再次啟動跨界轉(zhuǎn)型的新力金融(600318.SH)再度夢想破滅。
4月6日晚間,新力金融及其董監(jiān)高收到監(jiān)管函。此前,公司宣布籌劃四個多月的重大資產(chǎn)重組以失敗告終,股價四跌停。
這不是新力金融首次追熱點(diǎn)跨界,公司前身是巢東股份,一家主營水泥的企業(yè),后追熱點(diǎn)轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域。
屢敗屢轉(zhuǎn)型,屢轉(zhuǎn)型屢敗,新力金融陷入了惡性循環(huán),經(jīng)營業(yè)績異常糟糕。
年報顯示,2021年,公司營業(yè)收入下降幅度約為20%,連續(xù)6個年度下降。其實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為虧損3億元。至此,公司已經(jīng)連續(xù)2年虧損。
wind數(shù)據(jù)顯示,上市22年來,新力金融實(shí)現(xiàn)的凈利潤累計(jì)數(shù)僅為1.59億元。
分析人士稱,新力金融的金融業(yè)務(wù)盈利能力不佳,未來,要想擺脫困境,可能還是需要借助重組真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
追鋰轉(zhuǎn)型宣告失敗
隨著市場上鋰電大熱,一大批公司加入追鋰陣營,主營金融業(yè)務(wù)的新力金融也毫不猶豫殺了進(jìn)去。遺憾的是,美夢破滅。
新力金融的本次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型始于去年11月。當(dāng)時,新力金融發(fā)布公告,擬以重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式,將金融業(yè)務(wù)置出上市公司,購買比克動力75.62%的股權(quán),并募集配套資金。當(dāng)時,新力金融稱本次交易有利于公司探索新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、尋求新的利潤增長點(diǎn)。
但在今年3月31日晚間,新力金融發(fā)布公告稱,終止籌劃以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買比克動力75.62%的股權(quán)及募集配套資金事項(xiàng)。
實(shí)際上,新力金融的本次重組,從一開始就備受質(zhì)疑。在公司宣告籌劃重組前一天,股價搶跑,率先漲停。市場質(zhì)疑重組事項(xiàng)存在泄密。
鋰電是A股市場的熱點(diǎn),沾鋰就漲似乎已成常態(tài)。新力金融宣布重組后,股價四漲停。
此外,本次重組標(biāo)的比克動力并非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),且其一直有上市夢想,并積極謀求借殼上市。
2017年,長信科技計(jì)劃作價67.5億元收購比克動力75%股權(quán)。2018年2月,中利集團(tuán)宣布作價100億元收購比克動力100%股權(quán)。雖然兩次收購均未能成行,但兩家上市公司均實(shí)現(xiàn)了入股比克動力,分別持有其11.674%、8.2927%股權(quán),為比克動力第三、四大股東。
在經(jīng)營業(yè)績方面,2019年A股公司容百科技、當(dāng)升科技、杭可科技、新宙邦等相繼公告,來自比克動力的應(yīng)收賬款存在無法回收的風(fēng)險,上述4家上市公司對比克動力的應(yīng)收賬款總額約為7.3億元。
2019年至2021年前9月,比克動力凈利潤分別為-7.68億元、-10.01億元、-1706.22萬元,持續(xù)虧損。
此外,比克動力因合同糾紛、增資糾紛和借款合同糾紛等事項(xiàng)涉及多項(xiàng)訴訟,正在被執(zhí)行的案件達(dá)13起,未履行比例為100%,且被列入失信被執(zhí)行人。一旦上述重大未決訴訟導(dǎo)致比克動力擔(dān)責(zé)或?qū)Ρ桓骐y以追償,將會對比克動力經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。
本次重組,監(jiān)管部門高度關(guān)注,要求說明是否存在刻意降低向比克動力部分股東發(fā)行股份數(shù)量以規(guī)避重組上市的情形。要求新力金融結(jié)合置出資產(chǎn)形成原因、歷史交易作價、業(yè)績承諾完成情況及本次交易預(yù)估值,說明置出資產(chǎn)的主要考量,是否存在損害上市公司利益的情形等。
資本似乎真的先知先覺。在新力金融宣布重組前,股價提前漲停。而在公司發(fā)布終止重組公告前一個交易日,股價提前大跌,且資金提前出逃。3月30日,其成交量為9.89億元,而前一個交易日為2.95億元。
隨后,4月1日至8日,4個交易日,新力金融上演四個跌停。
上市22年累計(jì)凈利僅1.59億
轉(zhuǎn)型,是新力金融的經(jīng)營主題,公司儼然成了一家重組股。
新力金融前身是巢東股份,主營產(chǎn)品為水泥。2015年,由于國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的速度放緩,水泥產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩,水泥產(chǎn)業(yè)面臨著較大的競爭壓力。當(dāng)年,其凈利潤下滑至0.46億元,同比下降幅度為56.28%。
這一年,互聯(lián)網(wǎng)+、金融等概念紛紛崛起,新力金融積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,跨界進(jìn)軍金融領(lǐng)域。彼時,公司以16.82億元價格收購新力投資等46名交易對象持有的合肥德善小額貸款股份有限公司等5家類金融公司的股權(quán),主營業(yè)務(wù)拓展至小額貸款、融資租賃、融資性擔(dān)保、典當(dāng)和P2P網(wǎng)貸等類金融業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)了“水泥+類金融”的雙主業(yè)重組計(jì)劃。
后來,公司又以11.14億元價格將水泥主業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給海螺水泥,徹底轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域。2016年3月,公司正式更名為新力金融。
這只是新力金融布局金融業(yè)務(wù)的開始。后來,新力金融相繼籌劃收購,如通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買??迫谕?00%股份。海科融通成立于2001年4月,2011年獲得全國范圍銀行卡收單支付牌照。不過,2年后,即在2018年,該收購事項(xiàng)終止。
2018年6月,新力金融再度籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),擬收購微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)。但最終也以失敗告終,公司稱雙方“無法就相關(guān)條款達(dá)成一致”。
新力金融布局金融業(yè)務(wù)堪稱是百折不撓。2018年8月,公司又宣布重組新三板退市的公司手付通。這次重組順利完成,公司收購了手付通99.85%股權(quán)。
盡管成功轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域,但新力金融的經(jīng)營業(yè)績不僅沒有起色,反而越發(fā)糟糕。
2016年,借助并購標(biāo)的助力,新力金融的凈利潤達(dá)到1.63億元,同比增長253.27%。但在2017年,其凈利潤、扣非凈利潤分別虧損3.09億元、3.10億元。
這是大規(guī)模收購后遺癥的體現(xiàn)。導(dǎo)致當(dāng)年大幅虧損的主要原因是,計(jì)提商譽(yù)減值損失達(dá)3.52億元,因此前收購的新力投資旗下的5家子公司(德善小貸、德信擔(dān)保、德合典當(dāng)、德眾金融等)未完成業(yè)績承諾。這也是公司自2008年之后的首次虧損。
2020年,新力金融再度虧損,這次,虧損金額約為800萬元。主要原因?yàn)?,手付通未完成業(yè)績承諾,再度計(jì)提商譽(yù)減值等。
這樣糟糕的業(yè)績延續(xù)至2021年。這一年,公司虧損金額為3億元,扣非凈利潤為虧損3.03億元。其中,一個重要因素是,商譽(yù)減值約2.82億元。
綜上,轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域,新力金融已經(jīng)出現(xiàn)三個年度虧損,虧損的主要原因均為資產(chǎn)減值損失(含商譽(yù)減值)。
整體上,2000年上市以來的22年,新力金融實(shí)現(xiàn)的凈利潤累計(jì)數(shù)也只有1.59億元。
截至2021年底,新力金融賬面貨幣資金為2.08億元,對應(yīng)的短期債務(wù)為10.65億元。償債壓力明顯。
目前來看,新力金融單靠自身力量難以扭轉(zhuǎn)經(jīng)營不利局面。分析人士稱,未來,公司要想步入健康發(fā)展的快車道,可能仍然需要跨界轉(zhuǎn)型,但公司在挑選并購標(biāo)的時需要慎重。