由于歐洲能源危機(jī)、利率上升和通脹高企，近來(lái)的歐洲IPO市場(chǎng)持續(xù)低迷，想要上市的公司表示“望而卻步”。而如今保時(shí)捷即將上市，這是大眾汽車在公開市場(chǎng)做出的一次大膽舉措。
德國(guó)大眾汽車公司將其子公司保時(shí)捷的IPO定價(jià)為每股82.50歐元，上市過程將為公司帶來(lái)94億歐元募資。
根據(jù)該IPO的材料，大眾汽車旗下保時(shí)捷品牌的股票已被超額認(rèn)購(gòu)，每股82.50歐元的認(rèn)購(gòu)價(jià)格是其發(fā)行價(jià)指導(dǎo)區(qū)間的上限。
(相關(guān)資料圖)
保時(shí)捷計(jì)劃通過發(fā)行1.139億股股票籌資約94億歐元，其中包括所謂的增售選擇權(quán)。這意味著保時(shí)捷的估值將超過750億歐元。
9月29日，保時(shí)捷將登陸德國(guó)法蘭克福證券交易所，這將是歐洲有史以來(lái)的第三大IPO，也是歐洲近十年來(lái)最大的IPO。
此估值符合分析師的預(yù)期中值，但低于此前850億歐元的最高估值目標(biāo)。在保時(shí)捷沖刺上市之際，歐洲金融市場(chǎng)正經(jīng)歷劇烈動(dòng)蕩，考慮到能源危機(jī)、利率上行和高企通脹正在歐洲上演，投資者對(duì)于IPO態(tài)度有所冷淡。
保時(shí)捷股份將被分為50%的普通股和50%的無(wú)投票權(quán)優(yōu)先股，投資者將認(rèn)購(gòu)25%的優(yōu)先股。
除了向公眾發(fā)行優(yōu)先股之外，此次IPO交易還將把保時(shí)捷重要決策權(quán)交還給大眾的最大股東保時(shí)捷-皮耶希家族，后者在十年前與大眾汽車展開收購(gòu)戰(zhàn)之后失去了對(duì)保時(shí)捷的控制權(quán)。
保時(shí)捷-皮耶希家族將購(gòu)買保時(shí)捷25%的股份，外加一份具有投票權(quán)的普通股，這意味著他們將獲得少數(shù)股權(quán)，并將在未來(lái)的關(guān)鍵決策中發(fā)揮影響力。
該家族已經(jīng)同意在優(yōu)先股價(jià)格的基礎(chǔ)上支付7.5%的溢價(jià)，并計(jì)劃以79億歐元的債務(wù)資本和大眾支付的特別股息為收購(gòu)保時(shí)捷股份提供資金。
大眾汽車曾經(jīng)表示，公司將使用此次IPO融資的近一半來(lái)支付一次性特別股息，而剩余資金將被用于電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型和軟件投資。
雖然歐股走勢(shì)低迷，但是這一有望刷新歐洲史上IPO紀(jì)錄的交易仍然吸引了一批錨定投資者。
其中挪威主權(quán)財(cái)富基金挪威央行投資管理公司（NBIM）、卡塔爾投資局（QIA）、知名功能飲料品牌紅牛的創(chuàng)始人、投資機(jī)構(gòu)T. Rowe Price、阿布扎比主權(quán)基金（ADQ）等將參與保時(shí)捷IPO，認(rèn)購(gòu)高達(dá)37億歐元的優(yōu)先股。
雖然外界對(duì)保時(shí)捷IPO熱情不減，但是有投資者表示，由于近期大眾汽車首席執(zhí)行官Herbert Diess被保時(shí)捷老板Oliver Blume取代，后者將同時(shí)擔(dān)任這兩個(gè)職務(wù)，此舉引發(fā)外界對(duì)保時(shí)捷未來(lái)獨(dú)立性的質(zhì)疑。
一直以來(lái)，保時(shí)捷在大眾汽車的扮演著“印鈔機(jī)”的角色。今年上半年，保時(shí)捷的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)了22%，而大眾汽車這個(gè)面向更廣市場(chǎng)的品牌的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降了8%。
