù)上漲，至今漲幅高達(dá)230.2%。
但具體到主要輕稀土產(chǎn)品和重稀土產(chǎn)品的價(jià)格，漲幅亦不同。
2020年4月份，輕稀土產(chǎn)品氧化鐠釹均價(jià)為26.14萬(wàn)元/噸、金屬鐠釹均價(jià)為33.13萬(wàn)元/噸，重稀土產(chǎn)品氧化鏑均價(jià)為178.77萬(wàn)元/噸、鏑鐵均價(jià)為177.41萬(wàn)元/噸。
到了2022年1月份，氧化鐠釹均價(jià)上升為91.53萬(wàn)元/噸，金屬鐠釹均價(jià)變?yōu)?12.45萬(wàn)元/噸，氧化鏑均價(jià)為298.29萬(wàn)元/噸，鏑鐵均價(jià)達(dá)到297.19萬(wàn)元/噸。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，輕稀土產(chǎn)品的價(jià)格漲幅要高于重稀土產(chǎn)品。
行業(yè)巨頭出手降溫
稀土不僅價(jià)格大漲，開采、冶煉分離總量也在增長(zhǎng)。
按照工業(yè)和信息化部、自然資源部下達(dá)的指標(biāo)，2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為10.08萬(wàn)噸、9.72萬(wàn)噸。
而在2020年和2021年第一批稀土開采總量控制指標(biāo)中，礦產(chǎn)品指標(biāo)分別為6.6萬(wàn)噸與8.4萬(wàn)噸，冶煉分離指標(biāo)分別是6.35萬(wàn)噸與8.1萬(wàn)噸。
稀土價(jià)格高企，行業(yè)庫(kù)存降至歷史低位。
根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2022年2月18日，氧化鐠釹庫(kù)存約為3351噸，同比下降19.21%，并且從近3年的情況來(lái)看，當(dāng)前氧化鐠釹的庫(kù)存僅處于近3年的9.9%的分位水平。
“我們正在加快庫(kù)存周轉(zhuǎn)，但加速周轉(zhuǎn)速度單純從庫(kù)存金額是看不出來(lái)的，金額上升可能是價(jià)格在漲?！睆B門鎢業(yè)（600549.SH）相關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
據(jù)該人士透露，廈門鎢業(yè)雖有稀土開采、冶煉分離指標(biāo)，但原材料外購(gòu)比例卻占絕大部分，“我們從來(lái)不賣原材料初級(jí)加工品，我們是賺取深加工附加值的企業(yè)?！?/p>
即使稀土價(jià)格漲幅較大，有關(guān)企業(yè)庫(kù)存下降的消息不斷見諸媒體，包括廈門鎢業(yè)、金力永磁（300748.SZ）、正海磁材（300224.SZ）等上市公司2月21日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)均表示，稀土采購(gòu)目前沒(méi)有困難，貨源充足。
“我們會(huì)根據(jù)產(chǎn)品訂單情況和原材料價(jià)格保持一個(gè)合理的庫(kù)存，按需采購(gòu)，現(xiàn)在的庫(kù)存跟以前差不多，市場(chǎng)一直都有貨源，采購(gòu)很順暢?！闭４挪南嚓P(guān)人士表示。
而行業(yè)巨頭北方稀土（600111.SH）亦出手進(jìn)行主動(dòng)降溫。
根據(jù)北方稀土公布的2022年2月掛牌價(jià)，多種產(chǎn)品的掛牌價(jià)相比前一個(gè)月小幅下調(diào)，其中，氧化鐠釹掛牌價(jià)為81.6萬(wàn)元/噸，下調(diào)0.09萬(wàn)元/噸；金屬鐠釹掛牌價(jià)為99.45萬(wàn)元/噸，下調(diào)0.05萬(wàn)元/噸。
對(duì)比市場(chǎng)價(jià)，北方稀土的掛牌價(jià)相對(duì)要低一成多。
“每月的掛牌價(jià)是公司的銷售價(jià)?！北狈较⊥凉ぷ魅藛T稱。
北方稀土2月21日還通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)表示，此舉系“避免原料價(jià)格持續(xù)攀升，倒逼下游應(yīng)用領(lǐng)域少稀土化、去稀土化，進(jìn)而破壞稀土上下游產(chǎn)業(yè)鏈”。
金力永磁相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，國(guó)家政策是要實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，不可能因?yàn)橄⊥猎牧系南拗朴绊懶袠I(yè)健康有序發(fā)展。
而北方稀土指出的另一個(gè)原因則是，“稀土價(jià)格不斷攀升將助推海外產(chǎn)能加速擴(kuò)張，增加公司國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力”。
上游企業(yè)業(yè)績(jī)大增
盡管稀土供給增量明顯，但需求同樣強(qiáng)勁。
華金證券研報(bào)稱，全球低碳化與電動(dòng)化背景下，新能源汽車、工業(yè)電機(jī)能效提升、風(fēng)電、機(jī)器人等已取代消費(fèi)電子而成為稀土永磁需求的主要驅(qū)動(dòng)力量，帶來(lái)量級(jí)上的躍升，預(yù)計(jì)2022-2025年均復(fù)合增速在26%左右。
但2022年的稀土供給端增量究竟有多少，目前尚是未知數(shù)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2021年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為16.8萬(wàn)噸、16.2萬(wàn)噸，其第一批稀土開采、冶煉分離指標(biāo)占據(jù)全年指標(biāo)一半。如果2022年供給端配額和2021年相似，預(yù)計(jì)全年稀土開采、冶煉分離指標(biāo)增長(zhǎng)20%左右。
而稀土屬于國(guó)家生產(chǎn)總量控制產(chǎn)品，按照工業(yè)和信息化部、自然資源部的文件表述，“稀土是國(guó)家實(shí)行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個(gè)人不得無(wú)指標(biāo)和超指標(biāo)生產(chǎn)”。
稀土漲價(jià)對(duì)相關(guān)企業(yè)的盈利影響顯而易見。
根據(jù)廈門鎢業(yè)2021年年度業(yè)績(jī)快報(bào)，其當(dāng)年稀土業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為48.04億元，同比增長(zhǎng)約56.98%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額約為2.29 億元，同比增長(zhǎng)約154.34%。主要原因系原材料價(jià)格增長(zhǎng)導(dǎo)致稀土產(chǎn)品價(jià)格隨之上漲。
北方稀土的業(yè)績(jī)更是突飛猛進(jìn)。
據(jù)其預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2021年度凈利潤(rùn)與上年同期相比，將增加40.68億元到42.28億元，同比增長(zhǎng) 488.58%到507.79%。
北方稀土表示，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，在于上游供給側(cè)優(yōu)化及下游風(fēng)電、新能源汽車等終端消費(fèi)需求支撐拉動(dòng)，主要稀土產(chǎn)品市場(chǎng)供需局面得到改善，推動(dòng)稀土市場(chǎng)主要產(chǎn)品價(jià)格震蕩走高，交易活躍度增加，企業(yè)開工率和產(chǎn)能利用率提升。
除了上游原材料稀土企業(yè)業(yè)績(jī)大增，永磁材料類上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)同樣十分可觀，如金力永磁預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)65%至100%，中科三環(huán)（000970.SZ）2021年度凈利潤(rùn)同比預(yù)增155.18%至278.9%，大地熊（688077.SH）預(yù)增191.5%。
下游應(yīng)用需求增長(zhǎng)旺盛
上游原材料企業(yè)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，得益于稀土放量及價(jià)格上升，而中游的永磁材料類上市公司凈利猛增，與不斷加碼的需求息息相關(guān)。
“2021年盈利能力大幅提高，主要是產(chǎn)銷量雙升，下游應(yīng)用領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)旺盛?！贝蟮匦芄ぷ魅藛T說(shuō)。
包括廈門鎢業(yè)、金力永磁、正海磁材等受訪上市公司均表示，稀土原材料的價(jià)格上漲，對(duì)其產(chǎn)品銷售和利潤(rùn)水平基本沒(méi)有影響。
“我們的產(chǎn)品價(jià)格是成本加成，原材料價(jià)格上漲，產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)相應(yīng)上漲?！鼻笆稣４挪南嚓P(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露。
“一定是下游有需求，上游才會(huì)漲價(jià)，這從一個(gè)側(cè)面反映出來(lái)市場(chǎng)需求是旺盛的，說(shuō)明下游需求端的應(yīng)用包括下游產(chǎn)品正在被廣大消費(fèi)者所接受，這對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)是好事?！鼻笆鰪B門鎢業(yè)相關(guān)人士表示。
而稀土的終端應(yīng)用也在持續(xù)拓展。
“市場(chǎng)每一年都會(huì)因?yàn)榧夹g(shù)革新出現(xiàn)變化，2020年永磁材料在空調(diào)領(lǐng)域出現(xiàn)大爆發(fā)，在于新的能效標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，很多空調(diào)廠商都切換成以稀土永磁為主的壓縮機(jī)路線，去年新能源汽車應(yīng)用大幅增長(zhǎng)，之前則是風(fēng)電領(lǐng)域。”前述金力永磁相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。
按照金力永磁公告，其2020年節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域收入達(dá)到8.78億元，較上年增長(zhǎng)107.99%，2021年續(xù)增近 60%；在新能源汽車及汽車零部件領(lǐng)域，2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)約 220%；2019年，在風(fēng)電領(lǐng)域收入達(dá)到8.55億元，較上年大增121.4%，2020年和2021年該領(lǐng)域收入保持穩(wěn)定。
“我們的產(chǎn)品應(yīng)用汽車占大頭，一輛乘用車?yán)锩娴挠来挪牧铣杀緸?000元左右的水平，原材料漲價(jià)的價(jià)格傳導(dǎo)對(duì)銷售沒(méi)有影響，目前公司訂單和生產(chǎn)處于飽和狀態(tài)?！鼻笆稣４挪南嚓P(guān)人士稱。
對(duì)于作為“工業(yè)維生素”“工業(yè)味精”的稀土應(yīng)用，受訪上市公司皆表示，在“雙碳”目標(biāo)背景下，隨著下游領(lǐng)域的需求不斷提升，磁材行業(yè)將進(jìn)入新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期。
