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紫晶存儲帶“病”上市,投行勁攬1.2億,兩年內(nèi)四易審計機(jī)構(gòu),新聘會計師如何化腐朽為神奇?

證券市場紅周刊 | 2022-03-02 18:28:22

頭頂“A股光存儲第一股”光環(huán)的紫晶存儲是科創(chuàng)板設(shè)立以來第一家因信披涉嫌違法違規(guī)而被調(diào)查的公司。在其IPO過程中,雖經(jīng)歷了5輪問詢3輪反饋,但仍成功于2020年一季度上市。

《紅周刊》記者注意到,在上市的當(dāng)年,公司的2020年報就被會計師事務(wù)所出具了保留意見,成為科創(chuàng)板首單非標(biāo)年報。在上市后的近兩年中,紫晶存儲已經(jīng)換了4家會計事務(wù)所,目前聘用的中喜會計事務(wù)所業(yè)績履歷和口碑要遜于此前的致同、立信。

5輪問詢“A股光存儲第一股”被立案調(diào)查

帶“病”上市 保薦機(jī)構(gòu)中信建投獲1.2億元服務(wù)費(fèi)

2022年2月,紫晶存儲(688086.SH)公告稱,因涉嫌信息披露違法違規(guī),證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案調(diào)查。這是科創(chuàng)板開板以來,首家因信披涉嫌違法違規(guī)被調(diào)查的公司。

《紅周刊》記者注意到,紫晶存儲是存在“帶病上市”嫌疑的。在2019年發(fā)布第一版招股說明書后,紫晶存儲、保薦券商、律所經(jīng)歷了5輪問詢和多輪反饋。期間,上交所就該公司的股權(quán)變更的細(xì)節(jié)、實(shí)物出資是否公允、股東是否履行了納稅義務(wù)、大客戶收入確認(rèn)、發(fā)行人與前五名客戶之間是否存在關(guān)聯(lián)……等數(shù)十項問題提出了問詢。

問詢涉及的問題雖然很多,但在中信建投、廣東恒益律師事務(wù)所、致同會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下,紫晶存儲仍成功在2020年初上市。中介機(jī)構(gòu)付出辛苦努力,回報也是不菲的。據(jù)上市說明書披露,紫晶存儲IPO募資了10.2億元,其中保薦機(jī)構(gòu)中信建投就獲得收入1.2億元。

中信建投的投行業(yè)務(wù)雖然在業(yè)內(nèi)排名居前,但在過去幾年仍有數(shù)次被處罰經(jīng)歷。例如據(jù)證監(jiān)會公告,中信建投作為二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司IPO的保薦機(jī)構(gòu),存在對發(fā)行人商譽(yù)減值、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項等情況核查不充分的問題,且未按規(guī)定對發(fā)行人轉(zhuǎn)貸事項發(fā)表專業(yè)意見,被采取監(jiān)管談話措施;在廈門雅迅網(wǎng)絡(luò)股份有限公司的IPO業(yè)務(wù)中,因未勤勉盡責(zé)、對發(fā)行人銷售回款等事項核查不充分,經(jīng)辦保代吳書振等人被出具了警示函。

科創(chuàng)板早期上市企業(yè)多傾向于選擇頭部券商+知名會計師事務(wù)所+知名律所的中介機(jī)構(gòu)組合,但紫晶存儲對IPO法律服務(wù)機(jī)構(gòu)選擇卻出人意料,為其服務(wù)的廣東恒益律師事務(wù)所是一家小律所。據(jù)Wind,廣東恒益事務(wù)所惟一的一宗A股IPO業(yè)務(wù)就是紫晶存儲,首發(fā)法律費(fèi)用為588萬元。

兩年內(nèi)4次變更會計師事務(wù)所

現(xiàn)任事務(wù)所如何“富貴險中求”?

紫晶存儲的首發(fā)審計費(fèi)用為880萬元,但上市后很快出現(xiàn)審計團(tuán)隊變更的情況,由致同會計師事務(wù)所變更為容誠會計師事務(wù)所。孰料不到一年,基于“業(yè)務(wù)發(fā)展和年度審計工作需要”,公司又將審計機(jī)構(gòu)換成了立信會計師事務(wù)所。有意思的是,在簽下這單審計業(yè)務(wù)后,立信事務(wù)所卻對上市公司的2020年報出具了保留意見的審計報告,其后上交所也對此提出了問詢。

2021年底,公司再次變更會計師事務(wù)所,從立信變更為中喜會計事務(wù)所。公司的官方解釋是“希望現(xiàn)場審計盡快啟動,考慮到立信會計師事務(wù)所項目團(tuán)隊工作量安排飽和,項目團(tuán)隊人員常駐北京”,加之疫情導(dǎo)致出差不便,決定再次變更審計機(jī)構(gòu)。對此情況,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,一般來說,進(jìn)入年底到了年報編制的關(guān)鍵時刻,考慮到原審計機(jī)構(gòu)更熟悉此前的財務(wù)底稿、編制流程,因此企業(yè)很少會在年底變更審計機(jī)構(gòu)。

中喜會計事務(wù)所負(fù)責(zé)紫晶存儲項目的審計人員是陳昱池、李領(lǐng)軍、陳敏燕,其中陳昱池近三年簽署或復(fù)核的上市公司審計業(yè)務(wù)有中毅達(dá)(600610.SH)、山水文化(600234.SH)等,而李領(lǐng)軍服務(wù)的上市公司是芭田股份(002170.SZ)。

在中毅達(dá)這家公司身上,陳昱池先對中毅達(dá)2018年報出具“無法表示意見”的審計報告,該公司接連曝出子公司失控、被暫停上市等重大問題。其后又為中毅達(dá)2019年財報背書,使得中毅達(dá)于2020年成功恢復(fù)上市。

對于山水文化這家公司,陳昱池也為其做了背書。山水文化在2020年報披露后,交易所對其下發(fā)了監(jiān)管工作函,要求就上市公司的主營收入情況、毛利率下降等事項做出說明。

李領(lǐng)軍是于2020年才加入中喜會計事務(wù)所的,記者注意到,深交所對其服務(wù)的芭田股份的年報下發(fā)了問詢函,要求就公司不同季度之間營收和凈利潤不匹配、是否存在跨期確認(rèn)收入等情形做出核實(shí)。中喜事務(wù)所方面也給予了背書。

基于審計人員過往經(jīng)歷,在接手紫晶存儲的年報審計工作后,除了上市公司提到的時間安排等解釋外,中喜事務(wù)所是否會為問題重重的紫晶存儲年報也出具肯定意見,是值得投資人注意的。

上市前業(yè)績最靚

上市后立即“翻臉”

據(jù)2月底發(fā)布的業(yè)績快報,紫晶存儲2021年營收5.15億元,同比減少8.5%;凈利潤685萬元,同比下滑九成以上;歸屬于母公司股東的扣非凈利潤虧損116萬元。

這一經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)情況與公司上市前的高成長性顯然迥然不同。上市前的2016年~2019年,紫晶存儲營收的年化增速為36%,同期歸母凈利潤的年化增速超過40%。值得一提的是,上市公司的盈利高點(diǎn)出現(xiàn)在2019年報中,當(dāng)年歸母凈利潤為1.37億元?;蛞虺砷L性極佳,加之“A股光存儲第一股”的光環(huán),讓紫晶存儲的IPO發(fā)行市盈率接近40倍,上市首日股價大漲264%。意外的是,基本面在上市之后業(yè)績就快速變臉,不僅上市當(dāng)年歸屬母公司股東凈利潤同比下降了24.71%,且最新的2021年年度業(yè)績快報顯示,歸屬母公司股東凈利潤再次同比下降93.39%。

或是基本面持續(xù)不佳,投資人也不看好紫晶存儲的股價表現(xiàn),其最新股價已不足16元,相較上市時的21.49元IPO定價,處在破發(fā)狀態(tài)。有市場觀點(diǎn)認(rèn)為,若紫晶存儲被證實(shí)有信披違法違規(guī)問題,則遭受損失的投資者可以通過訴訟維權(quán)以獲得賠償。

據(jù)記者了解,如果證監(jiān)會經(jīng)過調(diào)查后最終對紫晶存儲實(shí)施行政處罰的話,根據(jù)相關(guān)司法解釋,在2021年4月29日收盤時持有,并在2021年4月30日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧(無論是否解套)或在2022年2月11日收盤時持有,并在2022年2月12日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧(無論是否解套)的投資者,可通過法律途徑進(jìn)行維權(quán)。

標(biāo)簽: 化腐朽為神奇

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