華鑫和摩根士丹利“分家”后，又拿下一張業(yè)務(wù)牌照。
2月25日，華鑫證券順利拿下投行保薦牌照。去年已取得了債券承銷、債券自營牌照。此前證監(jiān)會(huì)因分管投行副總經(jīng)理下達(dá)反饋意見。
中山證券前總裁胡映璐出任華鑫證券分管投行的副總經(jīng)理，是一大看點(diǎn)。胡映璐于2021年2月4日正式加盟華鑫證券。債券承銷業(yè)務(wù)是中山證券的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，但也曾因風(fēng)控合規(guī)問題多項(xiàng)新增業(yè)務(wù)被罰暫停一年。
華鑫證券一直以金融科技為公司發(fā)展核心戰(zhàn)略，投行雖然是短板，但也需要發(fā)展起來探索差異化道路。2021年，華鑫證券債券承銷總金額99.06億元，比2019年增加超過20億；共承銷58只債券，比2019年增加一倍多。
拿下保薦牌照
2月25日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)華鑫證券保薦業(yè)務(wù)資格。根據(jù)2020年報(bào)，華鑫證券擁有經(jīng)紀(jì)、資管、自營、信用、債券承銷等業(yè)務(wù)資格。此番獲批后，華鑫證券就獨(dú)立擁有了投行業(yè)務(wù)資質(zhì)。
作為一家成立21多年的券商，華鑫證券之所以最新獲批投行保薦牌照，是由于合資子公司摩根士丹利華鑫證券逐漸被外資控股，華鑫證券則“另起爐灶”，謀求投行業(yè)務(wù)牌照。
摩根士丹利華鑫證券成立于2011年，從事證券承銷保薦業(yè)務(wù)，由華鑫證券和摩根士丹利合資設(shè)立，初期由華鑫持有公司三分之二的股權(quán)，摩根士丹利則持有剩余的三分之一。
隨著金融對(duì)外開放力度逐漸增強(qiáng)，摩根士丹利逐漸增加證券公司持股比例，以實(shí)現(xiàn)控股。2017年至2021年底，摩根士丹利先后三次增資摩根士丹利華鑫證券，逐步取得控股權(quán)，于2021年10月份將其正式更名為摩根士丹利證券。根據(jù)天眼查最新數(shù)據(jù)，摩根士丹利持有摩根士丹利證券94.06%股份，剩余5.94%股份由華鑫證券持有。
隨著摩根士丹利逐漸控股，華鑫證券則加緊了業(yè)務(wù)牌照的申請(qǐng)。2020年9月份，深圳證監(jiān)局核準(zhǔn)華鑫證券增加債券承銷、債券自營業(yè)務(wù)資質(zhì)。次月，華鑫證券保薦業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理，截至獲批僅歷時(shí)五個(gè)月。2020年12月4日，北京金融資產(chǎn)交易所批準(zhǔn)了公司債權(quán)融資計(jì)劃副主承銷及承銷機(jī)構(gòu)資格。
胡映璐成為華鑫證券副總經(jīng)理
華鑫證券分管投行的副總經(jīng)理是中山證券前總裁胡映璐。根據(jù)公開資料，胡映璐生于1971年12月，碩士學(xué)歷，早在2004年就加入中山證券，曾任中山證券研究所副經(jīng)理、投資銀行管理委員會(huì)副主任、質(zhì)量控制部總經(jīng)理、投資銀行管理總部總經(jīng)理、總裁等職務(wù)，是不折不扣的“老中山人”。
債券承銷是中山證券的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，且一直被公司重點(diǎn)發(fā)展，2019年，中山證券債券主承銷傭金收入4.44億元，排名第13位。但隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司風(fēng)控合規(guī)水平影響，中山證券接了不少債券罰單。
2019年10月23日，中山證券因債券承銷項(xiàng)目盡職調(diào)查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)、防范利益沖突管理機(jī)制不到位等情形，以及部分資產(chǎn)證券化項(xiàng)目存在監(jiān)督檢查基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不到位的情形，被深圳證監(jiān)局出具行管監(jiān)管措施。
2020年8月19日，因公司審批流程不執(zhí)行、印章管理混亂等原因，中山證券被責(zé)令限期改正，被罰暫停新增資管、新增股質(zhì)、新增兩融等部分業(yè)務(wù)一年，包括董事長(zhǎng)林炳城、總裁胡映璐在內(nèi)的部分高管績(jī)效獎(jiǎng)金被罰退。同日，深圳證監(jiān)局對(duì)多位高管認(rèn)定為不適當(dāng)人選。
2020年8月21日，中山證券大股東錦龍股份召開臨時(shí)股東大會(huì)，決議通過免除了林炳城、胡映璐等四人董事職務(wù)，免除胡映璐中山證券總裁職務(wù)等。此次臨時(shí)股東會(huì)遭到了部分小股東強(qiáng)烈反對(duì)。
投行是短板
2021年2月4日，胡映璐開始擔(dān)任華鑫證券副總經(jīng)理。從胡映璐的任職履歷來看，他是投行出身且有多年分管投行經(jīng)驗(yàn)，恰好填補(bǔ)華鑫高管層對(duì)投行業(yè)務(wù)的空缺。
相比于中山證券，債券業(yè)務(wù)是華鑫證券的短板，2019年僅有1529萬元債券主承銷收入，排名第80位。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2021年，華鑫證券債券承銷總金額99.06億元，比2019年增加超過20億；共承銷58只債券，比2019年增加一倍多。
截至2021年1月22日，華鑫證券目前的保薦代表人數(shù)量為零，而摩根士丹利證券則有12名保代人員。
從華鑫證券的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，自營、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)，是公司創(chuàng)收的主要來源，而投行業(yè)務(wù)無疑是短板。
根據(jù)華鑫證券2021年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.35億元，其中，投資收益7.54億元，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入7.96億元，利息凈收入1.54億元，資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入1.19億元，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入7306.75萬元。
華鑫證券董事長(zhǎng)俞洋曾提到，公司制定了以金融科技引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展，將資本、人才聚焦金融科技，并以此向?qū)I(yè)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供全方位服務(wù)的戰(zhàn)略愿景。然而在券業(yè)普遍強(qiáng)調(diào)綜合金融服務(wù)的當(dāng)下，華鑫證券同樣需要投行業(yè)務(wù)的支撐，來探索差異化發(fā)展。
