從成立到通車到上市，相伴京滬高鐵(601816.SH)14年，平安資管身后的7家保險(xiǎn)公司逐步落袋投資收益。
8月3日晚間，京滬高鐵披露重要股東減持進(jìn)展。平安資管作為受托管理人受托管理的平安資管-建設(shè)銀行-京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱“京滬計(jì)劃”)已累計(jì)減持京滬高鐵6.56億股，套現(xiàn)29.83億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早在2008年京滬高鐵公司成立時(shí)，平安資管代表受托管理的京滬計(jì)劃就是發(fā)起人股東之一，其作為投資聯(lián)合體，背后是平安、太平洋、泰康、太平、中再等七家險(xiǎn)企。
去年11月以來(lái)，平安資管開(kāi)始減持京滬高鐵股票，包括本次在內(nèi)，已合計(jì)減持套現(xiàn)超35億元。目前，距離平安資管本次減持計(jì)劃屆滿還有近兩個(gè)月。如果全部減持完畢，包括近年來(lái)分紅在內(nèi)，平安資管或?qū)⒙浯賰|現(xiàn)金。
作為高鐵第一股，京滬高鐵坐擁得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，吸金能力強(qiáng)勁，2011年通車后2014年就開(kāi)始盈利，疫情前年度最高凈利超過(guò)200億。但近兩年來(lái)受疫情影響，京滬高鐵業(yè)績(jī)波動(dòng)明顯。今年上半年，公司預(yù)計(jì)將虧損10.32億元至15.47億元。
平安資管已累計(jì)減持套現(xiàn)35億
平安資管對(duì)于京滬高鐵的投資已有14年。
資料顯示，2006年，國(guó)家發(fā)改委同意新建京滬高速鐵路，并同意組建京滬高速鐵路有限責(zé)任公司，專門負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。2008年，京滬高鐵應(yīng)運(yùn)而生，發(fā)起人股東包括中國(guó)鐵投、平安資管、社?；?、上海申鐵、江蘇交通、京投公司、津投公司、南京鐵投、山東高速、河北建投、安徽投資等11家公司。
其中，平安資管作為京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃的受托人系以自身名義投資京滬高鐵公司的股權(quán)，持有京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃39.375%的份額，為該投資計(jì)劃的主要發(fā)起人，受益人為平安人壽。
同時(shí)，京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃的共同發(fā)起人包括太平洋資管、泰康資管以及太平資管，對(duì)應(yīng)份額分別為25%、18.75%、12.5%。參與認(rèn)購(gòu)人則包括中再集團(tuán)、中意人壽、人保財(cái)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)份額分別為1.875%、1.25%、1.25%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，京滬高鐵發(fā)起設(shè)立時(shí)，平安資管繳納了首期出資5565萬(wàn)元現(xiàn)金，持有京滬高鐵13.91%股權(quán)。此后的2010年和2011年，平安資管分別對(duì)京滬高鐵增資34.19億元、5.94億元。數(shù)次增資完成，平安資管合計(jì)耗資超過(guò)40億元。
至京滬高鐵IPO前，平安資管代表的京滬計(jì)劃共持有京滬高鐵4.9億股，占公司總股本的11.44%。2020年初，京滬高鐵完成IPO并在滬市主板上市，平安資管所持公司股份比例稀釋至9.98%。
而去年10月，平安資管首次減持京滬高鐵。根據(jù)京滬高鐵公告，平安資管于2021年11月至2022年3月累計(jì)減持公司股份1.17億股，占公司總股本的0.24%，并擬繼續(xù)在6月2日至9月30日期間減持不超過(guò)19.89億股京滬高鐵股票，占公司總股本的4.05%。
8月2日盤后，京滬高鐵披露上述減持計(jì)劃實(shí)施進(jìn)展。截至8月1日，平安資管作為受托管理人受托管理的京滬計(jì)劃減持計(jì)劃時(shí)間已過(guò)半，減持計(jì)劃尚未實(shí)施完畢。
在今年的5月19日至7月1日期間，平安資管通過(guò)大宗交易、集中競(jìng)價(jià)交易的方式合計(jì)減持京滬高鐵6.56億股，減持價(jià)格區(qū)間為4.5元至5.03元，減持總金額約為29.83億元。
以此來(lái)看，雖然本次平安資管減持套現(xiàn)近30億元，但距離本次減持計(jì)劃屆滿還有近兩個(gè)月時(shí)間，平安資管仍存在減持可能。目前，平安資管合計(jì)已減持套現(xiàn)超35億元，其減持計(jì)劃剩余未完成部分目前市值接近60億元。
近六年累計(jì)分紅超320億
相伴京滬高鐵14年，平安資管背后的投資聯(lián)合體取得不菲的投資收益。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在上述減持計(jì)劃中，平安資管特別指出，平安資管根據(jù)京滬計(jì)劃受益人的減持申請(qǐng)，提交減持申請(qǐng)的受益人中不包括平安人壽。
“其他投資者在這個(gè)時(shí)候選擇退出，我們尊重他們的決定，但平安自己的保險(xiǎn)資金對(duì)京滬高鐵的投資沒(méi)有改變。”中國(guó)平安董事會(huì)秘書盛瑞生此前曾公開(kāi)表示。
作為高鐵第一股，京滬高鐵坐擁得天獨(dú)厚的區(qū)位及路網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，通車第四年就實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，并展現(xiàn)超強(qiáng)的吸金能力。
此前據(jù)招股書披露，2011年6月份建成通車后，2014年京滬高鐵即實(shí)現(xiàn)盈利。2015年至2019年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入由234.24億元增長(zhǎng)至329.42億元，凈利潤(rùn)則由65.81億元增長(zhǎng)至119.37億元。
不過(guò)，疫情對(duì)京滬高鐵業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大沖擊。2020年上市首年，京滬高鐵的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比下降27.59%、70.83%至252.38億元、32.29億元。由于業(yè)績(jī)基數(shù)低以及疫情后客流量的復(fù)蘇，2021年京滬高鐵的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比提升16.11%、49.1%至293.05億元、48.16億元。
但上月京滬高鐵披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年上半年，京滬高鐵預(yù)計(jì)將虧損10.32億元至15.47億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將虧損10.34億元至15.5億元。
京滬高鐵表示，面對(duì)疫情沖擊，雖然公司持續(xù)深入研究疫情防控常態(tài)化下客流規(guī)律，緊盯增運(yùn)補(bǔ)欠的有利時(shí)機(jī)，持續(xù)堅(jiān)持“過(guò)緊日子”，最大限度降低新冠肺炎疫情帶來(lái)的不利影響，但上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)詫a(chǎn)生虧損。
雖然業(yè)績(jī)波動(dòng)，但“不差錢”的京滬高鐵對(duì)股東一直頗為慷慨。長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2016年至2018年京滬高鐵分別派發(fā)現(xiàn)金43.34億元、64.57億元、102.4億元，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例高達(dá)53.57%、71.32%、99.92%。
上市后，京滬高鐵于2019年至2021年分別派發(fā)現(xiàn)金59.7億元、16.16億元、24.11億元，占各期凈利潤(rùn)的比例均為50%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，僅在上述六年內(nèi)，京滬高鐵合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金320.28億元，其中平安資管大約可分得現(xiàn)金分紅約34億元。算上已減持和未減持的部分，平安資管或?qū)⒑嫌?jì)獲得超百億投資收益。
