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福達股份盈利2億派現(xiàn)3.23億被指惡意掏空 黎福超家族減持加分紅或?qū)⑻赚F(xiàn)10億

長江商報 | 2022-03-31 15:50:00

上交所主板公司福達股份(603166.SH)經(jīng)營業(yè)績大失速。

3月29日晚間,福達股份披露的年報顯示,2021年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.15億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)2.08億元,同比增速雙雙降至5%以下。

2020年,公司實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤同比增速均達到兩位數(shù)。

讓人有些意外的是,在業(yè)績大幅降速之時,福達股份的現(xiàn)金分紅毫不手軟。2021年,雖然盈利數(shù)只有2.08億元,但公司打算派發(fā)現(xiàn)金紅利3.23億元,派現(xiàn)率高達155%。

福達股份于2014年登陸A股市場,上市以來表現(xiàn)并不突出,2016年至2019年的凈利潤均在1.30億元左右徘徊,2020年出現(xiàn)較大幅度增長,2021年又大降速。

福達股份計劃大舉分紅的同時,大股東福達集團計劃大規(guī)模減持套現(xiàn),其計劃減持不超過3%股權(quán),而其剛剛完成2.61億元套現(xiàn)。

營收凈利連續(xù)兩季度下滑

福達股份的經(jīng)營業(yè)績有了惡化跡象。

根據(jù)最新年報,2021年,福達股份實現(xiàn)營業(yè)收入18.15億元,同比增長2.50%。

長江商報記者發(fā)現(xiàn),這是福達股份2016年以來營業(yè)收入最低增速。2016年至2020年,公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為10.24億元、13.34億元、14.05億元、15.15億元、17.70億元,同比增速為9.75%、30.21%、5.35%、7.83%、16.87%,盡管在持續(xù)增長,但增速波動明顯。

再來看凈利潤。2021年,公司實現(xiàn)的凈利潤為2.08億元,同比微增0.07億元,增長幅度為3.86%。

2016年至2020年,公司實現(xiàn)的凈利潤分別為1.01億元、1.36億元、1.12億元、1.33億元、2.01億元,同比變動幅度為101.13%、34.57%、-17.62%、18.90%、50.47%。凈利潤波動明顯,2020年出人意料出現(xiàn)較大幅度增長,且凈利潤首次超過2億元。

綜上,2021年,福達股份實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤雙雙出現(xiàn)大幅降速。

從單個季度看,去年一二三四季度,公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為5.38億元、5.10億元、3.47億元、4.20億元,同比變動幅度為75.37%、2.88%、-24%、-17.93%。對應(yīng)的凈利潤為0.62億元、0.57億元、0.40億元、0.49億元,同比變動幅度為110.68%、-3.44%、-8.97%、-27.72%。三、四季度,營業(yè)收入、凈利潤雙雙連續(xù)下降。

福達股份主要從事汽車、工程機械、農(nóng)機、船舶等動力機械發(fā)動機曲軸、汽車離合器、螺旋錐齒輪、精密鍛件和高強度螺栓的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2018年與ALFING共同出資設(shè)立桂林福達阿爾芬大型曲軸有限公司,主要業(yè)務(wù)為設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售大型曲軸。

客戶方面,目前,公司主要配套的境內(nèi)客戶均為國內(nèi)主要發(fā)動機及整車廠商,包括眾多國際大型發(fā)動機及整車生產(chǎn)企業(yè)在中國設(shè)立的合資企業(yè)。公司稱,與國外產(chǎn)品相比,其具有性價比高的優(yōu)勢,部分產(chǎn)品已進入國際知名廠商汽車及內(nèi)燃機零部件采購體系,如寶馬、奔馳、沃爾沃等。

不過,2021年,公司的三種產(chǎn)品離合器、齒輪、高強度螺栓產(chǎn)銷量同比均出現(xiàn)下降。

期間費用方面,2021年,公司銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、研發(fā)費用分別為0.53億元、0.64億元、0.21億元、1.02億元,同比變動幅度為2.15%、-4.05%、-22.10%、13.84%。

值得一提的是,近幾年,福達股份的資產(chǎn)規(guī)模也沒有明顯擴大。2015年底,福達股份的總資產(chǎn)為35.85億元,2021年底為36.76億元。在2015年至2021年期間,其總資產(chǎn)維持在31億元至36億元之間。

掏空式分紅遭質(zhì)疑

經(jīng)營業(yè)績不突出,這并未影響到福達股份加大現(xiàn)金分紅力度。

3月29日晚間,福達股份披露2021年度利潤分配預(yù)案。2021年度,母公司實現(xiàn)凈利潤約為2.35億元,按10%提取法定盈余公積2346.52萬元,加上年初未分配利潤約2.86億元,扣除2020年度分配的股利約1.18億元,母公司本年可供股東分配的利潤約為3.79億元。公司擬實施2021年度利潤分配預(yù)案為,以總股本約6.46億股為基數(shù),向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元(含稅),派發(fā)現(xiàn)金紅利總額約為3.23億元,分紅率高達155.09%。

可供分配的利潤為3.79億元,擬分紅3.23億元,擬分紅金額占可供分配利潤的85.32%。如果本分紅預(yù)案順利實施,福達股份可供分配的利潤僅剩下0.56億元,堪稱是掏空式分紅,引發(fā)市場質(zhì)疑。

長江商報記者發(fā)現(xiàn),上市以來,福達股份一直在高比例分紅。

2014年至2020年,公司派發(fā)的現(xiàn)金紅利分別為0.65億元、0.35億元、1.18億元、1.20億元、0.90億元、0.89億元、1.18億元,對應(yīng)的分紅率為59.49%、68.68%、117.08%、87.84%、79.97%、66.98%、59.03%,累計派發(fā)紅利6.35億元。

從上述年度分紅看,每次分紅完畢,期末未分配利潤最低為3.63億元。

讓市場倍感意外的是,這一次將實施的大規(guī)模分紅,將使得公司未來可供分配的利潤大幅減少。如此罕見的大規(guī)模分紅,究竟有何真實目的?

福達股份是一家家族控制的企業(yè),董事長黎福超為公司實際控制人,其直接間接持有公司62.22%股權(quán)。目前,黎福超家族共計持有福達股份65.57%股權(quán),而這是在最近完成一輪減持之后的持股比例。

今年3月9日晚間,福達股份披露,控股股東福達集團自2021年9月10日至今年3月9日,累計減持3047.87萬股股份,占公司總股本的4.72%,套現(xiàn)約2.61億元。在完成本次減持計劃之前,黎福超家族合計持有公司70.29%股權(quán)。

據(jù)此計算,2014年至2020年,福達股份合計派發(fā)的6.35億元紅利,黎福超家族分走了約4.46億元。2021年度,黎福超家族預(yù)計將分得2.12億元。屆時,上市以來,其將通過分紅合計分得約6.58億元。

如今,剛剛完成上一輪減持計劃,黎福超家族又計劃進行新一輪較大規(guī)模減持。3月26日,福達股份披露,福達集團擬在今年4月20日至7月19日減持不超過1938.63萬股,即不超過目前總股本的3%。如果以3月29日收盤價6.71元/股計算,頂格減持的話,預(yù)計套現(xiàn)1.30億元。屆時,黎福超家族將通過二級市場減持累計套現(xiàn)約3.91億元。

那么,上市以來,通過減持、分紅,黎福超家族將累計套現(xiàn)約10.49億元。

標簽: 福達股份

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