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文｜一號公司
梅西來了！
【資料圖】
6月12日下午，一張海報拉滿了球迷們的期待。
海報里，手捧大力神杯的梅西面帶微笑，目光深邃，配合底部的文字說明“6.14梅西淘寶直播見面會”，仿佛隔空對球迷發(fā)出互動邀請。
幾十分鐘后，快手也拋出消息，甚至更近一步，將梅西的直播間首秀時間提前到了12日晚7點。
然而，翹首以盼的球迷等來的是一盆迎面澆下的冷水。
原來所謂的直播首秀，只是一段時長1分鐘的采訪，甚至有人指出，就連這一分鐘也可能是事前錄制的。
經(jīng)過這番“戲弄”，球迷們難免對14日的淘寶直播生出幾分警惕。
其中受害最深的，大概是主播李宣卓及其背后的遙望科技（002291.SZ）。
截止6月13日收盤，遙望科技股價下跌至15.68，降幅達4.69%，12日借著梅西掀起的漲勢，瞬間被掐滅在了襁褓里。
“敬酒”梅西背后，高管套現(xiàn)離場
李宣卓就是本次梅西將坐客的直播間的主播，在快手擁有1200萬粉絲，是酒水直播帶貨中的頂流。
為了“招待”梅西，李卓宣專程在淘寶開設了直播間，并從5月31日開始預熱。
李卓宣“敬酒”梅西背后，是遙望科技的草蛇灰線。
早在梅西落地之前，遙望科技就在旗下各大直播間，陸續(xù)以“官方發(fā)售價”出售本次“阿根廷vs澳大利亞”的賽事門票。
梅西落地之后，遙望科技的董事長更是一路“尾隨”到了梅西下榻的酒店，并在朋友圈發(fā)文稱將在酒店直播，用了120個保安。
遙望科技到底是誰？
讓我們先把時間撥回到2018年。
彼時，先后與2家公司傳出重組緋聞的遙望網(wǎng)絡再次所托非人，這家3年前就號稱進入IPO輔導階段的互聯(lián)網(wǎng)公司，距離上市越來越遠。
姻緣總是來得很突然。
同年八月，正在致力于形成皮鞋產(chǎn)銷和互聯(lián)網(wǎng)營銷雙主業(yè)格局的“女鞋第一股”星期六，突然相中了遙望網(wǎng)絡，并在一年的磨合之后，以17.71億元完成了對遙望網(wǎng)絡89.40%股權(quán)的收購。
合并之后，雙方化學反應激烈，業(yè)務中心迅速轉(zhuǎn)移，互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務的營收占比從2019年的41.26%提升至80.62%。
2022年12月，星期六正式更名，“直播電商第一股”遙望科技正式上線，曾經(jīng)的“女鞋第一股”消失在了時代的滾滾大浪里。
業(yè)內(nèi)，不少同行將遙望科技稱為直播電商的“大廠”，倚靠相對厚實的家底，遙望科技形成了高投放、強運營的主播孵化模式。
遙望科技一般會在同期招募多位素人主播，給予同樣的流量投放，通過多次數(shù)據(jù)檢測“賽馬”，一輪一輪的淘汰，最后將重金投入到表現(xiàn)最好的主播身上。
根據(jù)遙望科技官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前旗下?lián)碛邪ㄍ踝嫠{、賈乃亮、張柏芝、黃圣依夫婦在內(nèi)的40多位明星，主播總量達到100位以上。
除了“人民幣玩家”的打法，企業(yè)名中的“科技”二字，多少透露出了遙望科技對電商時代的另一重理解。
去年4月，遙望科技推出虛擬數(shù)字人“孔襄”，同時公布了直播電商的新玩法——孿生主播技術(shù)。
根據(jù)介紹，該項技術(shù)通過AI深度學習，旨在讓模型的表情、臉部細節(jié)定位完全達到真人表演者同步的狀態(tài)，可在短視頻、直播、TVC中實現(xiàn)主播的“復制”，仿真度更高、互動性更強，應用范圍更廣。
而在6月初，遙望科技再次透露出將和微軟小冰在直播、短視頻領域的合作，向市場傳遞出它深耕人工智能領域的決心。
由于搭上了AI、虛擬人等熱門概念，進入2023年后，遙望科技的股價一路飆升，漲幅超8成。
但相反的是，自2019年星期六完成對遙望科技的收購以后的兩年半時間內(nèi)，股東張澤民、梁懷宇，先后宣布4輪減持，持股比例從32.19%降至14.41%，套現(xiàn)數(shù)十億。
遙望科技的現(xiàn)任董事長謝如棟，同樣在企業(yè)改名不久后，通過大宗交易的方式于2022年12月27日減持了1820萬股公司股票，占總股本的1.997%，套現(xiàn)金額約2.67億元。
今年6月7日，遙望科技再次發(fā)布公告，股東云南兆隆推出新一輪減持計劃，將在15個交易日后的6個月內(nèi)以競價的方式再次出售1395.988萬股。
2年虧10億，5年5封問詢函
一邊股價飆漲，一邊瘋狂拋售，為什么？
數(shù)年的持續(xù)虧損是原因之一。
公開數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，遙望科技凈利潤虧損0.38億元，同比下降143.88%。要知道，即便在全年凈利潤均為負值的2021年和2022年，第一季度也沒有出現(xiàn)虧損。
不過，將比較的維度擴大到財年之后，遙望科技整體呈現(xiàn)出營收增長，虧損額度收縮的趨勢。
2022年，遙望科技實現(xiàn)營收39.01億元，同比增長38.75%；同時雖然歸屬凈利潤和扣非凈利潤分別虧損2.65億元和3.187億元，但相較于2021年同期的虧損7億元和7.203億元，已出現(xiàn)明顯收縮。
同時，凈利率和毛利率也分別傳遞出向好的發(fā)展信號。凈利率從2021年的-24.74%，上漲至2022年的-6.73%。毛利率也較2021年微增至17.78%。
單從上述數(shù)據(jù)來看，或許有的人會得出早期互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)重增長而不重盈利的成長股的結(jié)論。
但從2022年遙望科技在銷售費用、管理費用和研發(fā)費用上的投入規(guī)模來看，與2021年并沒有太大的差距，換而言之，遙望科技并沒有犧牲短期利益培育增長曲線的意圖。
除了遲遲走不出虧損的業(yè)績外，遙望科技巨額的資產(chǎn)減值損失和信用減值損失，同樣在向外界傳遞危險訊號。
根據(jù)鈦媒體報道，2022年，遙望科技的資產(chǎn)減值損失高達2.381億元，其中資產(chǎn)減值主要為“存貨跌價損失及合同履約成本減值損失”和“商譽減值損失”。
在2022年遙望科技對鞋類存貨實施年度盤點的過程中，甚至出現(xiàn)了期末賬面凈值為6544萬元的存貨無法找到實物，同時代管此類存貨的企業(yè)并未提交相關代銷清單并結(jié)算相關貸款的現(xiàn)象。
此事也一并出現(xiàn)在深交所的問詢函中，要求企業(yè)說明代管方是否為公司關聯(lián)方，上述侵占利益行為是否屬于關聯(lián)方資金占用或公司違規(guī)對外提供財務資助等問題。
值得注意的是，這并非是遙望科技第一次收到財報相關的問詢函。根據(jù)往期公告顯示，從2018年起，遙望科技每年都會收到深交所的年報、半年報問詢函。
或許是虱子多了不怕咬，面對問詢函，遙望科技幾乎每次都選擇延期回復，有時甚至在回復之前連續(xù)延期了兩次。
因為“壞賬損失”導致的信用減值損失，同樣來到了9623萬元，同比增長了50%。
和以往一樣，面對深交所“說明企業(yè)高管、股東與前五大欠款方之間關系”的要求，遙望科技同樣保持了沉默。
問詢函顯示，“按（遙望科技的)欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況顯示，第一名欠款客戶的應收賬款期末余額為5.35億元，占應收賬款期末合計總額的38.16%，已計提壞賬準備1.21億元”。
AI主播，救不了遙望科技
即便拋開基本面的頹勢，忽略問詢函中提及的各種問題，遙望科技想要真正在競爭加劇的電商領域跑出來，目前企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略中，同樣有幾項不穩(wěn)定因素難以忽視。
首先，如前文所說，AI主播是遙望科技近年來發(fā)展的重點之一。
回歸到電商行業(yè)的基本邏輯，虛擬直播的競爭力在于省下了主播本身的傭金分成及直播間的搭建費用，在一定程度上實現(xiàn)了降本增效。
但之所以電商從傳統(tǒng)轉(zhuǎn)向直播，其核心在于真人主播對產(chǎn)品的操作與展示，為用戶提供了更直接的產(chǎn)品體驗，從而擴大了用戶需求，實現(xiàn)電商從“人找貨”到“貨找人”的渠道創(chuàng)新。
要想達到這一點，主播團隊的事前準備工作與直播期間的高頻互動必不可少。而從目前的AI技術(shù)來看，距離達到同樣甚至相近的直播效果，仍有相當長的距離。
與試圖用AI主播替代真人主播類似，遙望科技的另一項創(chuàng)新在于，摒棄了傳統(tǒng)以主播、明星為核心的直播間IP，而轉(zhuǎn)向以“遙望”品牌為核心，實現(xiàn)企業(yè)與消費者的強關聯(lián)。
在今日網(wǎng)商的采訪中，遙望科技總裁方劍對此曾作出過解釋。
遙望科技認為，直播電商目前已經(jīng)走過了個體競爭的階段，而進入到組織競爭的階段，企業(yè)想要盈利，必須直面消費者。并且，過度捆綁某個頭部主播，同樣增添了業(yè)績的不確定性。
簡單來說，遙望科技嫌主播太貴了，同時還有可能因為生病等原因影響直播效率和頻率。
其實，搭建以品牌為核心的直播間，對消費者來說未必是一件壞事。
從長遠來看，企業(yè)比主播背負著更沉重的盈利和生存壓力，因此在銷售的時候有更強烈的動機維護口碑。因為責任主體相對明確，消費者維權(quán)也將更加方便。
但問題在于，作為MCN機構(gòu)，遙望科技必然要接觸各種產(chǎn)品，并承擔著向消費者介紹產(chǎn)品的責任，而那些在市場上形成一定知名度的主播的硬實力，正是選品及表達能力。
換句話來說，遙望科技希望打造的以品牌為核心的直播間IP，重點并不在于如何將直播間IP做起來，而在于如何批量生產(chǎn)出具有頂尖業(yè)務能力的幕后工作人員。
如果僅將目光聚焦在遙望科技本次的“梅西營銷”中，目前為止，至少球迷并不吃虧。
畢竟，球迷確實在直播間搶到了比賽的官方售價門票，至于遙望科技是否打算把生意做長久，則更像一個增量。
而擺在遙望科技面前的，則是一道稱不上難的選擇題——
究竟將梅西當作撬動銷量的一次性用品，還是打響遙望科技品牌，樹立沉穩(wěn)的企業(yè)形象的契機？
如果從企業(yè)目前披露出來的長期規(guī)劃來看，或許后者的價值更大。
畢竟，噱頭什么時候都能造，這次比賽，可能是梅西退役前在中國的最后一次了。 返回搜狐，查看更多
