盈利能力不強(qiáng)的黑芝麻(000716.SZ)，似乎心思更多的不在經(jīng)營(yíng)上，而是放在了向關(guān)聯(lián)方輸送資金上。
3月9日，深交所發(fā)布監(jiān)管函顯示，2019年和2020年，黑芝麻違規(guī)向關(guān)聯(lián)方支付金額合計(jì)達(dá)2498.95萬(wàn)元，從而收到監(jiān)管函。
實(shí)際上，2017年至2019年10月，黑芝麻直接或間接向關(guān)聯(lián)方提供非經(jīng)營(yíng)性資金累計(jì)不低于6.85億元。加上最新被查處金額，公司4年合計(jì)違規(guī)占用資金超過(guò)7億元。
近日，黑芝麻發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)39億元至41億元，凈利潤(rùn)虧損8500萬(wàn)元至1.2億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，黑芝麻2021年在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)之下，反而陷入虧損，而且公司凈利潤(rùn)已連續(xù)4年下滑。
其中，黑芝麻2021年加大新產(chǎn)品的市場(chǎng)投入和宣傳推廣力度，由此增加的費(fèi)用支出5000萬(wàn)元，吞噬了公司利潤(rùn)。
連續(xù)4年違規(guī)被查處
近年來(lái)，黑芝麻通過(guò)預(yù)付廣告款、第三方公司向關(guān)聯(lián)方劃轉(zhuǎn)資金、安排關(guān)聯(lián)方代收貨款等形式，多次使得關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金。
3月9日，深交所發(fā)布監(jiān)管函顯示，2020年1月、9月，黑芝麻控股子公司廣西黑五類(lèi)物流有限公司、南方黑芝麻(容縣)健康糧倉(cāng)投資有限公司，通過(guò)第三方公司合計(jì)向關(guān)聯(lián)方深圳市容州文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司轉(zhuǎn)賬1460萬(wàn)元;2019年、2020年，黑芝麻客戶按照上市公司的要求分別向關(guān)聯(lián)方廣西黑五類(lèi)食品銷(xiāo)售有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)移支付上市公司貨款1033.82萬(wàn)元、5.13萬(wàn)元。
綜合來(lái)看，黑芝麻轉(zhuǎn)移支付金額合計(jì)達(dá)2498.95萬(wàn)元。
深交所表示，上述行為構(gòu)成黑芝麻實(shí)際控制人李漢榮、李漢朝、李玉堅(jiān)、李玉宇、甘政、李淑嫻、李玉琦及其關(guān)聯(lián)人，非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金的違規(guī)情形;黑芝麻董事長(zhǎng)韋清文、時(shí)任總經(jīng)理劉輝、財(cái)務(wù)總監(jiān)李維昌、董事程富亮未能恪盡職守、履行誠(chéng)信勤勉義務(wù)。
深交所希望黑芝麻相關(guān)人員吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。
實(shí)際上，早在今年1月1日，黑芝麻公告稱，因上述問(wèn)題，公司及相關(guān)責(zé)任人于2021年12月31日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣西監(jiān)管局下發(fā)的《關(guān)于對(duì)南方黑芝麻集團(tuán)股份有限公司、韋清文、龍耐堅(jiān)、程富亮采取出具警示函措施的決定》。
黑芝麻在公告中表示，公司全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員將認(rèn)真吸取教訓(xùn)，堅(jiān)決杜絕此類(lèi)行為再次發(fā)生;公司也將以本次整改為契機(jī)，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，增強(qiáng)規(guī)范運(yùn)作意識(shí)，健全和完善公司治理和內(nèi)部控制制度。
實(shí)際上，自2014年起，黑芝麻陸續(xù)與同行同路簽訂系列廣告合同，并預(yù)付大額廣告款項(xiàng)，而且公司至少連續(xù)4年存在違規(guī)占用資金情形。
2019年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣西監(jiān)管局披露行政監(jiān)管措施決定書(shū)顯示，2017年和2018年，黑芝麻通過(guò)預(yù)付同行同路廣告款間接向控股股東黑五類(lèi)食品等關(guān)聯(lián)方劃轉(zhuǎn)資金分別不少于2053.77萬(wàn)元、4746.23萬(wàn)元。
不僅如此，2017年至2019年10月，黑芝麻通過(guò)超實(shí)際采購(gòu)金額預(yù)付貨款，然后年內(nèi)陸續(xù)退回的方式，向關(guān)聯(lián)方廣西南方農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)有限公司劃轉(zhuǎn)資金?？鄢龑?shí)際采購(gòu)發(fā)生金額，2017年至2019年10月，公司分別向南方農(nóng)業(yè)劃轉(zhuǎn)資金8879.1萬(wàn)元、17572萬(wàn)元、21700.9萬(wàn)元，超過(guò)對(duì)應(yīng)年度公司經(jīng)審議確定的關(guān)聯(lián)交易審批額度。
截至2019年10月末，上述與南方農(nóng)業(yè)往來(lái)形成的非經(jīng)營(yíng)性占用資金余額為5710萬(wàn)元。
2018年1至4月，黑芝麻分3次向關(guān)聯(lián)方天臣新能源(深圳)有限公司提供資金合計(jì)1.35億元。天臣新能源于當(dāng)年歸還1.3億元。截至2019年10月末，公司對(duì)天臣新能源其他應(yīng)收款余額為500萬(wàn)元。
通過(guò)上述三種手段，2017年至2019年10月，黑芝麻直接或間接向關(guān)聯(lián)方提供非經(jīng)營(yíng)性資金分別不少于1.09億元、3.58億元、2.17億元，累計(jì)不低于6.85億元。加上最新被查處金額，公司4年合計(jì)違規(guī)占用資金超過(guò)7億元。
凈利潤(rùn)連續(xù)4年下滑
黑芝麻管理層頻繁違規(guī)，而公司的業(yè)績(jī)也每況愈下。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，黑芝麻營(yíng)業(yè)收入分別為27.72億元、39.64億元、44.76億元和38.41億元，同比分別增長(zhǎng)19.76%、43.03%、12.90%和-14.18%;凈利潤(rùn)分別為1.11億元、5991.30萬(wàn)元、3384.65萬(wàn)元和911.08萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)580.74%、-46.06%、-43.51%和-73.08%。
近日，黑芝麻發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)公司全年?duì)I業(yè)收入達(dá)39億元至41億元，扣除后營(yíng)業(yè)收入達(dá)38.87億元至40.89億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損8500萬(wàn)元至1.2億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損8200萬(wàn)元至1.19億元。
這也意味著，黑芝麻2021年在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)之下，反而陷入虧損之中，而且公司凈利潤(rùn)已連續(xù)4年下滑。
黑芝麻表示，受2021年市場(chǎng)大宗物料價(jià)格上漲的影響，公司2021年的原材料采購(gòu)價(jià)格整體上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下降，毛利額同比減少約5000萬(wàn)元。
同時(shí)，為推動(dòng)“聚焦并專(zhuān)注于健康產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)”發(fā)展戰(zhàn)略的落地，黑芝麻于2021年第四季度進(jìn)一步加大“黑養(yǎng)黑”系列健康食品等新產(chǎn)品的市場(chǎng)投入和宣傳推廣力度，由此增加的費(fèi)用支出5000萬(wàn)元。
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，黑芝麻2021年轉(zhuǎn)回遞延所得稅費(fèi)用2100萬(wàn)元，同時(shí)報(bào)告期資產(chǎn)處置損失約1200萬(wàn)元。
而且，黑芝麻因收購(gòu)上海禮多多電子商務(wù)有限公司和深圳市潤(rùn)谷食品有限公司的股權(quán)而形成商譽(yù)，報(bào)告期預(yù)計(jì)計(jì)提的商譽(yù)減值金額約1500萬(wàn)元至2000萬(wàn)元。
2021年前三季度，黑芝麻營(yíng)業(yè)收入為27.57億元，同比增長(zhǎng)14.79%;凈利潤(rùn)為1428.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)157.64%。而且，公司凈資產(chǎn)收益率僅為0.52%。
可以看出，即便是剔除原材料價(jià)格上漲和商譽(yù)減值的影響，黑芝麻依舊有可能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，關(guān)鍵是公司增加了5000萬(wàn)元的廣告費(fèi)用。
