在創(chuàng)下過(guò)去25年來(lái)的最低水平的新船訂單量后，今年油船市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，租金、船價(jià)雙雙大漲，成品油船訂單更創(chuàng)下2017年來(lái)新高。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的需求變化和有限的船隊(duì)運(yùn)力或?qū)⒃谖磥?lái)幾年支持油船市場(chǎng)持續(xù)繁榮。
量?jī)r(jià)齊增！今年前5個(gè)月成品油船新船訂單已創(chuàng)5年新高
(資料圖)
克拉克森在其近期發(fā)布的報(bào)告中稱，截至5月中旬，今年成品油船新船訂單已經(jīng)達(dá)到了76艘610萬(wàn)載重噸，是2022年的兩倍以上，并且已經(jīng)是2017年以來(lái)成品油船領(lǐng)域最高的年度訂單總量。其中，LR2型船訂單共計(jì)34艘390萬(wàn)載重噸，比過(guò)去10年平均水平高出40%，MR型船訂單達(dá)35艘170萬(wàn)載重噸。
報(bào)告指出，自俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以來(lái)，成品油船市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，2022年成品油船收益創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，LR2型船由于其在阿芙拉型原油船市場(chǎng)中的交易靈活性，而備受船東關(guān)注。
另一方面，雖然原油船市場(chǎng)表現(xiàn)也相當(dāng)堅(jiān)挺，但原油船新船訂單卻十分有限，年初至今僅有6艘蘇伊士型油船訂單?？死松治稣J(rèn)為，原油船新造船價(jià)格的漲幅與成品油船類似，但船廠對(duì)大型船舶的船臺(tái)更加緊張，大型原油船可用交付船臺(tái)估計(jì)要到2026年甚至之后，而成品油船則有一些2025年的交付船臺(tái)。
相比之下，根據(jù)克拉克森的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年油船新船訂單僅為800萬(wàn)載重噸，是過(guò)去25年來(lái)的最低水平，比之前10年的平均值68%。這反映了一系列因素，包括新造船價(jià)格居高不下，船廠可用船臺(tái)有限，未來(lái)燃料技術(shù)的不確定性，以及在2020年下半年至2021年油船市場(chǎng)持續(xù)疲軟。
在新船訂單增長(zhǎng)的同時(shí)，各類船型的新造船和二手船價(jià)格也呈上升趨勢(shì)。截至目前，克拉克森油船新造船價(jià)格指數(shù)已經(jīng)達(dá)到了205.00點(diǎn)，同比增長(zhǎng)8.3%，遠(yuǎn)高于138.93點(diǎn)的平均水平。LR2型油船新造船價(jià)格從年初的6500萬(wàn)美元增至7000萬(wàn)美元，MR型船造價(jià)也從年初4375萬(wàn)美元增至4650萬(wàn)美元，蘇伊士型油船和VLCC造價(jià)目前分別達(dá)到了8500萬(wàn)美元和1.26億美元。
另一方面，船舶經(jīng)紀(jì)公司Gibson的數(shù)據(jù)顯示，5年船齡的蘇伊士型過(guò)去1個(gè)月10年船齡的LR2型油船的二手船價(jià)格上漲了3%，較去年同期上漲61%；10年船齡的蘇伊士型油船價(jià)格在過(guò)去一個(gè)月上漲2%，同比上漲約46%；10年船齡的VLCC價(jià)格同比增長(zhǎng)43%，其在3月的價(jià)值穩(wěn)定在7700萬(wàn)美元/艘。
需求穩(wěn)定供給有限，油船市場(chǎng)未來(lái)前景樂觀
自俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以來(lái)，歐洲減少對(duì)俄羅斯能源依賴的一系列舉措推動(dòng)了油船市場(chǎng)復(fù)蘇。此外，對(duì)俄羅斯原油和成品油實(shí)施價(jià)格上限推動(dòng)了俄羅斯出口原油和成品油的長(zhǎng)距離貿(mào)易。德路里的數(shù)據(jù)顯示，一季度油船等價(jià)期租租金（TCE）收入同比增長(zhǎng)234%，油船公司的平均息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）增長(zhǎng)了近10倍。
BIMCO表示，今年迄今為止，原油船和成品油船的需求都有所上升，原油船噸海里數(shù)增長(zhǎng)了9.4%，成品油船增長(zhǎng)了7.5%。由于國(guó)內(nèi)需求以及成品油出口增加，中國(guó)的原油進(jìn)口尤其強(qiáng)勁。而俄羅斯出口和歐盟進(jìn)口在很大程度上推動(dòng)了平均航程的增長(zhǎng)。
展望未來(lái)，油船市場(chǎng)前景依然樂觀。從供給側(cè)來(lái)看，船隊(duì)增長(zhǎng)率非常有限，BIMCO預(yù)計(jì)從2022年底到2024年年底，原油船船隊(duì)運(yùn)力將增長(zhǎng)2.5%，成品油船船隊(duì)運(yùn)力將增長(zhǎng)2.0%；但從今年目前情況來(lái)看，實(shí)際運(yùn)力的增長(zhǎng)速度慢于船隊(duì)增速，因?yàn)槠骄剿傧陆刀鴵矶录觿?，這會(huì)導(dǎo)致原油船和成品油船的實(shí)際運(yùn)力下降1%。
克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，目前油船手持訂單共計(jì)399艘3134萬(wàn)載重噸，占現(xiàn)有船隊(duì)比例僅為4.59%。由于新船訂單不多，預(yù)計(jì)2024年的船隊(duì)擴(kuò)張可以忽略不計(jì)，2023年訂購(gòu)的新船中95%則將在2025年或之后交付。由于原油船訂單量非常少，2025年油船船隊(duì)的總增長(zhǎng)仍然可能保持低迷，增幅估計(jì)僅為1-2%。
克拉克森預(yù)計(jì)，從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，2025年僅有300萬(wàn)載重噸的原油船計(jì)劃交付運(yùn)營(yíng)，考慮到這一數(shù)字大幅上升的空間有限，2025年原油船船隊(duì)運(yùn)力可能仍將保持穩(wěn)定。同時(shí)，成品油船船隊(duì)增幅雖然有回升的空間，但有望保持在一個(gè)溫和的水平，目前來(lái)看有700萬(wàn)載重噸的在建原油船計(jì)劃2025年交付，屆時(shí)船隊(duì)規(guī)模將增長(zhǎng)約3%。
而從需求端來(lái)看，2023年石油消費(fèi)量將自新冠疫情以來(lái)首次超過(guò)2019年的水平，并預(yù)計(jì)在2024年進(jìn)一步增長(zhǎng)。
BIMCO預(yù)測(cè)2023年和2024年原油船需求將分別增長(zhǎng)1%-2%，成品油船需求將分別增長(zhǎng)2.5%-3.5%和1%-2%。預(yù)計(jì)2023年原油船和成品油船市場(chǎng)的平均航程增長(zhǎng)將推動(dòng)需求增加3個(gè)百分點(diǎn)，這表明自歐盟禁止進(jìn)口俄羅斯原油和成品油以來(lái)，油船市場(chǎng)發(fā)生了顯著的變化，相關(guān)制裁可能會(huì)在2023年和2024年持續(xù)。
