隨著中航信托、陸家嘴信托兩家信托公司增資事項(xiàng)獲批，2021年信托行業(yè)增資“團(tuán)隊(duì)”再度擴(kuò)容。7月7日，據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來已有陜國投信托、浙金信托、大業(yè)信托、中糧信托、光大信托等多家信托公司宣布或已完成增資事宜，合計(jì)增資數(shù)額已超百億元。雖然“增資潮”不斷，不過，值得關(guān)注的是，單從新披露的增資數(shù)量來看，今年上半年信托行業(yè)增資數(shù)額相較去年同期卻有所下降。對(duì)此，分析人士指出，增資放緩可能跟信托資產(chǎn)規(guī)模逐步壓縮以及部分信托公司資本充足率足夠有關(guān)，伴隨著信托市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的逐步釋放及信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型深入，增資意愿會(huì)有所減弱，未來信托公司的資本實(shí)力分化會(huì)有所加劇。
兩家信托公司增資獲批
又有兩家信托公司增資獲批成功。7月2日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了兩則信托公司增資公告，中航信托、陸家嘴信托變更注冊(cè)資本的申請(qǐng)獲批通過。增資后，中航信托的注冊(cè)資本將由46.57億元增加至64.66億元，大股東中航投資控股有限公司(以下簡稱“中航投資”)持股比例將由82.73%小幅增至84.42%;陸家嘴信托注冊(cè)資本則由48億元增至57億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)不變。
北京商報(bào)記者注意到，中航信托的增資計(jì)劃早在今年3月就已披露。3月11日，中航資本就曾發(fā)布公告，擬通過控股子公司中航投資以自有資金20億元向中航信托增資。
陸家嘴信托方面，去年11月，該公司曾經(jīng)獲監(jiān)管允許進(jìn)行增資，注冊(cè)資本由40億元增至48億元，并于今年6月28日完成變更登記。時(shí)隔不到一年，緣何兩度增資?對(duì)此，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，陸家嘴信托增資既有業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，更有抵御風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的需求。一般而言，業(yè)務(wù)增長較快的公司和存量業(yè)務(wù)較大需要化解風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)型升級(jí)的公司對(duì)增資需求大。
用益信托研究員帥國讓也表示，頻繁增資可能跟該公司戰(zhàn)略布局轉(zhuǎn)型有關(guān)，對(duì)資本實(shí)力相對(duì)較弱的信托公司而言，依然存在增資的需求。
北京商報(bào)記者就增資事宜致電陸家嘴信托，截至發(fā)稿之時(shí)，尚未得到回復(fù)。
增資獲批速度放緩
事實(shí)上，今年已有不少信托公司宣布或已完成增資事宜。在中航信托、陸家嘴信托之前，已有陜國投信托、浙金信托發(fā)布增資計(jì)劃，大業(yè)信托、中糧信托、光大信托完成增資事宜，涉及增資總金額已超百億元。
談及信托公司增資的原因，帥國讓告訴北京商報(bào)記者，增資一方面是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要，強(qiáng)大的資本實(shí)力，不僅有利于推動(dòng)信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，而且對(duì)信托公司風(fēng)險(xiǎn)防范也起到積極作用;另一方面《信托公司資金信托管理暫行辦法》對(duì)信托公司資本金實(shí)力提出了更高的要求。新規(guī)將資金信托業(yè)務(wù)開展的規(guī)模限制與信托公司凈資產(chǎn)掛鉤，因此建立和完善資本補(bǔ)充機(jī)制、增強(qiáng)資本實(shí)力迫在眉睫。
不過，單從新增數(shù)量來看，信托公司增資相較于去年則有所下降。今年以來，僅有中航信托、陸家嘴信托、陜國投信托增資獲批，但據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，去年全年共有華鑫信托、建信信托、光大信托等11家信托公司增資獲批成功。
為何信托公司增資速度會(huì)放緩?帥國讓認(rèn)為，增資放緩可能跟信托資產(chǎn)規(guī)模逐步壓縮和部分信托公司資本充足率水平相對(duì)充裕有關(guān)。
下半年能否迎頭趕上？
上半年信托行業(yè)增資稍顯冷清，下半年能否迎頭趕上?廖鶴凱表示，在行業(yè)規(guī)模整體下降的情況下，現(xiàn)在的增資更多是為了過渡期平穩(wěn)轉(zhuǎn)型需要。下半年有跟進(jìn)的可能，但近年增資的高峰期預(yù)計(jì)已經(jīng)過了。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前信托公司中，注冊(cè)資本50億元以上的信托公司數(shù)量有18家，其中超過百億元的有7家，分別為重慶信托、平安信托、中融信托、中信信托、華潤信托、建信信托和昆侖信托。
在此種情況下，未來信托增資趨勢(shì)會(huì)是怎樣的?發(fā)展格局又會(huì)如何?廖鶴凱認(rèn)為，長遠(yuǎn)來看，信托公司的發(fā)展模式?jīng)Q定了增資潮預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)，隨著行業(yè)發(fā)展不斷推進(jìn)，資本金有持續(xù)提升的動(dòng)力，按照現(xiàn)行管理辦法，補(bǔ)充公司資本金有助于信托公司擴(kuò)大信托資產(chǎn)管理規(guī)模、提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力、提升公司行業(yè)地位。而目前信托行業(yè)處在大的轉(zhuǎn)型期，補(bǔ)充資本金將給信托公司帶來更大的轉(zhuǎn)圜空間和新方向的布局動(dòng)力，同時(shí)也有助于解決信托公司在經(jīng)濟(jì)周期中的業(yè)務(wù)問題。
“總體上信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展較好，大股東實(shí)力較強(qiáng)且有意重點(diǎn)發(fā)展信托業(yè)務(wù)板塊，則后續(xù)會(huì)不斷得到增資強(qiáng)化。”廖鶴凱說。
帥國讓則持有不同觀點(diǎn)，他認(rèn)為，伴隨著信托市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的逐步釋放及信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型深入，增資意愿會(huì)有所減弱，未來信托公司的資本實(shí)力分化會(huì)有所加劇。
