財經(jīng)網(wǎng)資本市場訊 4月20日，指數(shù)低開走弱，午后疲態(tài)盡現(xiàn)，三線加速下跌。截至收盤，滬指跌1.35%，報3151.05點；深成指跌2.07%，報11392.23點；創(chuàng)業(yè)板指跌3.66%，報2363.65點。兩市合計成交8207億元，北向資金凈賣出52.88億元。
市場輪動加速，統(tǒng)一大市場止跌大漲，物流行業(yè)、航空機場、快遞概念保有漲勢；食品飲料延續(xù)近日強勁走勢，預(yù)制菜概念、調(diào)味品概念、社區(qū)團購、乳業(yè)、釀酒行業(yè)、新零售等聯(lián)動大漲。另外紡織服裝、智慧政務(wù)、環(huán)保行業(yè)小幅收紅。上游資源股領(lǐng)跌市場，煤炭、貴金屬、鋼鐵、稀缺資源、基本金屬等均遭重挫；近日市場熱點如新冠藥物、房地產(chǎn)開發(fā)、中藥等紛紛“熄火”。電池股“跳水”帶領(lǐng)儲能、氫能、風能等新能源板塊走低；“穩(wěn)增長”表現(xiàn)乏力，水泥建材、工程建設(shè)、裝配建筑、地下管網(wǎng)等走勢均承壓。
指數(shù)遭遇重挫，個股層面同樣跌多漲少，其中3367股收跌，44股跌停；1308股收漲，67股漲停。國證300與國證2000跌幅相近，大小盤跌勢沒有明顯差異。
對于市場走勢，首創(chuàng)證券表示，一季度GDP增速情況基本符合市場一致預(yù)期，數(shù)據(jù)反映的經(jīng)濟運行邏輯也較為明晰：疫情是當前影響經(jīng)濟修復(fù)的核心變量，政策發(fā)力對沖經(jīng)濟下行，此外，房地產(chǎn)的弱勢沒有明顯改觀，制造業(yè)因外需不弱仍然具有韌性，但需觀察后續(xù)疫情持續(xù)沖擊對國內(nèi)供應(yīng)鏈造成的不利影響。
東吳證券認為，目前市場處于平臺震蕩的整理狀態(tài)，由于近期板塊熱點輪動速度較快并未形成賺錢效應(yīng)，市場人氣較為低下，成交量萎縮較為明顯，暫時未能出現(xiàn)明顯的企穩(wěn)信號，操作上看投資者可保持低倉位或空倉位，繼續(xù)選擇觀望的策略，耐心等待市場自發(fā)企穩(wěn)。
市場焦點：創(chuàng)業(yè)板指跌3.66%再創(chuàng)年內(nèi)新低，寧德時代跌破萬億市值
4月20日，具有較強成長屬性的創(chuàng)業(yè)板指再跌3.66%，收報2363.65點，較年內(nèi)高位（1月4日）3349.45點已跌去將近30%。創(chuàng)業(yè)板指持續(xù)萎靡的背后是成長股始終游離在市場主線以外，甚至不時發(fā)生大跌，其中創(chuàng)業(yè)板指“一哥”寧德時代今日跌7.55%，收報407元/股，最新市值為9487億元，這是寧德時代市值去年中旬突破萬億以來，首次回落至萬億以下。
創(chuàng)業(yè)板指大跌再創(chuàng)年內(nèi)新低
寧德時代今日市值跌破萬億元
創(chuàng)業(yè)板另一千億大牛股陽光電源因業(yè)績不及預(yù)期今日20%跌停，截至收盤，該股報72.08元/股，目前仍有將近6.5萬手籌碼掛跌停價伺機出逃，折合人民幣約4.67億元。值得注意的是，陽光電源曾是貫穿2020年和2021年的十倍“大牛股”，該股從2020年中旬約10元/股啟動，在2021年2月一度漲至120元/股，不足一年股價翻了十倍不止。在2021年的新能源行情中，該股甚至在2021年7月末漲超180元/股，走勢一度十分亮眼。
今日20%跌停的陽光電源在2020年和2021年都有“高光”表現(xiàn)
消息面上，寧德時代將于4月28日披露2022年一季報，但在4月19日盤后，市場有傳聞表示，寧德時代今年第一季度預(yù)計盈利不到50億元。
有研究員分析，如果低于50億屬實，低于預(yù)期的只可能有一個原因，碳酸鋰價格上漲的順價不及時；碳酸鋰的價格在春節(jié)后上漲較快，散單價在2022年3月份估計預(yù)計比1-2月份高了10萬元；寧德時代單月排產(chǎn)量在25GWh左右，對應(yīng)碳酸鋰2萬噸，假定散單市場采購40%-50%，對應(yīng)8000噸，對應(yīng)成本上升約8-10億元。
汽車行業(yè)分析師梅松林認為，盡管傳言難以評論，但可以肯定的是，上游電池原材料價格的猛漲已經(jīng)將壓力傳導到了寧德時代這樣主流電池制造商，接下來還會進一步傳導給電動車企業(yè)，如此類推，消費者很有可能將面臨又一波新能源車漲價。
另外有業(yè)內(nèi)人士反映，供貨部分車企的電池的漲價是從2022年第二季度開始執(zhí)行的，比如理想等造車新勢力；特斯拉現(xiàn)在還在和寧德談價，博弈焦點是漲價10%還是15%，如果存在大面積的價格傳導遲滯，可能導致一季度尤其是3月份的經(jīng)營數(shù)據(jù)有壓力。
另外，陽光電源4月19日盤后發(fā)布2021年年報和2022年一季報，公告內(nèi)容顯示，公司2021年營收約241.37億元，同比增加25.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.83億元，同比減少19.01%。此外，該公司2022年一季度營收約45.68億元，同比增加36.48%；凈利潤約4.11億元，同比增加6.26%。
陽光電源董事長曹仁賢表示，2021年業(yè)績低于預(yù)期，核心原因是電站業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，疫情導致越南項目在去年10月沒有并網(wǎng)，執(zhí)行了新電價導致計提，且緬甸項目因政變而取消，產(chǎn)生了部分費用。此外，海外儲能業(yè)務(wù)因疫情受到影響，接受了罰款，導致增收不增利。
花旗和中金相繼下調(diào)了陽光電源的股票目標價?；ㄆ毂硎荆柟怆娫?021年盈利不及預(yù)期，主要因更高的組件成本等，下調(diào)陽光電源今明兩年凈利潤預(yù)測25.3%和23.6%，下調(diào)目標價23%至123元； 中金認為，陽光電源2021年和今年一季度業(yè)績均低于預(yù)期，考慮到供應(yīng)鏈成本上漲對公司盈利能力影響，下調(diào)公司盈利預(yù)測，并調(diào)降目標價45%至105元。
市場領(lǐng)漲：疫情催化，消費股維持強勁走勢
4月20日，市場普跌之下，多個消費板塊逆市走強，其中預(yù)制菜概念漲3.03%、食品飲料漲2.45%、調(diào)味品概念漲2.2%、社區(qū)團購漲2.11%、乳業(yè)漲1.76%、釀酒行業(yè)漲1.58%、商業(yè)百貨漲0.48%。
食品飲料領(lǐng)漲個股
另外，與消費相配套的物流運輸業(yè)紛紛走強，其中統(tǒng)一大市場漲3.4%、物流行業(yè)漲1.33%、快遞概念漲1.55%。
物流行業(yè)領(lǐng)漲個股
中泰證券表示，二季度初至今，在疫情的困擾下居家消費成為主軸，目前全國多地向上海居民請教“居家囤貨消費指南”，我們認為，在居家消費為主的當下，預(yù)制菜、榨菜、速凍、乳業(yè)、高檔白酒、休閑食品等必須消費品有望保持較好的增長，隨著自上而下政策的支撐，餐飲產(chǎn)業(yè)鏈以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望環(huán)比改善。
中信證券認為，受疫情反彈、成本上漲、需求疲軟等負面因素影響，食品飲料行業(yè)估值已回落至合理區(qū)間，部分細分賽道處于估值偏低位置。長期看好中國消費力釋放，經(jīng)過3 年復(fù)雜經(jīng)營環(huán)境，食品龍頭的競爭能力和領(lǐng)先地位進一步得以夯實，長期確定性提升。
國海證券表示，疫情下居民不得不在家每天做飯，讓不少消費者體驗到預(yù)制菜帶來的便捷，加速了預(yù)制菜行業(yè)C 端滲透率，3 月盒馬、叮咚買菜、京東生鮮等平臺半成品菜供不應(yīng)求，我們看好預(yù)制菜行業(yè)長期發(fā)展趨勢，B 端和C 端的滲透率都有提升空間，行業(yè)處于快速發(fā)展初期。
該機構(gòu)還表示，速凍米面、方便食品等囤貨屬性強的品類3 月庫存加速出清，全國運輸物流恢復(fù)常態(tài)后，預(yù)計存在補庫存需求，疊加去年Q2 基數(shù)較低，Q2 可能出現(xiàn)業(yè)績彈性。
市場異動：建設(shè)數(shù)字政府，智慧政務(wù)大幅高開
4月20日，智慧政務(wù)高開3.14%后短暫沖高，盤中最大漲幅達3.71%，后因大盤持續(xù)下行，板塊漲幅持續(xù)收窄，收漲0.26%，其中華是科技20%漲停，久其軟件、云賽智聯(lián)、英飛拓漲停。
智慧政務(wù)早盤高開超3%，后隨大盤走弱漲幅收窄
消息面上，4月19日下午，中央全面深化改革委員會第二十五次會議召開，審議通過了《關(guān)于加強數(shù)字政府建設(shè)的指導意見》等政策文件，會議強調(diào)，要全面貫徹網(wǎng)絡(luò)強國戰(zhàn)略，把數(shù)字技術(shù)廣泛應(yīng)用于政府管理服務(wù)，推動政府數(shù)字化、智能化運行，為推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化提供有力支撐。
民生證券表示，會議指出，要以數(shù)字化改革助力政府職能轉(zhuǎn)變，統(tǒng)籌推進各行業(yè)各領(lǐng)域政務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)集約建設(shè)，構(gòu)建協(xié)同高效的政府數(shù)字化履職能力體系；數(shù)字政府建設(shè)主要圍繞“管”、“辦”兩方面展開，以“一網(wǎng)通辦”、“一網(wǎng)統(tǒng)管”為代表的政務(wù)信息化從市向區(qū)縣下沉，帶來較大增量市場，細分領(lǐng)域景氣度有望提升。
