從成立到通車到上市，相伴京滬高鐵(601816.SH)14年，平安資管身后的7家保險公司逐步落袋投資收益。
8月3日晚間，京滬高鐵披露重要股東減持進展。平安資管作為受托管理人受托管理的平安資管-建設(shè)銀行-京滬高鐵股權(quán)投資計劃(以下簡稱“京滬計劃”)已累計減持京滬高鐵6.56億股，套現(xiàn)29.83億元。
長江商報記者注意到，早在2008年京滬高鐵公司成立時，平安資管代表受托管理的京滬計劃就是發(fā)起人股東之一，其作為投資聯(lián)合體，背后是平安、太平洋、泰康、太平、中再等七家險企。
去年11月以來，平安資管開始減持京滬高鐵股票，包括本次在內(nèi)，已合計減持套現(xiàn)超35億元。目前，距離平安資管本次減持計劃屆滿還有近兩個月。如果全部減持完畢，包括近年來分紅在內(nèi)，平安資管或?qū)⒙浯賰|現(xiàn)金。
作為高鐵第一股，京滬高鐵坐擁得天獨厚的優(yōu)勢，吸金能力強勁，2011年通車后2014年就開始盈利，疫情前年度最高凈利超過200億。但近兩年來受疫情影響，京滬高鐵業(yè)績波動明顯。今年上半年，公司預(yù)計將虧損10.32億元至15.47億元。
平安資管已累計減持套現(xiàn)35億
平安資管對于京滬高鐵的投資已有14年。
資料顯示，2006年，國家發(fā)改委同意新建京滬高速鐵路，并同意組建京滬高速鐵路有限責(zé)任公司，專門負責(zé)項目的建設(shè)和運營。2008年，京滬高鐵應(yīng)運而生，發(fā)起人股東包括中國鐵投、平安資管、社?；稹⑸虾Ｉ觇F、江蘇交通、京投公司、津投公司、南京鐵投、山東高速、河北建投、安徽投資等11家公司。
其中，平安資管作為京滬高鐵股權(quán)投資計劃的受托人系以自身名義投資京滬高鐵公司的股權(quán)，持有京滬高鐵股權(quán)投資計劃39.375%的份額，為該投資計劃的主要發(fā)起人，受益人為平安人壽。
同時，京滬高鐵股權(quán)投資計劃的共同發(fā)起人包括太平洋資管、泰康資管以及太平資管，對應(yīng)份額分別為25%、18.75%、12.5%。參與認購人則包括中再集團、中意人壽、人保財險，對應(yīng)份額分別為1.875%、1.25%、1.25%。
長江商報記者注意到，京滬高鐵發(fā)起設(shè)立時，平安資管繳納了首期出資5565萬元現(xiàn)金，持有京滬高鐵13.91%股權(quán)。此后的2010年和2011年，平安資管分別對京滬高鐵增資34.19億元、5.94億元。數(shù)次增資完成，平安資管合計耗資超過40億元。
至京滬高鐵IPO前，平安資管代表的京滬計劃共持有京滬高鐵4.9億股，占公司總股本的11.44%。2020年初，京滬高鐵完成IPO并在滬市主板上市，平安資管所持公司股份比例稀釋至9.98%。
而去年10月，平安資管首次減持京滬高鐵。根據(jù)京滬高鐵公告，平安資管于2021年11月至2022年3月累計減持公司股份1.17億股，占公司總股本的0.24%，并擬繼續(xù)在6月2日至9月30日期間減持不超過19.89億股京滬高鐵股票，占公司總股本的4.05%。
8月2日盤后，京滬高鐵披露上述減持計劃實施進展。截至8月1日，平安資管作為受托管理人受托管理的京滬計劃減持計劃時間已過半，減持計劃尚未實施完畢。
在今年的5月19日至7月1日期間，平安資管通過大宗交易、集中競價交易的方式合計減持京滬高鐵6.56億股，減持價格區(qū)間為4.5元至5.03元，減持總金額約為29.83億元。
以此來看，雖然本次平安資管減持套現(xiàn)近30億元，但距離本次減持計劃屆滿還有近兩個月時間，平安資管仍存在減持可能。目前，平安資管合計已減持套現(xiàn)超35億元，其減持計劃剩余未完成部分目前市值接近60億元。
近六年累計分紅超320億
相伴京滬高鐵14年，平安資管背后的投資聯(lián)合體取得不菲的投資收益。
長江商報記者注意到，在上述減持計劃中，平安資管特別指出，平安資管根據(jù)京滬計劃受益人的減持申請，提交減持申請的受益人中不包括平安人壽。
“其他投資者在這個時候選擇退出，我們尊重他們的決定，但平安自己的保險資金對京滬高鐵的投資沒有改變。”中國平安董事會秘書盛瑞生此前曾公開表示。
作為高鐵第一股，京滬高鐵坐擁得天獨厚的區(qū)位及路網(wǎng)優(yōu)勢，通車第四年就實現(xiàn)扭虧為盈，并展現(xiàn)超強的吸金能力。
此前據(jù)招股書披露，2011年6月份建成通車后，2014年京滬高鐵即實現(xiàn)盈利。2015年至2019年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入由234.24億元增長至329.42億元，凈利潤則由65.81億元增長至119.37億元。
不過，疫情對京滬高鐵業(yè)績造成較大沖擊。2020年上市首年，京滬高鐵的營業(yè)收入和凈利潤同比下降27.59%、70.83%至252.38億元、32.29億元。由于業(yè)績基數(shù)低以及疫情后客流量的復(fù)蘇，2021年京滬高鐵的營業(yè)收入和凈利潤同比提升16.11%、49.1%至293.05億元、48.16億元。
但上月京滬高鐵披露的業(yè)績預(yù)告顯示，今年上半年，京滬高鐵預(yù)計將虧損10.32億元至15.47億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計將虧損10.34億元至15.5億元。
京滬高鐵表示，面對疫情沖擊，雖然公司持續(xù)深入研究疫情防控常態(tài)化下客流規(guī)律，緊盯增運補欠的有利時機，持續(xù)堅持“過緊日子”，最大限度降低新冠肺炎疫情帶來的不利影響，但上半年經(jīng)營業(yè)績?nèi)詫a(chǎn)生虧損。
雖然業(yè)績波動，但“不差錢”的京滬高鐵對股東一直頗為慷慨。長江商報記者注意到，2016年至2018年京滬高鐵分別派發(fā)現(xiàn)金43.34億元、64.57億元、102.4億元，占當(dāng)期凈利潤的比例高達53.57%、71.32%、99.92%。
上市后，京滬高鐵于2019年至2021年分別派發(fā)現(xiàn)金59.7億元、16.16億元、24.11億元，占各期凈利潤的比例均為50%。
長江商報記者粗略計算，僅在上述六年內(nèi)，京滬高鐵合計派發(fā)現(xiàn)金320.28億元，其中平安資管大約可分得現(xiàn)金分紅約34億元。算上已減持和未減持的部分，平安資管或?qū)⒑嫌嫬@得超百億投資收益。
