財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊今年上半年，全球化肥價(jià)格基本是一路高歌，但進(jìn)入下半年，國(guó)內(nèi)化肥價(jià)格突然回落，而國(guó)際化肥價(jià)格則持續(xù)上漲，呈現(xiàn)出了“兩重天”的格局。
近期，因天然氣供給缺口越來(lái)越大，歐洲能源危機(jī)進(jìn)一步發(fā)酵，化肥廠“停產(chǎn)潮”愈演愈烈。在此背景下，市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)化肥將迎來(lái)歷史性機(jī)遇。但業(yè)內(nèi)分析人士則指出，“我國(guó)優(yōu)先保障國(guó)內(nèi)用量，執(zhí)行出口法檢政策，。”
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財(cái)經(jīng)網(wǎng)注意到，二級(jí)市場(chǎng)上，化肥板塊9月6日以來(lái)大幅走高。
歐洲化肥廠紛紛“停產(chǎn)”
天然氣是化肥生產(chǎn)商制造合成氨、尿素和硝酸鹽等氮肥的關(guān)鍵原料。面對(duì)史上最高的天然氣價(jià)格，近期，歐洲化肥廠“停產(chǎn)”消息頻出。
8月24日，化肥巨頭CF Industries宣布，將暫停其英國(guó)工廠的氨生產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)飆升的天然氣價(jià)格。
8月25日，挪威化肥巨頭雅苒國(guó)際(Yara)宣布，由于天然氣價(jià)格升至創(chuàng)紀(jì)錄高位，公司將進(jìn)一步削減氨產(chǎn)量。進(jìn)一步減產(chǎn)后，雅苒國(guó)際在歐洲的氨產(chǎn)能利用率降至35%左右。該公司在一份聲明中表示，最新的減產(chǎn)措施使其歐洲生產(chǎn)系統(tǒng)的總減產(chǎn)量相當(dāng)于310萬(wàn)噸氨和400萬(wàn)噸氨成品。
另?yè)?jù)駐羅馬尼亞大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)處消息，8月底，立陶宛唯一生產(chǎn)氮肥的Achema公司宣布停產(chǎn)。波蘭Grupa Azoty工廠也停止氮肥生產(chǎn)，該公司稱“過(guò)去六個(gè)月，天然氣報(bào)價(jià)從2月22日每兆瓦時(shí)72歐元上漲到8月22日的276 歐元。
彭博數(shù)據(jù)顯示，本周北美化肥價(jià)格指數(shù)上漲逾11%，創(chuàng)3月份以來(lái)最大單周漲幅。
值得關(guān)注的是，歐洲天然氣緊張繼續(xù)發(fā)酵。9月2日晚間，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司發(fā)布消息稱，北溪-1無(wú)法在周六（北京時(shí)間9月3日早上8點(diǎn)）按計(jì)劃重啟。由于發(fā)現(xiàn)多處設(shè)備故障，“北溪-1”天然氣管道將完全停止輸氣，直至故障排除。
根據(jù)開(kāi)源證券預(yù)測(cè)，管道氣是俄羅斯天然氣出口最主要的方式之一，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，2021年俄羅斯占?xì)W洲管道氣進(jìn)口份額為45.3%。如果北溪-1自此停運(yùn)，預(yù)計(jì)2022年9-12月北溪管道供給減少20.1十億立方米；2023年供給減少61.1十億立方米。
9月8日，據(jù)瑞士官方商業(yè)公報(bào)網(wǎng)站消息，“北溪-2”天然氣管道運(yùn)營(yíng)商的破產(chǎn)程序暫停至2023年1月。
國(guó)內(nèi)化肥價(jià)格坐上“過(guò)山車”
相比國(guó)際市場(chǎng)上化肥價(jià)格的“漲聲一片”，從7月開(kāi)始，國(guó)內(nèi)化肥價(jià)格突然掉頭下跌。
國(guó)際統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年，化肥價(jià)格持續(xù)上漲，6月中旬尿素、復(fù)合肥價(jià)格分別達(dá)到3177元/噸、4185元/噸的高點(diǎn)。而7、8月份，化肥價(jià)格快速下滑，8月中旬尿素、復(fù)合肥分別報(bào)2340.9元/噸、3910元/噸。
受化肥價(jià)格大幅波動(dòng)影響，今年的秋季肥市場(chǎng)整體推進(jìn)速度較為遲緩，市場(chǎng)呈現(xiàn)“旺季不旺”的格局。
隆眾資訊化肥行業(yè)分析師許樹(shù)仙向財(cái)經(jīng)網(wǎng)表示，7-8月正值秋季肥備貨階段，化肥價(jià)格的持續(xù)走低，導(dǎo)致市場(chǎng)信心受挫，經(jīng)銷商操作積極性下降，從而導(dǎo)致了市場(chǎng)的旺季不旺。另外今年4-6月行情上漲階段，部分已提前備貨促進(jìn)秋季備肥前置。
“實(shí)際上，近期市場(chǎng)走貨逐漸好轉(zhuǎn)，只是不像預(yù)期的那么活躍。”許樹(shù)仙表示。
不過(guò)，財(cái)經(jīng)網(wǎng)注意到，近一周以來(lái)，化肥價(jià)格已出現(xiàn)反彈跡象。
其中，尿素受煤炭上漲等因素提振，價(jià)格反彈偏強(qiáng)運(yùn)行，山東、河南等多地漲幅在130-150元/噸；以山東市場(chǎng)為例，合成氨8月底的成交均價(jià)為每噸3200元/噸，9月6日漲至3560元/噸；硫酸銨價(jià)格觸底反彈；氯化銨價(jià)格止跌企穩(wěn)，局部還有小幅反彈現(xiàn)象。
許樹(shù)仙表示，目前復(fù)合肥市場(chǎng)弱勢(shì)未退，但受氮肥偏強(qiáng)運(yùn)行提振，同時(shí)在下游剛需支撐下，局部市場(chǎng)氣氛好轉(zhuǎn)，交投走貨量不斷增加。預(yù)計(jì)短線國(guó)內(nèi)復(fù)合肥市場(chǎng)繼續(xù)訂單走貨，小麥肥新補(bǔ)倉(cāng)單或中下旬陸續(xù)啟動(dòng)。
國(guó)內(nèi)化肥將迎歷史性機(jī)遇？
天然氣價(jià)格飆升抑制了歐洲化肥產(chǎn)量，數(shù)據(jù)顯示，歐盟化肥行業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，僅占全球產(chǎn)能的9%，但隨著歐洲化肥廠“停產(chǎn)潮”愈演愈烈，歐洲農(nóng)業(yè)的唯一解決方案是進(jìn)口。
財(cái)經(jīng)網(wǎng)注意到，已有國(guó)內(nèi)化肥企業(yè)擬加大出口。
9月7日，新洋豐(000902.SZ)在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的磷酸一銨與復(fù)合肥均有出口，且下半年公司的出口額度較往年出口量相比有所提高。
云圖控股(002539.SZ)9月6日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司在遵循國(guó)家化肥出口政策及程序要求的基礎(chǔ)上，適度開(kāi)展復(fù)合肥出口業(yè)務(wù)，將自有品牌的復(fù)合肥產(chǎn)品出口至越南、泰國(guó)及馬來(lái)西亞等海外子公司所在地，保證海外子公司的正常運(yùn)營(yíng)。
芭田股份(002170.SZ)近期也表示，公司已經(jīng)注意到復(fù)合肥的海外市場(chǎng)，目前正在研究相關(guān)出口政策。
不少券商觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)際化肥供不應(yīng)求，國(guó)內(nèi)化肥企業(yè)有望受益。
東海證券分析認(rèn)為，全球化肥價(jià)格實(shí)際從去年開(kāi)始已經(jīng)進(jìn)入上升通道，當(dāng)下歐洲能源危機(jī)或?qū)⑦M(jìn)一步推升糧價(jià)，使農(nóng)化處于景氣周期。從化肥主要元素來(lái)看，由于我國(guó)的化肥受出口法檢限制，國(guó)內(nèi)外氯化鉀、磷酸一銨價(jià)差明顯。國(guó)內(nèi)外化肥市場(chǎng)的較大價(jià)差給予了國(guó)內(nèi)化肥企業(yè)一定的提價(jià)空間，在未來(lái)糧價(jià)維持高位的預(yù)期下，國(guó)內(nèi)單質(zhì)肥（氮肥、磷肥或鉀肥）價(jià)格有望持續(xù)提升，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)具備較好彈性。
開(kāi)源證券也預(yù)計(jì)，在國(guó)際局勢(shì)日益緊張的背景下，未來(lái)各國(guó)將長(zhǎng)期維持對(duì)糧食供給的高度關(guān)注，全球化肥供需缺口將支撐化肥價(jià)格處于高位，利好我國(guó)尿素企業(yè)。
不過(guò)，許樹(shù)仙則向財(cái)經(jīng)網(wǎng)分析稱，雖然因天然氣供給缺口，歐洲能源危機(jī)下化肥廠“停產(chǎn)潮”愈演愈烈，國(guó)際化肥供不應(yīng)求，且價(jià)格持續(xù)上漲。但我國(guó)優(yōu)先保障國(guó)內(nèi)用量，化肥出口執(zhí)行出口法檢政策。
“出口市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)化肥帶來(lái)利好暫且有限。”許樹(shù)仙稱。
