受鎢價(jià)上漲影響,華銳精密(688059.SH)、章源鎢業(yè)(002378.SZ)、株硬集團(tuán)等公司紛紛宣告自4月起上調(diào)部分硬質(zhì)合金產(chǎn)品價(jià)格,這是繼今年1月中旬以來(lái)硬質(zhì)合金產(chǎn)品再次集體提價(jià)。
百川盈孚鎢業(yè)分析師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,前期礦山供給有限,疫情反復(fù)下物流受限,致使鎢價(jià)高企。而伴隨硬質(zhì)合金價(jià)格普提,或還將提振上游信心。而從下游來(lái)看,上游原料上漲、國(guó)產(chǎn)替代需求放量,上市公司紛紛向數(shù)控刀具發(fā)力。
硬質(zhì)合金價(jià)格再現(xiàn)普漲
繼1月中旬后,近日眾多硬質(zhì)合金廠家再齊發(fā)調(diào)價(jià)函。中鎢高新(000657.SZ)證券部人士向財(cái)聯(lián)社記者證實(shí),旗下株硬集團(tuán)、自貢硬質(zhì)合金公司已發(fā)布調(diào)價(jià)函,并通過(guò)株硬集團(tuán)官方微信發(fā)布了調(diào)價(jià)通知。
株硬官微通告,株硬集團(tuán)旗下多個(gè)產(chǎn)品將于4月初正式上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格,自貢硬質(zhì)合金公司的地礦合金產(chǎn)品亦于4月1日起調(diào)價(jià),此外,成都長(zhǎng)城切削刀具有限責(zé)任公司旗下部分刀片產(chǎn)品已于3月26日起調(diào)價(jià)。
章源鎢業(yè)亦通過(guò)官微宣告,將從4月2日起調(diào)整硬質(zhì)合金產(chǎn)品價(jià)格。華銳精密證券部人士告訴財(cái)聯(lián)社記者,近期公司已發(fā)布產(chǎn)品提價(jià)函。歐科億(688308.SH)銷(xiāo)售部人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示暫未宣布調(diào)價(jià),但存提價(jià)可能,“我們政策還沒(méi)出來(lái),現(xiàn)在還不確定,有可能會(huì)漲”。
對(duì)于本次硬質(zhì)合金提價(jià),多數(shù)公司在調(diào)價(jià)函中表示主要受原材料鎢價(jià)上漲影響。
中鎢在線統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,年初至今鎢礦、鎢粉均有不同程度的上漲,黑鎢精礦、白鎢精礦均上漲7000元/噸,仲鎢酸銨上漲1.1萬(wàn)元/噸,碳化鎢粉上漲18元/公斤,與此同時(shí),上游持貨商當(dāng)下仍有捂貨挺市現(xiàn)象。
作為硬質(zhì)合金產(chǎn)品的主要材料,鎢價(jià)在下游成本中占據(jù)較大比重。歐科億2021年年報(bào)中表示,公司硬質(zhì)合金產(chǎn)品成本中直接材料占比約80%,而碳化鎢在原料中的占比則達(dá)到86%。
下游需求放量,部分有礦的企業(yè)也難逃鎢價(jià)影響。章源鎢業(yè)證券部人士告訴財(cái)聯(lián)社記者,“因?yàn)殒u是一個(gè)稀缺資源,國(guó)家對(duì)鎢礦的開(kāi)采是有管控的,雖然我們公司自有礦山,但其開(kāi)采不能滿足后端生產(chǎn)的需求,所以我們還是得對(duì)外采購(gòu)”。
上述分析師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,除了礦產(chǎn)有限以外,疫情發(fā)散導(dǎo)致物流受阻,市場(chǎng)現(xiàn)貨流通趨緊,亦是鎢價(jià)上漲的原因之一?!坝械膹S商說(shuō)之前兩到三天就能收到貨,但現(xiàn)在基本上得半個(gè)月了”。而從下游接受度來(lái)看,其表示3月下旬廠商接受度一般,但月末需求轉(zhuǎn)好。伴隨硬質(zhì)合金提價(jià),下游接受度提升,后市或仍有小幅上行空間。
漲價(jià)同時(shí)亦布局高端擴(kuò)張
除了漲價(jià),多家公司亦在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),擴(kuò)張高端產(chǎn)能,豐富相關(guān)品類(lèi)。
中鎢高新在機(jī)構(gòu)調(diào)研及相關(guān)公告中表示,2021年旗下株鉆公司數(shù)控刀片產(chǎn)能已突破1億片,自貢硬質(zhì)合金公司1000萬(wàn)片產(chǎn)能也已投產(chǎn),今年將再擴(kuò)建1000萬(wàn)片數(shù)控刀片及200萬(wàn)支整體刀具技術(shù)改造項(xiàng)目。
歐科億公開(kāi)披露資料則顯示,截至2021年底公司數(shù)控刀片年產(chǎn)能約7000萬(wàn)片,IPO募投的4000萬(wàn)高端數(shù)控刀片將于今年上半年逐步投產(chǎn)。2021年新增數(shù)控刀片產(chǎn)品近2000種,其數(shù)控刀具產(chǎn)品收入占比在2020-2021年由43.3%提升至46.10%
高端產(chǎn)品擴(kuò)張的背后,一方面是進(jìn)口替代的市場(chǎng)需求。據(jù)中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2020 年我國(guó)刀具市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模為 421 億元,進(jìn)口刀具(含進(jìn)口刀具在華生產(chǎn)并銷(xiāo)售)131 億元,同比下降 3.7%。同時(shí)疫情亦提供了契機(jī),華銳精密年報(bào)中表示,部分歐美、日韓高端數(shù)控刀片進(jìn)口業(yè)務(wù)由于新冠疫情影響受到阻礙,終端用戶(hù)選擇國(guó)產(chǎn)刀片的意愿不斷提升,此背景下,公司2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)55.5%。
另一方面,較之傳統(tǒng)硬質(zhì)合金制品,高端產(chǎn)品受鎢價(jià)波動(dòng)影響更小。歐科億年報(bào)表示,數(shù)控刀具產(chǎn)品成本中直接材料占比為40%,上游原材料價(jià)格變化與產(chǎn)品價(jià)格變化不存在明顯的聯(lián)動(dòng)關(guān)系或傳導(dǎo)機(jī)制。章源鎢業(yè)上述人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,“高端的硬質(zhì)合金產(chǎn)品可能受原材料價(jià)格影響要小一點(diǎn),它是高附加值的產(chǎn)品,其價(jià)格跟技術(shù)更相關(guān)”。
此外,財(cái)聯(lián)社記者注意到,在傳統(tǒng)硬質(zhì)合金制品領(lǐng)域,伴隨價(jià)格高位有公司訂單受到影響。歐科億年報(bào)顯示,2021年Q4公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.32億元,環(huán)比下滑11.79%。對(duì)此公司在投資者互動(dòng)中表示,一方面由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,另一方面則是因?yàn)樵牧蟽r(jià)格處于高位,下游硬質(zhì)合金制品客戶(hù)已有一定庫(kù)存,訂單放緩,導(dǎo)致硬質(zhì)合金制品收入下降。