隨著今年以來市場持續(xù)調(diào)整，上市公司回購熱情正在快速升溫。
3月10日晚間，4000億家電巨頭美的集團(tuán)拋出上市以來第7份大額回購計(jì)劃，回購的資金總額不超過人民幣50億元，不低于人民幣25億元。繼2015年完成10億元股份回購后，自2018年起，美的集團(tuán)每年都會推出回購計(jì)劃，2021年公司累計(jì)回購金額達(dá)136億元，回購規(guī)模創(chuàng)下歷史之最。
與此同時(shí)，已發(fā)布回購預(yù)案的上市公司也在抓緊實(shí)施回購。上汽集團(tuán)3月10日晚間公布股份回購進(jìn)展公告稱，截至2022年3月10日，公司已累計(jì)回購6945.87萬股，占公司總股本的比例為0.5945%，支付資金總額達(dá)13.31億元。
分析認(rèn)為，企業(yè)回購公司股份主要在于公司股價(jià)被低估，股份回購一方面可以向投資者傳遞公司對未來股價(jià)看好信號，有利于穩(wěn)定公司股價(jià)，另一方面，有利于降低股權(quán)激勵(lì)成本。
多家龍頭企業(yè)拋出回購計(jì)劃
股份回購是上市公司提振市場信心、維護(hù)自身股價(jià)的重要手段。
在市場低迷之際，美的集團(tuán)3月10日再次拋出大額回購計(jì)劃，此次回購金額為25億元~50億元。本次公司回購股份的方式為通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式回購公司股份，回購價(jià)格為不超過人民幣70元/股。
在回購股份價(jià)格不超過70元/股的條件下，按回購金額上限50億元測算，預(yù)計(jì)回購股份數(shù)量不低于7142.86萬股，約占公司目前已發(fā)行總股本的1.02%；按回購金額下限25億元測算，預(yù)計(jì)回購股份數(shù)量不低于3571.43萬股，約占公司目前已發(fā)行總股本的0.51%。
公司表示，本次回購主要基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司價(jià)值的高度認(rèn)可，并結(jié)合公司經(jīng)營情況、主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景、公司財(cái)務(wù)狀況以及未來的盈利能力等基礎(chǔ)上，公司決定擬繼續(xù)以自有資金回購公司股份，并將持續(xù)用于實(shí)施公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及/或員工持股計(jì)劃，以此進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建創(chuàng)新的管理團(tuán)隊(duì)持股的長期激勵(lì)與約束機(jī)制，確保公司長期經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)全體股東的利益一致與收益共享，提升公司整體價(jià)值。
回購的股份將全部用于實(shí)施公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及/或員工持股計(jì)劃。公司如未能在股份回購?fù)瓿芍?6個(gè)月內(nèi)按前述用途使用完畢，未使用部分將履行相關(guān)程序予以注銷。
美的集團(tuán)長期以來是A股回購大戶，2015年，美的集團(tuán)曾拋出上市以來首份大額回購計(jì)劃，回購金額為10億元。隨后自2018年開始，公司每年都會推出至少一期回購計(jì)劃。其中，2018年計(jì)劃回購不超過40億元，2019年計(jì)劃回購不超過66億元，2020年計(jì)劃回購不超過52億元，2021年分別在2月和6月推出了兩期回購，前一期計(jì)劃回購不超過140億元，后一期計(jì)劃回購25億元~50億元。2022年，隨著美的集團(tuán)股價(jià)大跌，公司再次拋出25億元~50億元回購計(jì)劃。
消費(fèi)鋰電龍頭億緯鋰能也于3月10日晚間公告稱，公司擬使用自有資金以集中競價(jià)交易方式回購公司部分社會公眾股份，用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。本次回購的資金總額不低于人民幣1.5億元且不超過人民幣3億元，回購價(jià)格不超過人民幣129元/股，回購實(shí)施期限為自公司董事會審議通過本次回購股份方案之日起不超過12個(gè)月。
而在3月9日晚間，通信設(shè)備龍頭中興通訊也發(fā)布了股份回購計(jì)劃，公司此次回購股份的數(shù)量將不超過臨時(shí)股東大會審議通過本議案之日公司已發(fā)行A股股本2%的授權(quán)額度。
此外，敏芯股份、佩蒂股份、通化東寶、靈康藥業(yè)、奇安信、北斗星通等多家上市公司計(jì)劃實(shí)施不同力度的股份回購，回購的股份基本用于員工持股計(jì)劃或?qū)嵤┕蓹?quán)激勵(lì)。
上市公司回購動(dòng)作加快
隨著市場持續(xù)下跌，已公布股份回購計(jì)劃并且尚在回購期的上市公司，回購動(dòng)作明顯加快。
3月10日晚間，上汽集團(tuán)發(fā)布股份回購進(jìn)展，截至2022年3月10日，公司通過集中競價(jià)交易方式已累計(jì)回購公司股份數(shù)量合計(jì)為6945.87萬股，占公司總股本的比例為0.5945%，購買的最高價(jià)格為人民幣21.48元/股，購買的最低價(jià)格為人民幣16.94元/股，已支付的資金總額為人民幣13.31億元。
近幾年來，上汽集團(tuán)接連大手筆回購公司股份。2021年1月剛完成22.47億元的回購后，9月再次發(fā)布15億元~30億元的回購計(jì)劃。
2022年3月2日，上汽集團(tuán)公告回購進(jìn)展顯示，截至2月28日回購股數(shù)為4164.4萬股，耗資8.31億元。3月10日晚間公布的回購金額直接增至13.31億元，這也就意味著，公司近期在加速回購公司股份，短短幾個(gè)交易日已回購2781.47萬股，耗資5億元。
上市公司加碼回購，公司股價(jià)近期強(qiáng)勢反彈，3月9日，上汽集團(tuán)創(chuàng)下階段新低16.9元后，大幅反彈，3月10日再漲1.8%，股價(jià)反彈至18元上方。
此外，10日晚間公布回購進(jìn)展公告的還有克明面業(yè)、寧水集團(tuán)、大名城、大立科技、浙大網(wǎng)新、盛洋科技等。
而在3月9日晚間公布股份回購進(jìn)展的也有多家公司，包括順豐控股、星帥爾、中衡設(shè)計(jì)、聯(lián)泰環(huán)保、福昕軟件、博匯紙業(yè)、金橋信息、豪悅護(hù)理等。
其中，順豐控股公告稱，截至3月9日，公司累計(jì)回購股份1032.66萬股，回購資金約5.65億元，回購股份數(shù)約占總股份的0.21%，平均成交價(jià)54.72元/股。
公司于3月3日剛公布10億元-20億元的回購計(jì)劃，截至3月9日便回購了5.65億元，回購速度較快。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來有多家公司大手筆回購公司股份，回購金額在5億元以上的有14家上市，其中，寶鋼股份回購金額近36億元，京東方A回購耗資26.2億元，兩家公司均已完成回購。上汽集團(tuán)、廣聯(lián)達(dá)、三六零、順豐控股等多家公司回購還在進(jìn)行中。
港股回購也在加碼
受內(nèi)外部多重因素影響，港股市場不少個(gè)股遭受重創(chuàng)，互聯(lián)網(wǎng)、教育、地產(chǎn)等板塊相關(guān)個(gè)股跌幅更為明顯。不過，隨著港股新經(jīng)濟(jì)估值降至歷史相對低位，港股上市公司股票回購行為開始明顯增多。
2022年，騰訊控股于1月5日重啟回購，共進(jìn)行了11筆回購操作，總回購金額達(dá)22億港元。除騰訊外，藥明生物、小米集團(tuán)、恒安國際今年來回購動(dòng)作也比較頻繁。
值得一提的是，除傳統(tǒng)回購較多的公司以及跌幅較大的新經(jīng)濟(jì)公司外，一些國企也在港股市場啟動(dòng)回購操作。今年年初，中國移動(dòng)于港交所發(fā)布公告，公司股東在2021年3月26日股東周年大會上授權(quán)董事會在香港聯(lián)交所回購不超過20億股港股股份，相當(dāng)于不超過當(dāng)日已發(fā)行港股股份數(shù)目的10%。
此外，中國電信也發(fā)布《關(guān)于觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件的提示性公告》，提及了使用包括回購、增持等股本變動(dòng)操作穩(wěn)定股價(jià)的計(jì)劃。
中金公司認(rèn)為，與公眾投資者相比，公司管理層對公司自身合理價(jià)值和增長潛力的了解更為透徹。因此，股票回購?fù)ǔ１徽J(rèn)為是對股價(jià)或公司前景信心提升的一個(gè)標(biāo)志。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，中金公司表示，股票回購增多可能意味著市場價(jià)值逐步顯現(xiàn)，股票回購?fù)且粋€(gè)中期市場的底部信號，對相關(guān)個(gè)股中期表現(xiàn)或提供支撐。
