在國內(nèi)老字號(hào)爭相上市之際，西安冰峰飲料股份有限公司(以下簡稱“冰峰飲料”)也迎來關(guān)鍵時(shí)刻。排隊(duì)近11個(gè)月，冰峰飲料在5月19日正式迎來上會(huì)大考，屆時(shí)公司能否闖關(guān)成功答案也將揭曉。據(jù)了解，冰峰飲料目前已存續(xù)70多年，在西部區(qū)域具有較強(qiáng)的品牌影響力。IPO過程中，冰峰飲料銷售區(qū)域集中也一直被市場所討論，報(bào)告期內(nèi)公司有八成左右營收來自陜西，未來如何突破區(qū)域性枷鎖是冰峰飲料面臨的一大考題。
5月19日首發(fā)上會(huì)
2021年6月28日獲受理后，冰峰飲料IPO一直穩(wěn)步推進(jìn)，如今排隊(duì)近11個(gè)月，公司在5月19日迎來上會(huì)。
招股書顯示，冰峰飲料主營業(yè)務(wù)為橙味汽水、酸梅湯等飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為“冰峰”玻璃瓶橙味汽水、罐裝橙味汽水、玻璃瓶酸梅湯、罐裝酸梅湯等。
從公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷率來看，2020年(最新披露整年度)，瓶裝橙味汽水、瓶裝酸梅湯、罐裝橙味汽水、罐裝酸梅湯實(shí)際產(chǎn)量分別為1.34億瓶、2603.13萬瓶、1.2億罐、1574.69萬罐;銷量分別為1.34億瓶、2550.71萬瓶、1.18億罐、1470.9萬罐;產(chǎn)銷率分別為100.19%、97.99%、97.9%、93.41%。
經(jīng)計(jì)算，冰峰飲料2020年四款主打產(chǎn)品銷量合計(jì)達(dá)2.92億瓶/罐。
據(jù)冰峰飲料介紹，公司罐裝飲料由委外廠商生產(chǎn)，市場產(chǎn)能供應(yīng)充足;玻璃瓶裝飲料自產(chǎn)，存在產(chǎn)能瓶頸。
數(shù)據(jù)顯示，2019-2020年以及2021年上半年，冰峰飲料自產(chǎn)產(chǎn)能利用率分別為56.84%、55.64%、60.21%、63.57%，旺季(5-9月)的自產(chǎn)產(chǎn)能利用率分別為87.29%、82.55%、101.26%、89.18%。
需要指出的是，冰峰飲料實(shí)控人為張軍，控制公司100%表決權(quán)。
具體來看，糖酒集團(tuán)直接持有冰峰飲料1.782億股，占公司股份總數(shù)的99%，為冰峰飲料的控股股東。而張軍通過直接持股、擔(dān)任其他股東執(zhí)行事務(wù)合伙人以及受托其他股東表決權(quán)等合計(jì)控制糖酒集團(tuán)91.83%的表決權(quán)，通過糖酒集團(tuán)和久悅酒業(yè)控制冰峰飲料100%的表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人。
投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，絕對(duì)意義的一股獨(dú)大會(huì)使得實(shí)控人處于絕對(duì)控股地位，不利于公司形成有效決策。冰峰飲料在招股書中也提示了實(shí)際控制人風(fēng)險(xiǎn)，稱公司按照《公司法》《證券法》《上市公司章程指引》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，并得以有效執(zhí)行，但如果實(shí)際控制人利用其對(duì)公司的控制地位，對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營運(yùn)作、利潤分配、人事安排等重大事項(xiàng)的決策實(shí)施不當(dāng)影響，將對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
八成左右營收來自陜西
IPO過程中，冰峰飲料銷售區(qū)域集中一直被市場拿來討論。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，冰峰飲料實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.86億元、3.02億元、3.33億元、2.19億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為6969.09萬元、7767.08萬元、6525.15萬元、6156.15萬元。
在冰峰飲料亮麗業(yè)績背后，有八成左右營收來自陜西。
冰峰飲料表示，報(bào)告期內(nèi)，公司銷售收入主要來自陜西，占比分別為87.44%、81.73%、80.23%和77.79%，存在一定的銷售區(qū)域集中風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上制約了公司未來向外拓展業(yè)務(wù)。
而此次謀求IPO，冰峰飲料也有意完善區(qū)域布局。
招股書顯示，冰峰飲料沖擊深市主板擬募資6.69億元，投向玻璃瓶裝生產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目、營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)及品牌建設(shè)項(xiàng)目、信息化管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，分別擬投入募資額1.99億元、4.3億元、4032.99萬元。
其中，在營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)及品牌建設(shè)項(xiàng)目上，冰峰飲料的建設(shè)內(nèi)容包括區(qū)域營銷中心建設(shè)、渠道建設(shè)和品牌建設(shè)三個(gè)方面。冰峰飲料表示，該項(xiàng)目實(shí)施，有利于完善區(qū)域布局、增加銷售終端、提升品牌影響力、增強(qiáng)與跨國公司競爭的能力，是公司逐步由區(qū)域品牌向全國品牌發(fā)展的戰(zhàn)略舉措。
針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向冰峰飲料方面發(fā)去采訪函，對(duì)方在回復(fù)函中表示“相關(guān)問題，以公司招股書信息為準(zhǔn)”。
中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，冰峰飲料上市也是為了增強(qiáng)綜合實(shí)力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。“現(xiàn)在全國化代價(jià)以及成本非常高，所以冰峰飲料必須依托資本端的加持，才能夠有資源及資金進(jìn)行全國化布局。”朱丹蓬如是說。
