受俄烏局勢緊張影響，隔夜外圍市場再度劇烈震蕩，致使今日A股低開低走，各主要股指均下跌超1%。更多內(nèi)容請戳《突發(fā)，普京簽署命令承認烏克蘭東部兩個“共和國”！俄股指跳水收跌10%，美股期貨集體大幅轉(zhuǎn)跌》
盤面上，大部分行業(yè)板塊下跌，石油、黃金、有色、煤炭等板塊相對活躍，新冠藥概念、白酒、元宇宙、數(shù)字貨幣等板塊跌幅居前，近期火熱的東數(shù)西算概念則出現(xiàn)分化。北上資金凈流出83.91億元。
避險情緒升溫
黃價創(chuàng)8個月新高
俄羅斯承認“頓涅茨克人民共和國”和“盧甘斯克人民共和國”，歐美對俄羅斯實施制裁，加劇了已經(jīng)緊張的俄烏局勢，導(dǎo)致市場避險情緒急劇升溫，國際黃金價格突破1900美元/盎司，創(chuàng)8個多月來新高。今日早間，滬金期貨主力合約開盤也放量直線拉升，漲逾1%，也創(chuàng)2021年6月以來新高，春節(jié)后已累計大漲5.37%。
受金價持續(xù)走強推動，A股黃金板塊逆勢放量高開高走，板塊指數(shù)盤中一度上漲近2%，創(chuàng)4個月來新高，半日成交接近昨日全天成交。金貴銀業(yè)、濟南高新、益民集團、登云股份等多股盤中直線拉漲停。
因為看多黃金未來的表現(xiàn)，全球最大的黃金ETF——SPDR的倉位近期一直呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，目前的持倉達到1024.09噸，而在1月20日，該ETF持倉還不足1000噸。
高盛指出，黃金最重要的兩個驅(qū)動因素是“恐懼”（投資需求的驅(qū)動因素）和“財富”（新興市場購買力的驅(qū)動因素）。雖然美國的實際利率通常是恐慌情緒的晴雨表，但在貨幣刺激期間，其信號能力在經(jīng)濟周期的后期會失效。相反，在那種情況下，市場對衰退風(fēng)險的評估會是衡量恐慌情緒更好的指標(biāo)?；诿绹?jīng)濟放緩的預(yù)期和市場對經(jīng)濟衰退擔(dān)憂的加劇，高盛預(yù)計，到2022年底黃金ETF的增持量將增長至每年300噸。同時，新興市場以美元計價的GDP預(yù)計將增長10%，高盛認為，黃金12個月后的價格將為2150美元/盎司。
俄烏緊張局勢除了推動黃金價格上漲外，還刺激國際原油大幅攀升。布倫特原油期貨漲超2.5%，重返96美元/桶；WTI原油也漲逾2.5%，報92.5美元/桶。全球最大的石油貿(mào)易商維托爾集團的首席執(zhí)行官表示，油價可能會持續(xù)超過100美元/桶。
早盤，A股石油板塊亦逆勢放量高開，板塊指數(shù)盤中大漲近3%，半日成交超昨日全天成交，和順石油、國際實業(yè)、貝肯能源等盤中均一度觸及漲停，龍頭股中國石油盤中最高也上漲近4%。
紙業(yè)再掀漲價潮
春節(jié)后，國際端事故頻發(fā)，紙漿供應(yīng)進入了偏緊預(yù)期中，價格再度沖高。近日太陽紙業(yè)宣布將自3月1日起對涂布類與非涂類全系產(chǎn)品在目前政策價格基礎(chǔ)上，上調(diào)300元/噸。據(jù)悉，公司已連續(xù)兩周發(fā)布產(chǎn)品漲價通知，公司曾于4天前下發(fā)生活用紙的漲價通知，漲價幅度為200/噸。
上周，東莞玖龍紙業(yè)也宣布漲價，其中白面?？?、涂布?？垉r格漲50元/噸。山鷹上調(diào)、理文紙業(yè)、東莞建暉、江門明星、金田紙業(yè)、天和紙業(yè)等紙廠也先后發(fā)布了漲價通知， 漲幅在50-500元/噸。
早間，造紙板塊一度逆勢沖高，板塊指數(shù)創(chuàng)近1個月來新高。美利云開盤漲停，這已是其連續(xù)第3個一字板，股價創(chuàng)2年來新高，美利云主要生產(chǎn)銷售中高檔文化用紙、牛皮箱板紙、高強瓦楞紙?？煽抗煞?、豪悅護理、太陽紙業(yè)等亦逆勢走高。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2021年11月開始，我國紙漿港口持續(xù)去庫。2022年1月，紙漿港口庫存降至近4年新低，2月開始，盡管周度主流港口庫存環(huán)比增加，但數(shù)據(jù)顯示新增庫存均為已售訂單。而春節(jié)后，造紙行業(yè)開工率普遍偏低，截至上周末，白板紙開工率為55.11％，比去年同期減少10.18個百分點，白卡紙、雙膠紙、雙銅紙以及生活用紙的開工率均處于歷史偏低水平。
而國際供應(yīng)端近來也事故連連。受芬蘭造紙工人罷工的影響，UPM210萬噸闊葉漿廠延期到2023年3月底投產(chǎn)。2月17日，由于物流運輸不暢等諸多問題，導(dǎo)致漿廠庫存接近峰值，加拿大BC省的Taylor 漿廠將減少未來6周的產(chǎn)量，以此降低庫存壓力，預(yù)計有2.5萬噸以上的減產(chǎn)量，占該漿廠年度產(chǎn)能的10％以上。而此前因為洪水的問題，該漿廠已經(jīng)停機了4周，國際供應(yīng)端的風(fēng)險上升。
華西證券表示，近期由于海外漿廠停產(chǎn)檢修以及海運緊張導(dǎo)致的國內(nèi)木漿價格上漲的情況不會短期緩解，成本端有推動紙價上漲的動力。同時，海外紙價也不會在短期快速回落，國內(nèi)紙張的出口增長可以繼續(xù)維持。在進口減少，出口增加的大背景下，國內(nèi)市場的紙張供應(yīng)會相對減少，紙廠能夠更加容易的推動紙價穩(wěn)步提升。
