手機(jī)版 | 網(wǎng)站導(dǎo)航
觀察家網(wǎng) 要聞 >

近六成信托公司凈利下滑 凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下滑 百億凈資產(chǎn)公司增至19家

證券時報 | 2019-01-18 10:33:52

截至昨日,有61家信托公司2018年未經(jīng)審計財務(wù)報表出爐。目前,還有7家信托公司尚未披露,包括安信信托、陜國投、山東信托、浙金信托、大業(yè)信托、東莞信托和長城信托。

證券時報記者對6項核心業(yè)績指標(biāo)統(tǒng)計之后發(fā)現(xiàn),全行業(yè)近六成信托公司凈利潤下滑,各家信托公司業(yè)務(wù)收入差距加大,凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下滑。然而,在行業(yè)發(fā)展步入慢速道時,依舊有數(shù)家“黑馬”逆勢增長,亮點(diǎn)突出。

值得注意的是,除中融信托、興業(yè)信托、華潤信托、交銀信托、山西信托采用合并報表外,其他56家均采用母公司報表。

百億凈資產(chǎn)公司

增至19家

從凈資產(chǎn)規(guī)模來看,2018年凈資產(chǎn)規(guī)模超過百億的信托公司有19家,這一數(shù)據(jù)在2017年為18家,而2016年僅有11家。不過,這也可以看出,信托公司凈資產(chǎn)規(guī)模增長在放緩。

數(shù)據(jù)顯示,2018年凈資產(chǎn)規(guī)模超過200億元的信托公司數(shù)量由2家增長為4家,分別是中信信托、重慶信托、平安信托和華潤信托。

凈資產(chǎn)排名前10(按目前已公布數(shù)據(jù)統(tǒng)計,下同)的信托公司為是中信信托、重慶信托、平安信托、華潤信托、中融信托、華能信托、江蘇信托、興業(yè)信托、中誠信托、上海信托。其中,華能信托與江蘇信托凈資產(chǎn)同比增長均超過50%。

凈資產(chǎn)是衡量信托公司綜合實力的重要指標(biāo)之一,同時,這一指標(biāo)也關(guān)乎著信托公司的展業(yè)限額。根據(jù)信托公司管理辦法,信托公司開展同業(yè)拆入負(fù)債業(yè)務(wù),同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的20%。又如,信托公司開展對外擔(dān)保業(yè)務(wù),對外擔(dān)保業(yè)務(wù)余額不得超過其凈資產(chǎn)的50%。

營收、凈利座次大調(diào)整

2018年,信托公司業(yè)績普遍承壓,即便是行業(yè)前10,營收、凈利相較2017年也出現(xiàn)了不同程度下滑。

2018年營業(yè)收入前10名的營收總額為395.14億元,與上年同期相比下降3.99%。相較2017年,前10的座次不僅發(fā)生細(xì)微變化,同時還出現(xiàn)了3名新晉級者,分別是興業(yè)信托、外貿(mào)信托和五礦信托。

在凈利潤方面,中信信托、平安信托、重慶信托奪得前三,凈利潤均超過30億元。此外,外貿(mào)信托與江蘇信托發(fā)展勢頭良好,躋身凈利潤前十。

具體來看,目前61家信托公司中,位列前10的信托公司凈利潤均超過18億。

值得注意的是,信托行業(yè)凈資產(chǎn)收益率(ROE)在持續(xù)下滑,2014年信托行業(yè)ROE均值為19.3%,2017年這一數(shù)據(jù)降至13%,2018年繼續(xù)同比下滑3.37個百分點(diǎn)至9.63%。

資深信托研究員袁吉偉表示,ROE均值下滑反映出行業(yè)周期對于信托公司盈利能力的負(fù)面影響,但這一趨勢不是信托公司獨(dú)有的,與商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)具有一致性。

業(yè)務(wù)收入分化正加大

從營業(yè)收入構(gòu)成來看,信托業(yè)務(wù)收入依然是經(jīng)營收入增長的核心驅(qū)動力。2018年,61家信托公司實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入720.87億元,貢獻(xiàn)72.13%的營收,同比增長4.15%。

信托業(yè)務(wù)收入是體現(xiàn)信托公司業(yè)務(wù)能力的核心指標(biāo),在信托業(yè)務(wù)收入前10中,除穩(wěn)居榜單多年的中信信托、平安信托、中航信托、華能信托外,此次五礦信托的成績表現(xiàn)可謂2018年的黑馬,該公司實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入23.89億元,躋身行業(yè)第五。

從行業(yè)信托業(yè)務(wù)收入均值與中位數(shù)來看,信托公司平均信托業(yè)務(wù)收入從2017年11.76億元上升到11.82億元,增長0.51%。行業(yè)信托業(yè)務(wù)收入中位數(shù)從8.66億元上升至8.79億元,增1.5%。

此外,信托業(yè)務(wù)收入最大值從2017年的53.10億元上升到55.88億元,最小值從0.28億元下降到0.08億元,信托公司個體差異在加大。

在固有業(yè)務(wù)方面,利息凈收入和投資收益是衡量固有業(yè)務(wù)收入的兩項重要指標(biāo),兩者之和占固有業(yè)務(wù)收入的大部分。2018年固有業(yè)務(wù)收入排名前十的公司有,重慶信托、中信信托、中融信托、華潤信托、江蘇信托、華能信托、平安信托、興業(yè)信托、湖南信托和百瑞信托。

固有業(yè)務(wù)收入衡量信托公司自營投資的能力,據(jù)悉,信托公司的自營業(yè)務(wù)偏好于金融股權(quán)。如果參股的金融資產(chǎn)實現(xiàn)上市,信托公司的投資收益將會有很大幅度提升。例如,江蘇信托參股了包括江蘇銀行在內(nèi)的九家金融機(jī)構(gòu),而江蘇銀行2016年上市后給江蘇信托帶來了豐厚的收益和分紅。

平均應(yīng)付

職工薪酬2.64億

辛苦一年的信托從業(yè)者們最關(guān)心的莫過于職工薪酬。信托從業(yè)者的收入一般由兩部分組成:一部分是薪資收入,包括日常工資和獎金收入,體現(xiàn)在財務(wù)報表中的應(yīng)付職工薪酬科目;還有一部分收入表現(xiàn)為費(fèi)用,體現(xiàn)在財務(wù)報表中的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)。由于各個信托公司的內(nèi)部政策不同,因此最有比較性的莫過于應(yīng)付職工薪酬。

據(jù)證券時報記者統(tǒng)計,2018年,61家信托公司應(yīng)付職工薪酬達(dá)161.2億元,平均每家為2.64億元。

在信托公司2018年薪酬排行榜中,應(yīng)付職工薪酬最高的是中融信托,為23.72億元,第二位到第十位分別為中信信托、華能信托、北京信托、民生信托、興業(yè)信托、平安信托、中誠信托、上海國際信托和陸家嘴信托,應(yīng)付職工薪酬為4.96億到13.39億不等。業(yè)內(nèi)人士表示,排名越高意味著薪資改革和激勵機(jī)制更加市場化。

實際上,2018年底在北京召開的中國信托業(yè)年會上,中國銀保監(jiān)會副主席黃洪曾指出,中國信托業(yè)的人才隊伍儲備不足,而培養(yǎng)人才隊伍,很重要的一點(diǎn)就是建立良好的激勵機(jī)制。

業(yè)內(nèi)人士表示,有三項指標(biāo)能夠反映信托公司的薪資水平和激勵機(jī)制。第一項指標(biāo)是應(yīng)付薪酬和營業(yè)收入的比值,體現(xiàn)了信托公司如何平衡股東利益和員工利益;第二項指標(biāo)是應(yīng)付職工薪酬和手續(xù)費(fèi)及傭金的比值,在營業(yè)收入中,手續(xù)費(fèi)及傭金是信托業(yè)務(wù)收入的主要體現(xiàn)形式,最能體現(xiàn)信托公司的業(yè)務(wù)能力,利息收入和投資收入多是信托公司自營部門管理固有業(yè)務(wù)的收入,獲得的收益一般不和員工掛鉤,很難體現(xiàn)到薪酬中。應(yīng)付職工薪酬和手續(xù)費(fèi)及傭金的比值更能精準(zhǔn)地體現(xiàn)信托項目收入對薪資的影響。第三項指標(biāo)是人均薪酬。

按照可對比數(shù)據(jù),剔除華宸信托和華融信托之后。應(yīng)付職工薪酬和營業(yè)收入比值排名中,前十分別是北京信托、陸家嘴信托、云南信托、中融信托、國民信托、蘇州信托、西藏信托、中泰信托、新華信托、金谷信托;應(yīng)付職工薪酬和手續(xù)費(fèi)及傭金比值排名中,前十分別是中融信托、中泰信托、北京信托、新華信托、陸家嘴信托、蘇州信托、云南信托、天津信托、國民信托、中海信托。

  • 標(biāo)簽:信托公司,財經(jīng),財經(jīng)

媒體焦點(diǎn)