2月24日，港交所發(fā)布2021年度財報。數(shù)據(jù)顯示，2021年度港交所營業(yè)收入為210億港元創(chuàng)新高，同比上升9%，歸屬股東凈利潤達(dá)到125.35億港元創(chuàng)新高，同比上升9%。公司股息派付比率依然維持90%。
即便交出營收凈利雙增的成績單，卻仍然低于市場預(yù)期，港交所股價午后大跌超5%跌破400港元。截至收盤，報394.6港元，跌幅5.42%，總市值5003億港元，市值單日蒸發(fā)286億港元。
港交所年報出爐引發(fā)股價大跌
財報顯示，港交所2021年營業(yè)總收入為210億港元，同比上升9%。收入最大貢獻(xiàn)者為交易費及交易系統(tǒng)使用費，達(dá)到79.31億港元，占營收比例38%，同比增長14%；其次為結(jié)算及交收費，達(dá)到52.14億港元，同比增長20%；上市費用為21.85億港元，同比增長15%；存托管及代理人服務(wù)費為15.43億港元，同比增長22%；市場數(shù)據(jù)費用10.34億港元，同比增長8%。
與營收同步增長的還有其凈利潤，數(shù)據(jù)顯示，2021年度港交所凈利潤創(chuàng)新高達(dá)到125.35億港元，同比增長9%。
派息方面，港交所建議每股第二次中期派息4.18港元，同比減少6%，但全年派息8.87港元，同比增長9%，因此股票分紅率依然高達(dá)90%。
分紅率高達(dá)90%是什么概念呢？即每10元凈利潤就派發(fā)9元回饋給股東。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2006年至今，港交所已實施現(xiàn)金分紅16次，累計實現(xiàn)凈利潤1063億港元，累計現(xiàn)金分紅達(dá)到956億港元，分紅率90%。
值得一提的是，派息率高不一定是好事，某種程度上表示公司缺乏再投資的機(jī)會，因此選擇把大部分盈利回饋給股東。但港交所不一樣，因為做的是“獨家”生意，不必每年有大額資本開支。
從全年數(shù)據(jù)來看，港交所表現(xiàn)可謂亮眼。尤其在成交額方面，2021年度股票日均成交額達(dá)到1466億港元，同比增長32%，衍生權(quán)證、牛熊證及權(quán)證每天成交額201億港元，同比增長8%。
此外，滬深港通全年成交額及平均每日成交額均創(chuàng)新高，北向交易及南向交易的成交額分別達(dá)人民幣27.6萬億元及9.3萬億港元，較2020年上升31%、70%；2021年平均每日成交金額分別達(dá)到人民幣1201億元及417億港元，較2020年上升32%、71%。
債券通北向通成交量也創(chuàng)下新高，平均每日成交金額達(dá)人民幣266億港元，同比上升34%。
盡管宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，2021年度港交所IPO市場依然火爆，2021年總集資額達(dá)3314億港元，目前仍有大批公司準(zhǔn)備來港上市。
但將財報拆開單計，第四季度港股平均成交額按年同比下跌10%，按季環(huán)比下跌24%至1260億港元，港交所四季度收入按年跌7%至47.3億港元，盈利按年跌9%至26.7億港元。
加上港交所全年公司資金的投資收益凈額7.08億港元，同比下跌16%，單計第四季度更是同比下跌48%至2.48億港元。主營業(yè)務(wù)放慢加上投資收益下跌導(dǎo)致港交所業(yè)績低于市場預(yù)期，業(yè)績放榜后股價午后大跌近6%，盤中一度跌至392.4港元，創(chuàng)一年來新低。
截至收盤，報394.6港元，跌幅5.4%，總市值5003億港元，單日市值蒸發(fā)286億港元，全天成交額高達(dá)53億港元。
大行稱三大原因支撐港交所長線前景向好
美銀證券稱，港交所有三大看點：一是衍生品市場，港交所去年第四季度推出MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨，相信成為公司新收入和交易量的增長動力，同時也會密切關(guān)注其增長動力表現(xiàn)和如何吸引投資者交易；二是新股策略，由于在外國上市的中國企業(yè)赴港上市的消息已大致消化，而且中國監(jiān)管因素令新股上市熱潮較過去數(shù)年有所冷卻，留意到港交所正轉(zhuǎn)移目標(biāo)至內(nèi)地鼓勵的行業(yè)，如高端制造商及具獨特概念的小型公司；三是新的“三年計劃”，港交所于2019年公布其三年計劃，相信今年將公布新“三年計劃”，料集中更多于上市規(guī)則、衍生品市場、中國定位。維持港交所“買入”評級。
野村證券同指三大原因支撐港交所長線前景仍然向好：1、中資企業(yè)回流上市，利好新股市場；2，去年成功推出MSCI A50期貨；3、今年初推出特殊目的收購公司SPAC機(jī)制以及料今年第四季度推新股市場T+2結(jié)算，鞏固互聯(lián)互通的市場戰(zhàn)略地位。野村同時將港交所目標(biāo)價調(diào)升至531.1港元，評級由“中性”調(diào)高至“買入”。
2021年10月，港交所推出首只A股衍生品——MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨，通過追蹤滬深港通交易首50只中國A股大盤股的表現(xiàn)，為國際投資者提供一個有效管理其滬深港通合資格A股投資組合風(fēng)險新工具，這標(biāo)志著香港交易所在建立香港成為風(fēng)險管理中心邁出了重要一步。此指數(shù)期貨推出首月的平均每日成交合約張數(shù)及未平倉合約刷新紀(jì)錄，推出以來的平均每日成交合約張數(shù)為11558張，而12月底的未平倉合約張數(shù)則為31710張。
在新股策略方面，港交所今年1月推出了特殊目的收購公司（SPAC）和海外發(fā)行人的新上市制度。歐冠升在業(yè)績發(fā)布會上表示，潛在的SPAC新制度需要一定的過程，港交所會做深入的研究以及廣泛的咨詢，希望公司和投資者都可以從中獲益，做一個高質(zhì)量的SPAC制度而不是單純的數(shù)量。截至目前，港交所一共收到7家SPAC上市申請。
歐冠升還稱，2020年初IPO申請數(shù)目依然強(qiáng)勁，截至1月底，已經(jīng)有150家企業(yè)申請，到2月24日有160家。
但在今年業(yè)績發(fā)布會上，歐冠升并未詳細(xì)交代未來新的3年計劃，只是強(qiáng)調(diào)“立足中國，提升國際地位，迎接大趨勢及增長機(jī)遇”等大方向。
