1月5日，振華新材(688707. SH)披露2022年成績單，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤12.2億元到13億元，同比增加195.70%到215.09%。
根據(jù)振華新材此前披露的2022年三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤10.06億元，同比增長286.18%。依此計(jì)算，振華新材第四季度凈利潤預(yù)計(jì)為2.14億元到2.94億元，同比增長40.79%到93.42%。
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對(duì)于去年業(yè)績大幅預(yù)增，振華新材表示，報(bào)告期內(nèi)，新能源汽車動(dòng)力電池市場快速增長，下游客戶對(duì)公司三元正極材料產(chǎn)品需求旺盛，且公司義龍二期2萬噸/年鋰離子電池正極材料項(xiàng)目運(yùn)行投產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模得以有效提升，產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)大幅增長。
同時(shí)，公司產(chǎn)能利用率高位運(yùn)行，規(guī)模效應(yīng)釋放帶動(dòng)生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的降本增效。前期原材料端的采購布局得當(dāng)，原材料成本控制有效，有效提升公司盈利能力。
新產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化方面，振華新材高鎳、中高鎳低鈷產(chǎn)品開始大批量出貨，超高鎳9 系三元材料、鈉離子電池正極材料市場推廣應(yīng)用進(jìn)展順利，已實(shí)現(xiàn)十噸級(jí)銷售。
值得一提的是，業(yè)績預(yù)告披露當(dāng)日，振華新材發(fā)生了1筆大宗交易，總成交30萬股，成交金額1324.8萬元，成交價(jià)44.16元，為機(jī)構(gòu)賬戶買入。5日收盤報(bào)價(jià)44.83元/股，漲幅2.59%。
正極材料是電池原材料中占比最大，也是對(duì)電池性能影響最突出的環(huán)節(jié)。
振華新材成立于2004年，并在2021年9月登陸科創(chuàng)板。自成立以來，公司就專注鋰電正極材料的研發(fā)，主要提供新能源汽車、3C 消費(fèi)電子所用的鋰離子電池正極材料。
2009年，公司推出首代一次顆粒大單晶NCM523產(chǎn)品，于2014年較早在新能源汽車上批量應(yīng)用。后續(xù)又于2016年及2017年推出第二、第三代大單晶5系中鎳產(chǎn)品。2018年起，振華新材順應(yīng)高鎳趨勢，先后開發(fā)出一次顆粒大單晶中高鎳低鈷6系及高鎳低鈷8系產(chǎn)品。
不過，國泰君安證券指出，國內(nèi)真正能夠?qū)崿F(xiàn)高鎳三元材料批量出貨的企業(yè)并不多，容百科技高鎳產(chǎn)量占比70%左右，處于高鎳三元行業(yè)龍頭地位，巴莫、貝特瑞與邦普則處于行業(yè)第二梯隊(duì)，當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科、杉杉股份、振華新材等企業(yè)距離TOP4都有一定的差距，處于行業(yè)第三梯隊(duì)。
從產(chǎn)能來看，各大三元正極材料公司規(guī)劃產(chǎn)能增勢迅猛。
據(jù)公開公告，容百科技現(xiàn)有產(chǎn)能及在建籌建的三元正極材料產(chǎn)能合計(jì)60萬噸/年，巴莫科技現(xiàn)有及在建、籌建的產(chǎn)能合計(jì)20.60萬噸，當(dāng)升科技12萬噸自有產(chǎn)能，且還擁有外協(xié)產(chǎn)能；長遠(yuǎn)鋰科擁有18萬噸現(xiàn)有及在建、籌建的自有產(chǎn)能，亦擁有外協(xié)產(chǎn)能；廈鎢新能現(xiàn)有+擴(kuò)建產(chǎn)能共計(jì)24.4萬噸，此外南通瑞翔、杉杉能源、貝瑞特等也在瘋狂加碼三元正極材料領(lǐng)域。
這也引發(fā)了業(yè)內(nèi)對(duì)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。
2022年11月，振華新材在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，“公司所處行業(yè)正在快速發(fā)展，由于各類資源的涌入，正極材料廠商擴(kuò)產(chǎn)，供給增加，但所謂過剩是一種結(jié)構(gòu)性過剩。因?yàn)橄掠慰蛻粜枨笤谠黾拥耐瑫r(shí)，對(duì)產(chǎn)品的各種技術(shù)細(xì)節(jié)要求也越來越高，好的產(chǎn)品仍然會(huì)占有一定的市場份額。截至目前，公司的銷售仍受限于產(chǎn)能不足?！?/p>
特億陽光總裁祁海珅認(rèn)為，三元電池迭代較快，分為單晶、多晶，還有高鎳、中鎳、低鈷等多種技術(shù)路線，廠商還是需要抱團(tuán)取暖，向?qū)幍聲r(shí)代、特斯拉等下游頭部企業(yè)的需求靠攏，需要形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，避免單打獨(dú)斗，比如上下游企業(yè)間戰(zhàn)略合作等，在上下游認(rèn)證周期等方面都可以處于有利地位。
