籌謀十余年，廣東地區(qū)兩家城商行仍在上市門口徘徊。根據(jù)證監(jiān)會最新披露的上市銀行排隊名單，目前A股上市“候場”銀行共計10家,東莞銀行和廣州銀行就位列其中。實際上，兩家銀行均于十余年前提出上市的口號，但實質(zhì)進程卻略顯緩慢，而在廣東地區(qū)多家銀行籌備上市、提速發(fā)展的背景下，東莞銀行和廣州銀行如何突出重圍，也引發(fā)市場關(guān)注。
籌謀已久仍未沖關(guān)
東莞銀行和廣州銀行可謂是擬上市銀行中“元老級別”的存在。早在2008年3月東莞銀行就啟動了A股上市之路，2012年進入IPO“落實反饋意見”階段，不過，該行卻在2014年因未完成預披露而被終止審查，在此之前該行還曾有赴港上市消息傳出。同為廣東省內(nèi)城商行的廣州銀行提出上市的時間也頗早，在2009年9月由廣州城市合作銀行更為現(xiàn)名后，該行就提出三年上市的口號，但后續(xù)卻未有實質(zhì)性進展。
直至2018年，東莞銀行和廣州銀行先后在廣東證監(jiān)局辦理了輔導備案登記，進入上市輔導期，并于2019年、2020年先后報送招股書，且得到證監(jiān)會反饋。對于兩家銀行上市進程略為緩慢的原因，有市場觀點認為，均與股權(quán)問題相關(guān)，東莞銀行的問題在于股權(quán)過于分散，而廣州銀行則正好相反，股權(quán)過于集中。
公開資料顯示，廣州銀行的第一大股東廣州市國資企業(yè)廣州金控曾一度合計持有該行股權(quán)超過92%，后該行引入了南方電網(wǎng)等7家戰(zhàn)略投資者，增資擴股后，廣州金控合計持股比例降至42.29%，為該行控股股東，該行實際控制人為廣州市人民政府。截至2021年末，廣州金控仍為廣州銀行第一大股東，持股比例未改變。但根據(jù)《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強中小商業(yè)銀行主要股東資格審核的通知》規(guī)定，主要股東包括戰(zhàn)略投資者持股比例一般不超過20%。
同時，廣州銀行股權(quán)確權(quán)問題也引起了證監(jiān)會關(guān)注，截至2020年4月30日，由于股東人數(shù)眾多，該行尚有311名非自然人股東和1114名自然人股東未完成確權(quán)，證監(jiān)會反饋意見中要求，廣州銀行對尚有股東未確權(quán)事實是否構(gòu)成股權(quán)不清晰、是否符合首發(fā)辦法的相關(guān)規(guī)定進行說明。
與廣州銀行不同，東莞銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，截至2021年末，該行仍無控股股東及實際控制人，共有股東5183戶，前十大股東中持股超過5%的股東僅有一位，即持股22.22%的東莞市財政局，其余九大股東大部分為東莞市民營企業(yè)。由于此前股權(quán)轉(zhuǎn)讓312筆，價格差別較大，證監(jiān)會在2019年10月的反饋意見中要求東莞銀行說明是否存在股權(quán)權(quán)屬不清等問題。東莞銀行在再次遞交的招股書中表示，已確權(quán)的股權(quán)中不存在信托、委托代持等名義股東與實際股東不一致的情形，亦不存在股權(quán)權(quán)屬不清等潛在法律糾紛。
在北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系教授劉澄看來，兩家銀行上市進度較為緩慢，一方面從市場環(huán)境來看，銀行股上市已經(jīng)過了黃金期，規(guī)模較大的銀行都已經(jīng)實現(xiàn)了上市;另一方面從銀行本身來看，兩家銀行還存在股權(quán)相關(guān)的問題。股權(quán)過于集中不符合監(jiān)管規(guī)定，也容易產(chǎn)生大股東干預銀行經(jīng)營的問題，不利于穩(wěn)健發(fā)展;而股權(quán)過于分散，沒有控股股東、實際控制人，銀行經(jīng)營就缺乏支撐，尤其是對于中小銀行而言，大股東所在行業(yè)常常能給銀行帶來一些資源，當銀行發(fā)展出現(xiàn)問題時也能提供一定的幫助。至于股權(quán)確權(quán)則涉及到銀行股權(quán)是否清晰，這屬于銀行歷史遺留問題，監(jiān)管希望銀行在上市前就處理完畢，避免上市后留下隱患。
核心一級資本充足率均需補充
同為地處廣東省的城商行、均謀求在深交所主板上市且處于IPO“候場”階段，也讓東莞銀行和廣州銀行形成了比較。從規(guī)模體量來看，目前兩家銀行尚有一定距離，截至2021年末，廣州銀行的總資產(chǎn)、總負債分別為7200.97億元和6691.97億元，是東莞銀行的1.49倍、1.48倍，與A股17家上市城商行相比較，目前廣州銀行、東莞銀行總資產(chǎn)、總負債指標分別暫居第9位和第14位。
營收方面，2021年兩家銀行均實現(xiàn)了正增長，廣州銀行增速較快，營收同比增長11.03%至165.64億元;東莞銀行則實現(xiàn)營收95.11億元，同比增長3.86%。
凈利潤方面，2021年東莞銀行凈利同比增長15.33%至33.16億元，但廣州銀行由于加大撥備計提力度對凈利潤造成較大影響，報告期內(nèi)，該行凈利潤減少7.93%至41.01億元。
受益于區(qū)域經(jīng)濟和業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，兩家銀行業(yè)績已能與部分A股上市城商行相抗衡。對比發(fā)現(xiàn)，廣州銀行、東莞銀行營收分別位于第9位和第16位，凈利潤則暫居11位和12位。
資產(chǎn)質(zhì)量的好壞關(guān)系到銀行能否穩(wěn)健經(jīng)營，從2021年情況來看，東莞銀行要優(yōu)于廣州銀行。截至2021年末，東莞銀行的不良貸款率減少0.23個百分點至0.96%，而廣州銀行則上漲0.47個百分點至1.57%;撥備覆蓋率上，東莞銀行增加40.31個百分點至259.48%，而廣州銀行則減少了52.32個百分點至189.43%。
從資本充足率來看，截至2021年末，廣州銀行資本充足率、一級資本充足率較上年末分別上升0.83個百分點、0.06個百分點至13.26%、10.16%，但核心一級資本充足率則有所下降，報告期內(nèi)，減少0.94個百分點至9.16%。而東莞銀行在報告期內(nèi)資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均有所下滑，分別為13.32%、9.34%、8.64%，較上年末減少1.22個百分點、0.69個百分點、0.56個百分點。
對于兩家銀行的業(yè)績情況，光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，從廣州銀行、東莞銀行營收、凈利潤、撥備與不良率等指標看，兩家銀行保持盈利，撥備處于合理區(qū)間，不良率有所下降，經(jīng)營與資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定;但盈利與不良存在一定波動，這可能與疫情散發(fā)、區(qū)域宏觀經(jīng)濟短期波動等因素有關(guān)。國內(nèi)經(jīng)濟整體延續(xù)穩(wěn)步復蘇態(tài)勢，中小銀行撥備維持高位。整體看，中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)營有望保持穩(wěn)健。
對手林立如何突圍
目前廣東省有上市意愿的銀行較多。此前，《廣東省金融改革發(fā)展“十四五”規(guī)劃》中也提到了有關(guān)推動省內(nèi)銀行上市的內(nèi)容，即支持廣發(fā)銀行做大做強，加快上市。加快推進廣州銀行、東莞銀行和東莞、順德、南海、佛山、中山、江門等優(yōu)質(zhì)農(nóng)商行上市以及廣州農(nóng)商行回歸A股。
北京商報記者注意到，除東莞銀行和廣州銀行外，廣東省內(nèi)，南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行也處于IPO排隊階段，同樣擬登陸深交所主板。而2009年開始籌備上市事宜的廣發(fā)銀行近期也在全力謀劃上市，提出力爭在“十四五”期間實現(xiàn)公開上市的目標。
目前東莞銀行和廣州銀行也均將上市列入了2022年經(jīng)營計劃，東莞銀行表示將加快推進上市工作，廣州銀行提到將重點推進A股上市。
群雄逐鹿之下，東莞銀行和廣州銀行該如何突出重圍，實現(xiàn)差異化發(fā)展?“兩家銀行上市進度較為緩慢較大程度與股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)，股權(quán)結(jié)構(gòu)直接影響公司內(nèi)部治理以及由此引發(fā)一些股權(quán)糾紛、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等方面問題;同時，還與一些資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、表外業(yè)務(wù)及非標資產(chǎn)等有關(guān)。”周茂華認為，對部分中小銀行來說，需要持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善內(nèi)部治理，主責主業(yè)，深耕區(qū)域市場，提升金融服務(wù)供給質(zhì)量，努力提升差異化競爭優(yōu)勢，闖關(guān)上市應(yīng)該是水到渠成。
劉澄則建議，在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，兩家銀行需要根據(jù)自身特色進行新業(yè)務(wù)的探索，而在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，銀行需要完善、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，既要防止內(nèi)部控制，又要避免股權(quán)過于分散。
北京商報記者就業(yè)績及上市進程相關(guān)問題致電并發(fā)函至東莞銀行和廣州銀行，東莞銀行表示，一切以相關(guān)公告為準，廣州銀行截至發(fā)稿之時尚未回復。
