光大證券再現(xiàn)人事動蕩。
4月20日，光大證券（601788.SH）公告，董事長閆峻、監(jiān)事長劉濟平已于4月19日遞交辭職報告，原因是工作調(diào)整。董事、總裁劉秋明代為履行董事長職務(wù)，監(jiān)事吳春盛代為召集和主持監(jiān)事會會議。
此前媒體報道，光大證券6名黨委委員被黨內(nèi)問責(zé)。閆峻被撤銷黨內(nèi)職務(wù)，職級降為部門副職；劉濟平被處留黨查看一年，職級降為部門副職。
閆峻現(xiàn)年52歲，2019年7月出任光大證券董事長，任期原本至2023年12月。劉濟平是光大證券老人，2005年6月出任監(jiān)事長至今。兩人同日辭職，震驚市場。
閆峻掌舵光大證券不足兩年，任內(nèi)期間，光大證券業(yè)績企穩(wěn)，已開始回升。此番人事巨震，影響短期難以消除。近日，時代周報記者致電光大證券相關(guān)負責(zé)人，對方表示以公告為準。
三次人事地震
這是光大證券近十年的第三次人事動蕩。此前，烏龍指事件和MPS事件都導(dǎo)致光大證券人事更迭。
2013年8月16日，光大證券在進行ETF（交易型開放式指數(shù)基金）申贖套利交易時，因程序錯誤，所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元巨量資金申購180ETF成份股，實際成交72.7億元，引發(fā)市場劇烈波動。當天下午，在未向社會公告相關(guān)情況的情形下，光大證券欲圖“自救”，進行股指期貨和ETF交易。
一周后，光大證券總裁徐浩明離任。同年11月，證監(jiān)會認定光大證券“自救”構(gòu)成內(nèi)幕交易，給予最嚴厲處罰：沒收光大證券違法所得，并處以違法所得5倍的罰款，罰沒款共計5.23億元；對四名責(zé)任人員分別給予警告，處以60萬元罰款，并采取終身證券、期貨市場禁入措施。
徐浩明離開后，副總裁薛峰臨危受命，主持工作。隨后，光大集團副總經(jīng)理郭新雙出任光大證券董事長，后又因工作調(diào)整辭任。2016年11月，薛峰正式接任董事長。
在其任職期間，光大證券牽連一場曾經(jīng)轟動資本市場的跨境并購案，作為主要負責(zé)人的薛峰，被指涉嫌受賄。2016年，光大證券聯(lián)合暴風(fēng)集團等14名合伙人聯(lián)手組建浸鑫基金，以52.03億元人民幣收購了英國體育版權(quán)公司（MP & Silva Holding S.A，即MPS）65%的股權(quán)。2018年10月，MPS被英國法院宣布破產(chǎn)清算。浸鑫基金未能按原計劃實現(xiàn)退出，該筆投資血本無歸。據(jù)約定，光大資本承擔(dān)相應(yīng)的差額補足義務(wù)，成為托底人，光大證券旗下光大資本被迫獨自承擔(dān)起巨大責(zé)任。
踩雷MPS，光大證券迎來第二次人事大調(diào)整。
2019年4月，薛峰辭職。隨后，光大證券首席風(fēng)險官、合規(guī)總監(jiān)、業(yè)務(wù)總監(jiān)等接連出走。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年，光大證券高管和董事分別有9名、8名離職。
光大證券業(yè)績也因此陷入低迷。2016年，光大證券凈利潤為30.13億元，較上年的76.47億元下降61%。因MPS事件影響，光大證券2018年凈利更跌至1.03億元，行業(yè)排名斷崖式下滑至第21名。2019年，光大證券凈利行業(yè)排名繼續(xù)下滑至第39名。
困頓之際，閆峻走馬上任。
2019年7月，閆峻接替薛峰，出任董事長。“MPS風(fēng)險完全在公司的可承受范圍內(nèi)，對公司的持續(xù)經(jīng)營、償債能力和履約能力都不構(gòu)成根本影響?！?019年8月末，閆峻在業(yè)績說明會上表示，未來光大證券將更加注重主業(yè)，注重集團協(xié)同，做好基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，閆峻確實曾帶領(lǐng)光大證券走出泥濘。2020年，光大證券實現(xiàn)營收158.66億元，歸母凈利潤23.34億元，凈利潤行業(yè)排名提升至18名。2021年，光大證券繼續(xù)保持上漲，實現(xiàn)營收167.07億元，同比增長5.30%；歸屬于母公司股東凈利潤34.84億元，同比增長49.28%。
光大證券凈利潤的變化與公司深陷MPS項目泥潭有關(guān)。受MPS事件影響，從2018年開始，光大證券連續(xù)三年對MPS項目計提巨額減值準備。2018年，光大證券計提預(yù)計負債14億元，2019年計提16.11億元。2020年因計提MPS項目預(yù)計負債15.50億元，光大證券該年度非經(jīng)常性損益減少15.50億元，預(yù)計負債45.52億元。2021年，光大證券計提資產(chǎn)減值準備及預(yù)計負債11.28億元，減少凈利潤10.28億元。這意味著，截至2021年年末，光大證券針對MPS事項總計提已超過52.8億元。
MPS事件余波漸平，光大證券此次又迎第三次人事地震。短短9年，光大證券已更換4位董事長。目前，光大證券董事長和監(jiān)事長職位正空缺。對此，光大證券公告稱，新董事長和監(jiān)事長人選正在遴選中。
面臨財富管理難題
閆峻在任期間，光大證券留下了嚴重“偏科”的財富管理難題。
閆峻上任之初，光大證券時任總裁周健男頗為看重投行業(yè)務(wù)。在周健男看來，投行業(yè)務(wù)不僅可以帶動其他板塊業(yè)務(wù)發(fā)展，對企業(yè)品牌形象也大有助益。周健男一手推動了光大證券的“一體化大投行”改革，具體舉措包括精簡團隊，優(yōu)化考核機制，建立TMT和大消費行業(yè)組。
改革成效顯著。2019年上半年，光大證券投行業(yè)務(wù)收入為7.84億元，行業(yè)排名第五。此后，光大證券致力于加強與集團的協(xié)同配合，提供包括并購、財富管理在內(nèi)的整體解決方案，“打造最懂產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟的券商?！?/p>
2019年，光大證券主營業(yè)囊括經(jīng)紀和財富管理、信用業(yè)務(wù)、機構(gòu)證券業(yè)務(wù)、投資管理、海外業(yè)務(wù)五類，營收占比分別為24%、13%、37%、9%和8%，業(yè)務(wù)長短板明顯，單一業(yè)務(wù)集中度不高。
2019年10月，周健男辭職，閆峻代行總裁職能，光大證券財富管理“偏科”愈發(fā)嚴重。
時至2021年，光大證券財富管理業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)營收102億元，占比61%；在財富管理業(yè)務(wù)的細分種類里，金融產(chǎn)品銷售金融474億元，同比增長21%，代理買賣證券凈收入市場份額（不含席位租賃）市場排名第16位，與2020年末排名持平?？蛻艨倲?shù)達到481萬戶，較2020年末增長17%，客戶總資產(chǎn)增長至1.43萬億元。相比之下，光大證券的投資交易業(yè)務(wù)集群（涵蓋權(quán)益自營投資和固收自營投資業(yè)務(wù)）卻虧損4億元，毛利率為-112%，同比上年減少209%。
光大證券在年報中表示，2021年以來，國內(nèi)權(quán)益市場板塊輪動頻繁，債券市場受流動性和政策預(yù)期等因素影響較大，年末收益率水平處于年度低點且位于過去10年來的歷史低位，是導(dǎo)致投資業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳的原因。
另一方面，光大證券的投行業(yè)務(wù)也不盡如人意。
4月17日晚間，納芯微（688052.SH）披露發(fā)行結(jié)果公告，公司遭網(wǎng)上投資者棄購約7.78億元，投資者棄購數(shù)量占發(fā)行總規(guī)模的比例為13.38%。作為此次納芯微IPO的保薦券商，光大證券不僅要兜底棄購金額7.78億元，還要通過全資子公司光大富尊投資有限公司參與配售跟投1.16億元。這也意味著，光大證券需要掏出共計8.94億元買入納芯微。
光大證券在此次IPO中所得保薦承銷費合計為2.03億元。如納芯微上市后破發(fā)22.7%，光大證券的投資虧損就將超過保薦承銷費。
