11月14日，合盛硅業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，收到正式文件后還會(huì)另行公告。
早在5月19日，合盛硅業(yè)拋出非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，擬以66.3元/股的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)1.06億股，預(yù)計(jì)募資不超過(guò)70億元，用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。作為合盛硅業(yè)股東、實(shí)際控制人的羅燚和羅燁棟將以現(xiàn)金方式各自出資35億元全額認(rèn)購(gòu)本次定增。
合盛硅業(yè)曾向媒體表示，此次定增將為業(yè)務(wù)發(fā)展提供充足的資金保障，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。實(shí)際控制人此次定增亦是表示看好公司未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展。
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值得一提的是，這已經(jīng)是合盛硅業(yè)兩位實(shí)控人第二次大手筆包攬定增，公司2020年度定增新股于2021年6月18日上市，募資總額25億元，同樣由羅燚、羅燁棟以現(xiàn)金方式各出資12.5億元。
合盛硅業(yè)是國(guó)內(nèi)硅基新材料行業(yè)中業(yè)務(wù)鏈最完整、生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一，公司的工業(yè)硅和有機(jī)硅單體產(chǎn)能均位居全國(guó)首位。工業(yè)硅是光伏等產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)原材料，主要下游包括有機(jī)硅、多晶硅和鑄造鋁硅合金；作為“工業(yè)味精”的有機(jī)硅可廣泛應(yīng)用到電子電氣、汽車(chē)、醫(yī)藥醫(yī)療、軍工等行業(yè)。
受益于行業(yè)下游需求端強(qiáng)勁反彈增長(zhǎng)及行業(yè)政策影響，硅料一度暴漲，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。今年上半年，合盛硅業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入130億元，同比增長(zhǎng)67.87%；歸母凈利潤(rùn)35.45億元，同比增長(zhǎng)48.68%。
申萬(wàn)宏源指出，合盛硅業(yè)具有成本優(yōu)勢(shì)，其利用新疆地區(qū)煤炭低價(jià)優(yōu)勢(shì)加工成高附加值產(chǎn)品獲得高盈利，公司先發(fā)優(yōu)勢(shì)，加上政策限制自備電廠新建導(dǎo)致合盛硅業(yè)的模式無(wú)法被復(fù)制。
據(jù)悉，合盛硅業(yè)是全球唯一配套自備電廠生產(chǎn)金屬硅及下游有機(jī)硅的龍頭企業(yè)，原料端石英礦（以成本+固定加工費(fèi)模式采購(gòu)）、石墨電極全部自給，自備電成本優(yōu)勢(shì)、一體化綜合成本低造就了公司的成本優(yōu)勢(shì)。
低成本則進(jìn)一步支撐著合盛硅業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張，高研發(fā)投入發(fā)力下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
截至2021年末，合盛硅業(yè)工業(yè)硅產(chǎn)能79萬(wàn)噸/年，有機(jī)硅單體產(chǎn)能93萬(wàn)噸/年。據(jù)上海有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)推算，2021年合盛硅業(yè)的全國(guó)供應(yīng)量占比超過(guò)25%。
目前，在原有業(yè)務(wù)上，合盛硅業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)強(qiáng)化規(guī)模優(yōu)勢(shì)。工業(yè)硅方面，云南年產(chǎn)80萬(wàn)噸項(xiàng)目正在推進(jìn)，東部年產(chǎn)40萬(wàn)噸項(xiàng)目已經(jīng)逐步進(jìn)入設(shè)備調(diào)試試生產(chǎn)階段；有機(jī)硅方面，新疆年產(chǎn)20萬(wàn)噸硅氧烷項(xiàng)目已處于試生產(chǎn)階段，另一年產(chǎn)20萬(wàn)噸硅氧烷項(xiàng)目正在推進(jìn)。
近期，合盛硅業(yè)宣布擬在上海設(shè)立研發(fā)制造中心，主要用于有機(jī)硅產(chǎn)品研發(fā)和第三代半導(dǎo)體碳化硅長(zhǎng)晶技術(shù)和有機(jī)硅材料高端產(chǎn)品的研究，建成后預(yù)計(jì)年產(chǎn)值可達(dá)近10億元。
值得一提的是，合盛硅業(yè)也在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，持續(xù)加碼光伏產(chǎn)業(yè)。
工業(yè)硅下游方面，擬投資175億元建設(shè)硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項(xiàng)目（年產(chǎn)20萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目）；與烏魯木齊市政府簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬投資硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項(xiàng)目，包括硅基新材料、單晶切片、電池組件、光伏發(fā)電等工程，預(yù)計(jì)2024年全部建成投產(chǎn)；規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)300萬(wàn)噸（分兩期）新能源裝備用超薄高透光伏玻璃，計(jì)劃于2023年6月點(diǎn)火。
興業(yè)證券認(rèn)為，公司向工業(yè)硅下游持續(xù)拓展規(guī)劃，為公司光伏新能源業(yè)務(wù)快速發(fā)展奠定基礎(chǔ)，有利于公司打造新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
據(jù)中國(guó)能源網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年至2022年初，至少有14家光伏業(yè)內(nèi)的企業(yè)要新投或者擴(kuò)產(chǎn)多晶硅，總產(chǎn)能超過(guò) 209萬(wàn)噸，預(yù)期將在2022-2024年逐漸釋放。
長(zhǎng)江證券認(rèn)為，合盛硅業(yè)是成本優(yōu)勢(shì)顯著的工業(yè)硅、有機(jī)硅雙龍頭，布局煤電硅一體化，進(jìn)軍新疆多晶硅和光伏電站，規(guī)劃建設(shè)云南新基地，設(shè)立上海硅基新材料研發(fā)中心，綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力有望邁入新臺(tái)階。預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸屬凈利潤(rùn)分別為61.9億元、105.2億元和123.3億元。
