年入300億元、境內(nèi)或境外上市、有保險相關(guān)經(jīng)驗……兩個月前激起保險業(yè)關(guān)注的一份“72億引戰(zhàn)投”公告，終于得到回響。6月29日，中郵人壽保險股份有限公司(以下簡稱“中郵人壽”)與友邦保險控股有限公司(以下簡稱“友邦保險”)分別發(fā)布公告表示，中郵人壽擬將注冊資本增至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股，增加的71.63億股全部由新增的股東友邦保險有限公司(以下亦簡稱“友邦保險”)出資120.3357億元認購。
注冊資本或躍居行業(yè)第三
6月29日，中郵人壽發(fā)布關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告(以下簡稱《公告》)顯示，中郵人壽擬將注冊資本由當前的215億元增加至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股。增加的71.63億股全部由新增的股東友邦保險認購。
同時根據(jù)《公告》，友邦保險擬出資120.3357億元。據(jù)悉，此變更注冊資本事項尚待銀保監(jiān)會批準后生效。若此次增資完成，友邦保險將成為持股24.99%、僅次于持股38.2%的中國郵政集團有限公司的第二大股東。
同日，友邦保險控股有限公司亦在港交所發(fā)布公告表示，友邦保險控股有限公司連同其附屬公司公布，其亦同意通過其全資子公司友邦保險有限公司投資120.33億元(18.6億美元)認購中郵人壽24.99%投資后股權(quán)。
北京商報記者對比發(fā)現(xiàn)，若此次增資獲批，中郵人壽注冊資本將超越中國人壽的282.65億元，躍居行業(yè)第三位，僅次于平安壽險與大家人壽。
這場震驚業(yè)內(nèi)的“大手筆”交易，在兩個月前便已有端倪。今年4月27日，中郵人壽在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公布了一份增資項目表示，擬新增一家投資人，募集資金總額和擬增資價格視市場情況而定，對應持股比例24.99%，擬新增注冊資本71.62億元。
彼時，中郵人壽為可“入圍”的戰(zhàn)略投資者設(shè)置了較高的門檻。除了要求意向投資人為在國內(nèi)合法設(shè)立并有效存續(xù)的企業(yè)法人或在境外合法設(shè)立并有效存續(xù)的金融機構(gòu)外，還要求意向投資人應為一家境內(nèi)或境外上市公司;意向投資人或控制該等公司的母公司最近三年經(jīng)審計的合并凈利潤的平均值不低于300億元人民幣或等額外幣;意向投資人自身或其控股股東應具有保險相關(guān)經(jīng)驗。
實際上，在此次引戰(zhàn)投之前，中郵人壽已經(jīng)完成了數(shù)次增資發(fā)債。北京商報記者梳理銀保監(jiān)會相關(guān)信息獲悉，自2012年起，中郵人壽增資已有七次。其中2019年中國郵政向中郵人壽增資65億元后，中郵人壽注冊資本已達到215億元。短短十年來，中國郵政系股東向中郵人壽增資已經(jīng)足有210億元。而發(fā)債方面，就在今年3月，中郵人壽便已經(jīng)發(fā)行了一次債券，據(jù)悉其實際發(fā)行量為40億元。
而此次引戰(zhàn)投對于中郵人壽而言，是首次走市場化流程引入一位新投資人。
“鋪路”上市？
為何中郵人壽引戰(zhàn)投名額最終“花落”友邦保險?業(yè)內(nèi)人士認為，這是中郵人壽試圖通過多元化發(fā)展布局渠道而尋求的轉(zhuǎn)型之路。
對此，清華大學五道口金融學院中國保險和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生指出，從整個行業(yè)角度來看，而今銀保與個險是保險銷售的兩個最大渠道。其中，中郵人壽依托于銀行體系，過去主要通過銀保渠道進行展業(yè)，然而其也一直在進行渠道轉(zhuǎn)型，除了試圖發(fā)揮銀保渠道優(yōu)勢，實現(xiàn)銀保渠道轉(zhuǎn)型和價值升級外，亦試圖建立自身的個險團隊。
朱俊生認為，在這樣的背景下，友邦保險在保險個人營銷方面不斷迭代、名列前茅，營銷員培訓體系行業(yè)領(lǐng)先，個險經(jīng)驗豐富，可以滿足中郵人壽的需求。
“此次引入友邦保險作為戰(zhàn)略投資者，應該是希望在業(yè)務(wù)發(fā)展上借助友邦保險在個人代理渠道中的強大優(yōu)勢和經(jīng)驗，加快發(fā)展個人代理渠道業(yè)務(wù)的發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)品與渠道多元化，讓保險業(yè)務(wù)更多地回歸保障。”首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中亦如是評價。他指出，友邦保險相較國內(nèi)眾多保險公司的競爭優(yōu)勢就是個險業(yè)務(wù)能力突出、公司內(nèi)部控制管理能力強等，也有利于幫助中郵人壽在相關(guān)方面得以提升。
除此之外，還有業(yè)內(nèi)人士透露，中郵人壽此次引戰(zhàn)投或是要為上市“鋪路”。
“中郵人壽當初引入戰(zhàn)投時專門要求對方或者其母公司是一家上市公司且有保險經(jīng)驗，由此可以看出中郵人壽引入戰(zhàn)投是想為未來上市鋪路。最終友邦保險入選，而友邦保險是在香港上市的保險企業(yè)，對此友邦保險可以從熟悉法律制度、監(jiān)管規(guī)定、財務(wù)規(guī)則和提供外部資源支持等方面為中郵人壽籌劃上市提供幫助。”李文中如是分析道。
對此消息，朱俊生分析稱，作為一家國企，中郵人壽若引入友邦保險作為戰(zhàn)略投資者，將在混合所有制體制改革上邁出重要一步。與此同時，他認為友邦保險作為一家香港上市公司，國際化程度較高。友邦保險作為戰(zhàn)略投資者介入后，其對于上市的經(jīng)驗，包括按照上市公司要求完善公司治理架構(gòu)等方面應該都會有很大幫助。
其實，早在2019年10月，中國郵政董事長劉愛力就曾表示，要加快集團公司制改制，推進郵儲銀行A股上市和中郵保險、中郵科技、中郵速遞易“引戰(zhàn)混改”，即中國郵政將對中郵保險等子公司引入戰(zhàn)略投資人，進行混合所有制改革。
中郵人壽與友邦保險此次的合作可謂是互惠互利。朱俊生稱，中國內(nèi)地作為相對新興的保險市場，由于人口基數(shù)及老齡化問題，在社會養(yǎng)老保障體系有待提升的背景下，壽險養(yǎng)老金等方面有著很大發(fā)展空間，因此成為諸多險企的戰(zhàn)略重心之一。
同時站在友邦角度，朱俊生分析稱，友邦正在探索銀保業(yè)務(wù)的新模式，比如此前友邦保險在亞太地區(qū)尋求與花旗銀行的獨家合作。他認為：“在從上海、廣州這樣的一線城市向四川這樣的大省滲透之時，依托于銀保渠道，或許是其未來發(fā)展的一個重要戰(zhàn)略支點。”
