3月30日晚間,滬市公司*ST中新、*ST拉夏披露2021年年報(bào),觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo),收到上交所擬終止上市的事先告知書(shū)和監(jiān)管工作函。后續(xù),上交所將在15個(gè)交易日內(nèi),作出相應(yīng)終止上市決定。此外,當(dāng)日晚間,深市公司*ST東電亦發(fā)布年報(bào),觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo),可能被終止上市。由此,截至記者發(fā)稿,年內(nèi)觸及強(qiáng)制退市指標(biāo)的公司再增3家,總數(shù)已達(dá)6家。
往前追溯,3月22日晚間,滬市*ST新億觸及重大違法強(qiáng)制退市情形被終止上市,目前已經(jīng)進(jìn)入退市整理期;此前,深市*ST德奧、*ST長(zhǎng)動(dòng)觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市情形,深交所發(fā)出事先告知書(shū)。此外,還有十余家公司退市風(fēng)險(xiǎn)高懸。
?接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專(zhuān)家表示,退市新規(guī)精簡(jiǎn)了財(cái)務(wù)類(lèi)退市的退市流程,第一年觸及財(cái)務(wù)類(lèi)指標(biāo)會(huì)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,第二年則交叉適用各項(xiàng)財(cái)務(wù)類(lèi)指標(biāo),任一指標(biāo)不達(dá)標(biāo)則會(huì)直接退市。在這種情況下,今年退市公司將增多,投資者切莫火中取栗,一定要遠(yuǎn)離存在退市風(fēng)險(xiǎn)的公司。
再增3家公司觸及退市指標(biāo)
具體來(lái)看,*ST中新、*ST拉夏是2022年滬市首批觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)的股票。*ST中新公告稱,公司2021年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1億元,經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告,公司股票觸及終止上市情形。*ST拉夏公告稱,公司2021年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告,公司股票觸及終止上市情形。此外,*ST東電公告稱,公司2021年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元、期未凈資產(chǎn)為負(fù)值,觸及有關(guān)股票終止上市的情形,公司A股股票可能被終止上市。三家公司的股票均自3月31日開(kāi)市起停牌。
據(jù)記者梳理,*ST中新和*ST拉夏上市時(shí)間都不長(zhǎng),上市后均出現(xiàn)了業(yè)績(jī)連年下滑、股價(jià)低迷的情況。
其中,*ST中新于2015年12月份在上交所上市。2019年以來(lái),因關(guān)聯(lián)方資金占用、違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題,公司融資困難、資金緊張,海外客戶的應(yīng)收款無(wú)法收回,風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā),營(yíng)業(yè)收入大幅縮水,出現(xiàn)連續(xù)虧損。自2020年初開(kāi)始,公司一直處于停工停產(chǎn)狀態(tài),主營(yíng)業(yè)務(wù)停滯,持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力喪失。
*ST拉夏于2014年10月份在港交所上市,2017年9月份于上交所上市,成為國(guó)內(nèi)首家“A+H”上市的服裝公司。但此后進(jìn)入發(fā)展低谷,2018年后,公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下滑、資產(chǎn)負(fù)債率逐年攀升,業(yè)績(jī)出現(xiàn)連續(xù)大額虧損。目前,公司已資不抵債,持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性。
綜合來(lái)看,兩家公司均已喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,成為退市新規(guī)的出清對(duì)象。在兩家公司的A股歷程中,上交所曾對(duì)其多次進(jìn)行定期報(bào)告問(wèn)詢,其中不乏連續(xù)年度問(wèn)詢、單年度多次問(wèn)詢的情況,監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于公司的風(fēng)險(xiǎn)情況一直保持高度關(guān)注。
十余家公司退市風(fēng)險(xiǎn)高懸
據(jù)記者梳理,除上述公司外,還有十余家公司退市風(fēng)險(xiǎn)高懸,可能觸及交易類(lèi)退市指標(biāo)或財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)。
截至3月30日,*ST艾格收盤(pán)價(jià)報(bào)0.59元/股,已連續(xù)19個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于1元/股,即便后續(xù)一個(gè)交易日漲停,其股價(jià)也不足1元,從而觸及“1元退市”指標(biāo)。此外,滬深兩市還有*ST明科、*ST易見(jiàn)、*ST中天、*ST游久、*ST綠庭、*ST中房、*ST華訊、*ST邦訊、*ST騰邦、*ST金剛等10家上市公司在2021年業(yè)績(jī)預(yù)告中提及,存在觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)而被終止上市的可能。
記者了解到,為督促上市公司及年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行退市新規(guī),上交所在前期年報(bào)審計(jì)監(jiān)管過(guò)程中約談公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)74家,向?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)發(fā)出審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提示函78份,其中,對(duì)于可能觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)的上市公司,重點(diǎn)提示年審會(huì)計(jì)師關(guān)注公司是否觸及營(yíng)業(yè)收入扣除的情形,要求年審會(huì)計(jì)師重點(diǎn)關(guān)注公司貿(mào)易、保理等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入,并做好營(yíng)收扣除事項(xiàng)的核查。同時(shí),上交所在2月底發(fā)布《上海證券交易所會(huì)計(jì)監(jiān)管動(dòng)態(tài)》,對(duì)于財(cái)務(wù)類(lèi)退市相關(guān)的年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)向?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)做了進(jìn)一步提示。
同時(shí),交易所對(duì)于多家*ST公司發(fā)出業(yè)績(jī)預(yù)告問(wèn)詢函,尤其針對(duì)是否存在規(guī)避退市行為進(jìn)行重點(diǎn)問(wèn)詢,包括*ST天成、*ST羅頓、*ST昌魚(yú)、*ST澄星等。面對(duì)監(jiān)管問(wèn)詢,多家公司選擇延期回復(fù),少部分已回復(fù)的公司也存在會(huì)計(jì)師無(wú)法發(fā)表明確意見(jiàn)的情況??傮w來(lái)看,雖然部分公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中自稱不會(huì)觸及退市情形,但實(shí)際上仍然存在較高的退市風(fēng)險(xiǎn),投資者切不可掉以輕心。
如今,距離年報(bào)披露的法定期限僅剩1個(gè)月時(shí)間,仍有多家公司尚未聘請(qǐng)到審計(jì)機(jī)構(gòu),年報(bào)或面臨“難產(chǎn)”風(fēng)險(xiǎn)。滬市公司中,*ST濟(jì)堂、*ST環(huán)球、*ST昌魚(yú)均未聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)。根據(jù)上交所《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定,如公司因觸及財(cái)務(wù)類(lèi)指標(biāo)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后,未在法定期限內(nèi)披露最近一年年度報(bào)告,將觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市情形。
“隨著A股注冊(cè)制改革深入推進(jìn),退市新規(guī)發(fā)布后,退市公司數(shù)量顯著增加,常態(tài)化退市機(jī)制進(jìn)一步完善?!遍_(kāi)源證券總裁助理兼研究所所長(zhǎng)孫金鉅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,預(yù)計(jì)2022年退市公司數(shù)量仍將繼續(xù)增加,投資者需堅(jiān)持價(jià)值投資。
專(zhuān)家表示,隨著資本市場(chǎng)出口日漸暢通,投資者應(yīng)及時(shí)調(diào)整投資理念,切莫懷揣投機(jī)心理炒作退市風(fēng)險(xiǎn)高企的股票,避免在“擊鼓傳花”游戲中成為“最后接棒者”。在退市常態(tài)化背景下,投資者應(yīng)秉持價(jià)值投資理念,摒棄“炒小炒差”之風(fēng),遠(yuǎn)離存在退市風(fēng)險(xiǎn)的公司。