煤炭板塊15日盤中走勢(shì)強(qiáng)勁,截至發(fā)稿,安源煤業(yè)、山西焦煤、上海能源、遼寧能源、潞安環(huán)能等漲停,云維股份、新集能源漲幅超9%,鄭州煤電漲近8%。值得注意的是,安源煤業(yè)已連續(xù)3個(gè)交易日漲停。
14日晚間,山西焦煤、上海能源、靖遠(yuǎn)煤電、平煤股份等4只煤炭股發(fā)布一季度預(yù)增公告,同比增速分別為155%-185%、290.63%-316.67%、約136.6%、約199.4%,上述公司均表示受益于煤炭價(jià)格高位運(yùn)行。此前已有9只煤炭板塊個(gè)股預(yù)告一季度業(yè)績,全部為同比增長,增速最高的冀中能源為483.98%至515.05%。
信達(dá)證券指出,從供需基本面來看,動(dòng)力煤短期擾動(dòng)因素增多,價(jià)格回歸理性區(qū)間,但是最主要的煤價(jià)抑制因素(消費(fèi)淡季、政策因素)屬于正常行業(yè)運(yùn)行周期及合理政策管控范疇,未超出預(yù)期范圍,年度維度上的供需緊張邏輯未發(fā)生改變,迎峰度夏煤炭保供壓力不減;鋼鐵、焦炭、焦煤產(chǎn)業(yè)鏈整體供需偏緊,下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)預(yù)期提升,需求增加,上游供給有限,海外焦煤價(jià)格倒掛,預(yù)計(jì)全年價(jià)格維持高位運(yùn)行?,F(xiàn)階段行業(yè)基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復(fù)提升,再考慮今年上半年業(yè)績高增的確定性,當(dāng)前是逢低配置煤炭板塊的合理階段。
中信證券表示,短期板塊波動(dòng)節(jié)奏依然跟隨海外油價(jià)預(yù)期的變化。預(yù)計(jì)后續(xù)疫情緩和及基建開始發(fā)力后,煤炭需求還有新一輪脈沖改善;中期穩(wěn)增長、地產(chǎn)政策逐漸放松等政策預(yù)期也會(huì)支撐行業(yè)需求預(yù)期。按照目前的業(yè)績預(yù)期和估值水平,板塊依然有上漲催化劑,仍有望實(shí)現(xiàn)顯著的超額收益。繼續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績確定性高的低估值公司:蘭花科創(chuàng)、潞安環(huán)能、陜西煤業(yè)、電投能源。