截至4月19日，共有30家“果鏈”上市公司發(fā)布了2021年財報或業(yè)績預(yù)告。從總體業(yè)績情況來看，果鏈上市公司過去一年業(yè)績呈現(xiàn)兩極分化：一方面，京東方、兆易創(chuàng)新、長電科技等企業(yè)凈利潤成倍增長；另一方面，不少公司巨額虧損，如長盈精密、得潤電子、歐菲光等。
對于“果鏈”上市公司業(yè)績出現(xiàn)兩極分化的原因，深度科技研究院院長張孝榮在接受《證券日報》記者采訪時表示：“一部分‘果鏈’企業(yè)對蘋果訂單依賴程度較高，蘋果砍單造成業(yè)績下滑；另一部分企業(yè)掌握高精尖技術(shù)處于產(chǎn)業(yè)上游，市場多元化，受蘋果影響較小，業(yè)績反而上漲?！?/p>
“果鏈”公司業(yè)績分化
實際上，由于地緣政治、經(jīng)濟增長的不確定性以及新冠肺炎疫情等原因，消費電子產(chǎn)品的需求出現(xiàn)放緩跡象。Canalys的報告顯示，自2017年中國手機出貨量首次出現(xiàn)下滑以來，中國手機出貨量連續(xù)四年下跌，2021年的出貨量微增1%；2022年2月份中國市場智能手機銷量約2348萬部，同比下滑20.5%。
據(jù)不完全統(tǒng)計，在30家已經(jīng)公布業(yè)績或業(yè)績預(yù)告的國內(nèi)“果鏈”上市公司中，有19家公司實現(xiàn)盈利，只有10家公司的凈利實現(xiàn)同比正增長，有4家公司出現(xiàn)巨額虧損，有11家公司凈利出現(xiàn)同比下滑。
“2021年因為缺芯和缺料，還有需求的減弱，蘋果考慮成本問題，對一些可替代性強的供應(yīng)商進(jìn)行了壓價，而技術(shù)有優(yōu)勢的供應(yīng)商則賺得盆滿缽滿。正因為如此，‘果鏈’上市公司出現(xiàn)業(yè)績分化?！币砘⑼顿Y電子研究員周佳對記者表示。
“有多產(chǎn)品線與技術(shù)優(yōu)勢的公司，業(yè)績更好，比如京東方A，歌爾股份等；業(yè)績單一，過度依賴蘋果訂單，業(yè)績下滑明顯，例如歐菲光正因為被‘剔除’蘋果供應(yīng)商名單，在‘果鏈’上市公司虧損金額最高。”周佳說。
張孝榮認(rèn)為，“果鏈”公司最大的“悲劇”就是在產(chǎn)業(yè)鏈上依賴蘋果，且在價格、創(chuàng)新和各種發(fā)展方向上，都被迫圍繞蘋果的指揮棒，久而久之失去自己的創(chuàng)造力，成為另類意義上的“代工廠”。
“一些‘果鏈’企業(yè)此前把雞蛋放在一個籃子里，蘋果訂單比重過大，造成了較大的經(jīng)營風(fēng)險。因此，‘果鏈"企業(yè)一方面需要開展業(yè)務(wù)和客戶的多元化發(fā)展，另一方面應(yīng)向競爭壁壘更高的上游領(lǐng)域拓展?！贬斂萍紕?chuàng)始人丁少將對記者表示。
尋找新動能是重要出路
在上述背景下，有不少公司開始未雨綢繆或跨界自救。
今年年初，“果鏈”巨頭紛紛拋出相關(guān)跨界計劃。2月份，立訊精密豪擲100億元攜手奇瑞進(jìn)入造車領(lǐng)域；歌爾股份則進(jìn)行多點布局，該公司是Meta旗下OculusQuest2、索尼PSVR以及字節(jié)跳動PicoVR的獨家代工廠商，占據(jù)全球中高端VR出貨量80%以上份額。不過，值得注意的是歌爾股份亦是被傳言砍單的蘋果AirPods的供應(yīng)商之一。
工業(yè)富聯(lián)CEO鄭弘孟在業(yè)績會上亦表示，公司的智能座艙、汽車馬達(dá)、高壓連接器等產(chǎn)品都有項目正在進(jìn)行，目標(biāo)在2023年進(jìn)入量產(chǎn)。前段時間，欣旺達(dá)公告擬投資約80億元建設(shè)20GWh動力電池及儲能電池生產(chǎn)基地。
“由此可見，蘋果對供應(yīng)鏈公司的把控能力和業(yè)績影響還是比較大的，這是由蘋果超強的產(chǎn)業(yè)鏈地位決定的。但隨著供應(yīng)鏈公司意識到‘成也蘋果、敗也蘋果’的經(jīng)營風(fēng)險較大，不少公司已經(jīng)從中長期的角度積極推動多元化和向上游布局，有些已經(jīng)取得一定成果，未來蘋果對相關(guān)‘果鏈’公司的影響會逐步下降。”丁少將認(rèn)為。
周佳預(yù)測，消費電子下行，尋求成長新動能是各大“果鏈”巨頭的業(yè)務(wù)重點。如果相關(guān)公司可以擴展業(yè)績的第二增長曲線，比如新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，光伏產(chǎn)業(yè)鏈，則業(yè)績可能增長；若擴展新業(yè)務(wù)不及預(yù)期，或者沒有新業(yè)務(wù)，僅依靠蘋果產(chǎn)業(yè)鏈或手機產(chǎn)業(yè)鏈，可能今年業(yè)績難言樂觀。
