908億市值的醫(yī)藥藍籌股，因為自媒體刊發(fā)的一則虛假集采政策連續(xù)大跌，近12個交易日市值蒸發(fā)196億元，就在投資者損失慘重時，卻有人在利用這場假新聞引發(fā)的慘案大肆賺錢，融券空頭金額比平時陡增10倍，這算是A股市場嶄新的盈利模式？還是徹頭徹尾的資本驅(qū)動的騙局？
(資料圖片僅供參考)
這只醫(yī)藥藍籌股就是主營生長激素的長春高新（SZ000661，股價175.96元，市值712億元），眾多遭受損失的投資者呼吁監(jiān)管介入嚴查，每日經(jīng)濟新聞APP調(diào)查并記錄了虛假政策的整個發(fā)酵過程，并將持續(xù)關(guān)注該事件的后續(xù)進展。
一則虛假政策傳聞引發(fā)百億損失
8月18日，長春高新股價跳空1.78元低開，并持續(xù)低迷，13：40開始拋盤大量增加，14：00加速跳水，14：27封死跌停，最終以202.10元的跌停價收盤，全天成交24.27億，當(dāng)日市值蒸發(fā)超90億。
長春高新突然大跌，源于當(dāng)日一則市場傳聞：浙江省將集采生長激素。
此前廣東省集采生長激素，長春高新股價曾出現(xiàn)大跌，現(xiàn)在浙江又加入集采，大有蔓延之勢，由此成為壓垮股價的重磅利空。
眾多網(wǎng)友熱議該傳聞，特別是一張截圖廣為流傳，這張截圖被稱作是浙江省第三批藥品集中帶量采購的品種列表，而長春高新的當(dāng)家產(chǎn)品生長激素赫然在列。在原文中，這張表格的消息來源標(biāo)注為“據(jù)業(yè)內(nèi)消息”。
就在網(wǎng)友熱議該傳聞后，利空消息不斷發(fā)酵，長春高新的拋盤迅速增多，下午開盤不久即封死跌停，引發(fā)了這場百億資金虧損的慘案。
千億醫(yī)藥藍籌股跌停的信息在各路平臺瞬間同步推送，被跌懵的投資者開始找源頭，更多的投資者看到集采利空的消息。
為核實該傳聞的真?zhèn)?，《每日?jīng)濟新聞》記者8月18日第一時間找到發(fā)布浙江省第三批藥品集采消息的政府部門——浙江省藥品醫(yī)用耗材集中帶量采購辦公室，工作人員明確否認了該傳聞，其答復(fù)記者：關(guān)于第三批藥品集中帶量采購目前只出了一份文件，就是征求意見稿，并未發(fā)過集采生長激素的截圖文件，不清楚該截圖文件的出處。
8月18日15：52，《每日經(jīng)濟新聞》迅速澄清了該虛假傳聞，但論壇上的討論卻并未停息，投資者如同驚弓之鳥，被巨量的拋盤嚇壞了，恐慌情緒仍在蔓延。
8月19日上午，長春高新股價盤中再次跌停，收盤時仍跌4.21%，并放出了48億的罕見巨量成交。此后長春高新連續(xù)陰跌，從8月18日至9月4日，長春高新股價重挫21%，市值蒸發(fā)196億。
長春高新大跌之后，浙江省發(fā)布了《關(guān)于報送浙江省公立醫(yī)療機構(gòu)第一批接續(xù)和第三批藥品集中帶量采購品種范圍相關(guān)采購數(shù)據(jù)的通知》，明確此次集采共涉及22個品種，生長激素并未出現(xiàn)在此次集采名單中。
一則虛假的集采傳聞導(dǎo)致如此慘案，源頭究竟在哪里？造謠者是誰？《每日經(jīng)濟新聞》記者開始追查該傳聞的始作俑者。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上流傳最廣的那張截圖出自“藥聞康策”微信公眾號，最早可見18日上午11：23出現(xiàn)，發(fā)帖人是“股壇一手哥”。
“藥聞康策”公眾號的該文章雖然已經(jīng)被刪除，而投資者平臺上的截圖依然存在，在財聯(lián)社、第一財經(jīng)等媒體對該事件的報道中，援引截圖也顯示為出自于“藥聞康策”?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者找到了被“藥聞康策”刪除的文章。
這個“藥聞康策”是何方神圣？微信公眾號備注信息顯示為福建的個人注冊，已發(fā)布183篇原創(chuàng)內(nèi)容。
“藥聞康策”在擴散和傳播虛假集采政策上起到了重大作用，但真正的源頭還另有其人，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，該傳聞更早出現(xiàn)在8月17日17：27，發(fā)布者為“華招醫(yī)藥網(wǎng)”的微信公眾號。
“華招醫(yī)藥網(wǎng)”已沒有該文章，但記者仍然找到了微信截圖。微信公眾號備注信息顯示“華招醫(yī)藥網(wǎng)”為江蘇華招網(wǎng)信息技術(shù)有限公司注冊的，共發(fā)布了28篇原創(chuàng)內(nèi)容。記者查詢?nèi)A招醫(yī)藥網(wǎng)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)站是江蘇華招網(wǎng)信息技術(shù)有限公司旗下網(wǎng)站。
這就是記者能查到的最早發(fā)布虛假集采政策的起點，此文章不斷發(fā)酵產(chǎn)生巨大影響，關(guān)于長春高新浙江集采的發(fā)帖已經(jīng)超過了1000條，針對這些帖子的評論更是數(shù)量眾多，有的一篇帖子僅評論就超過100條。
空頭趁火打劫融券數(shù)據(jù)突然暴增
從集采傳聞算起，長春高新半月內(nèi)股價重挫21%，市值蒸發(fā)196億，投資者損失慘重，但就在這危急時刻，卻有人趁火打劫，火中取栗。
《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，8月18日的融券賣出金額突然比平常放大超過10倍，平常每天1萬多股，猛增到16.11萬股，達到有數(shù)據(jù)可查（2013年1月至今）的第二大數(shù)值，當(dāng)日的融券賣出量是前一日的12倍，按8月18日均價212.5元計算，融券賣出金額為3423萬元。
這波做空者賺了多少？從融券償還量可以看出端倪。
19日償還量4.63萬股，22日償還量9.19萬股，23日償還量2.22萬股，24日償還量4.26萬股，均較平日放大數(shù)倍，由此可見，8月18日的融券做空者在隨后的幾天中陸續(xù)買回長春高新，償還給券商，從這幾天長春高新的股價看，基本位于180-190元區(qū)間，按185元的中位價估算，短短幾天時間，空頭的獲利空間約為13%。
A股的做空機制主要有股指期貨和融資融券，股指期貨針對指數(shù)，融資融券針對個股，但普通個股很難從券商融到足夠多的券，所以此前鮮有大規(guī)模利用融資融券做空個股獲益的案例，此次針對長春高新的融券做空可謂“經(jīng)典”。
《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱近十年的證券市場歷史，上一次影響較大的融券做空事件發(fā)生在2012年的白酒塑化劑風(fēng)波，彼時11份酒企檢測報告在平臺上流傳，報告顯示4家企業(yè)的9款產(chǎn)品塑化劑含量超標(biāo)。與此同時，4家公司中的3家上市企業(yè)在報告發(fā)布前一天遭融券做空，融券余量創(chuàng)歷史新高。報告發(fā)布后，釀酒食品板塊大幅下跌。
記者了解到，在港股市場，空頭利用信息差做空是常規(guī)打法。通常做法是先在某個時間點大幅賣空企業(yè)股票，并同期配合釋放利空消息累積情緒。但是，因為假消息的發(fā)布者常常無源可溯，這種舉證的難度不小。
投資股市，依靠信息優(yōu)勢獲利，這本無可厚非，但如果是編造虛假政策，并在市場上廣泛傳播操縱股價，從而通過融券做空牟利，這就涉嫌違法犯罪了。
那么，集采政策是否必然導(dǎo)致長春高新股價重挫？兩者之間是否有強因果關(guān)系呢？
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，二者之間的確有強關(guān)聯(lián)，長春高新已經(jīng)不是第一次因為集采大受影響。今年1月19日，廣東醫(yī)保局牽頭的11省聯(lián)盟集采發(fā)布采購文件，將重組人生長激素納入藥品集中帶量采購范圍。政策出來后，長春高新從1月19日開始，連續(xù)3個交易日跌停，股價從250元/股狂瀉到約184元/股，市值蒸發(fā)超260億元。
值得一提到是，當(dāng)時也出現(xiàn)融券量猛增，1月24日，長春高新打開跌停，當(dāng)日融券賣出39.67萬股（歷史第一大量）。
對比兩次融券做空長春高新的案例，有兩大區(qū)別，首先是1月份的做空出現(xiàn)在正式的集采文件已經(jīng)公布，股價連續(xù)跌停之后，而8月的做空出現(xiàn)在集采傳聞擴散當(dāng)天，股價剛開始大跌的初期；另一個區(qū)別是1月份的集采政策是真實的，而8月份的集采政策是虛假的。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，很多投資者都在聲討近期高成交量及多項數(shù)據(jù)異動，正是基于集采政策和長春高新股價的強因果關(guān)系，猜測有人在背后故意傳播假政策來配合股價做空。
新盈利模式還是新資本騙局？
目前，長春高新的股價仍未止跌，市場對這一輪“暴擊”心有余悸。從股價下跌程度來看，投資者已經(jīng)造成20%以上的虧損。發(fā)布和傳播虛假政策的自媒體能否“一刪文章走之”呢？眾多投資者認為，如果真的是集采引發(fā)股價下跌，自己這樣的投資虧損也就“認了”，但如果是假消息，就應(yīng)該有人為此負責(zé)。
投資者的進一步疑問是：發(fā)布虛假政策的自媒體是否參與融券做空？這是否一場資本驅(qū)動的做空騙局？投資者紛紛呼吁監(jiān)管介入，嚴查背后的利益鏈條，讓編造虛假政策的始作俑者承擔(dān)法律責(zé)任。
9月2日，浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健接受《每日經(jīng)濟新聞》記者微信采訪時表示，自媒體發(fā)布虛假信息導(dǎo)致上市公司股價下跌，可能面臨“雙罰”，即行政處罰和投資者索賠訴訟。
厲健律師指出，根據(jù)《證券法》第五十六條規(guī)定，禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場。各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
他進一步表示，根據(jù)《證券法》第一百九十三條規(guī)定，違反本法相關(guān)規(guī)定，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場的，沒收違法所得，并處以不同額度罰款。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員違反本法相關(guān)規(guī)定，從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。
但厲健也同時提到，在司法實踐中，受損投資者索賠訴訟難度較大，即便勝訴可能面臨執(zhí)行難。此外，發(fā)布虛假信息的自媒體是否還涉嫌其他證券違法行為也值得特別關(guān)注。
9月2日，中央網(wǎng)信辦為深入清理網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息，營造風(fēng)清氣正的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，按照2022年“清朗”系列專項行動總體安排，決定即日起在全國范圍內(nèi)啟動為期3個月的“清朗打擊網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息”專項行動。
“清朗”系列專項行動提到，要加大溯源追責(zé)力度，包括督促網(wǎng)站平臺加強技術(shù)手段建設(shè)，提升溯源能力，對首發(fā)謠言和虛假信息的平臺賬號，視問題性質(zhì)進行處置處罰，強化源頭遏制；制定完善網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息處置處罰細則，根據(jù)嚴重程度、是否首發(fā)、轉(zhuǎn)發(fā)次數(shù)等維度，視情采取警告、禁言、永久封禁等措施。
