基金限購(gòu)掀起新一輪“小高峰”，北京商報(bào)記者注意到，僅6月23日，就有超20只產(chǎn)品宣布暫?；蛳拗拼箢~申購(gòu)、轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。明星基金經(jīng)理丘棟榮旗下2只產(chǎn)品也在近日宣布將自6月30日起限購(gòu)。此外，6月以來(lái)，還有何帥、崔宸龍等明星“舵手”的部分在管產(chǎn)品相繼“閉門謝客”。有業(yè)內(nèi)人士指出，基金限購(gòu)或與產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快、基金管理人運(yùn)作求穩(wěn)等因素有關(guān)。也有基金管理人“辟謠”，限購(gòu)并非代表公司不看好產(chǎn)品或者后市投資機(jī)會(huì)。
多只基金“閉門謝客”
在近期A股市場(chǎng)持續(xù)走熱的背景下，基金限購(gòu)也掀起新一輪“小高峰”。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)資料顯示，僅6月23日早間，就有多達(dá)23只(份額合并計(jì)算，下同)基金披露暫?；蛳拗拼箢~申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投業(yè)務(wù)的公告。具體來(lái)看，包括8只主動(dòng)權(quán)益類基金、10只債券型基金、3只貨幣型基金以及2只指數(shù)型基金。
在此次扎堆限購(gòu)的基金產(chǎn)品中，也不乏近期的“大熱門”——同業(yè)存單指數(shù)基金。例如，6月23日，招商中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期宣布，自6月24日起，限額調(diào)整為100萬(wàn)元，即單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)申請(qǐng)金額超過(guò)100萬(wàn)元的，基金管理人有權(quán)部分或全部拒絕。6月22日，富國(guó)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期也明確，自6月23日起，將大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入等業(yè)務(wù)的限額調(diào)整為100萬(wàn)元。
對(duì)于限購(gòu)的原因，相關(guān)公告均指出，是為了保障基金的平穩(wěn)運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人利益。北京商報(bào)記者從南方某公募從業(yè)人士處了解到，目前，按照基金合同規(guī)定，相關(guān)同業(yè)存單基金均有規(guī)模限制，規(guī)模上限為100億元。因此在規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快的情況下，基金管理人會(huì)通過(guò)限購(gòu)的方式限制規(guī)模。
值得一提的是，在上述產(chǎn)品宣布限購(gòu)的同時(shí)，6月以來(lái)也有不少明星基金經(jīng)理的在管產(chǎn)品紛紛調(diào)低申購(gòu)限額，甚至“閉門謝客”。例如，由何帥管理的交銀施羅德持續(xù)成長(zhǎng)主題混合自6月24日起，將暫停大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資等業(yè)務(wù)，限額為3000萬(wàn)元。
另外，6月22日，由明星基金經(jīng)理丘棟榮“掌舵”的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合、中庚價(jià)值領(lǐng)航混合也相繼發(fā)布暫停大額申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)的公告，自6月30日起，將相關(guān)業(yè)務(wù)的限額分別調(diào)整為10萬(wàn)元、1萬(wàn)元。除此之外，北京商報(bào)記者注意到，崔宸龍、楊金金、馮明遠(yuǎn)等明星“舵手”的部分在管產(chǎn)品也在6月相繼宣布限購(gòu)，相關(guān)產(chǎn)品目前也仍處于限購(gòu)狀態(tài)。
針對(duì)此次2只產(chǎn)品限購(gòu)的原因，中庚基金表示，今年以來(lái)，旗下低估值價(jià)值投資策略基金的基金規(guī)模出現(xiàn)了快速的增長(zhǎng)，但在其看來(lái)，任何投資策略的產(chǎn)品都是有規(guī)模邊界的，還是要把預(yù)期收益率放在最重要的位置。另外，中庚基金指出，近期行業(yè)層面呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲，部分熱門行業(yè)接近前高甚至創(chuàng)新高，估值水平又至高位，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以關(guān)注。
正如中庚基金所言，近期市場(chǎng)整體表現(xiàn)向好，A股三大股指逐步回暖。截至6月23日下午收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指單日分別收漲1.62%、2.19%、3.09%。若拉長(zhǎng)時(shí)間至6月來(lái)看，A股三大股指也分別上漲4.2%、8.56%、14.76%。
業(yè)內(nèi)仍看好后市表現(xiàn)
那么，除產(chǎn)品規(guī)模限制和基金管理考量外，近期基金限購(gòu)相對(duì)集中背后是否還有其他原因?
財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮認(rèn)為，基金扎堆限購(gòu)或也與基金即將分紅有關(guān)，一般而言，在基金產(chǎn)品分紅前，為防大筆機(jī)構(gòu)資金借道公募基金流入，部分產(chǎn)品也會(huì)在分紅前選擇限制大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)。
北京商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，確實(shí)有不少產(chǎn)品在近期宣布分紅。據(jù)公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅6月23日當(dāng)天，就有多達(dá)42只基金發(fā)布分紅公告。其中，也有基金產(chǎn)品“前腳”限購(gòu)，“后腳”即分紅。例如，長(zhǎng)信利豐債券于6月23日發(fā)布暫停大額申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)業(yè)務(wù)的公告，相關(guān)業(yè)務(wù)的限額調(diào)整為10萬(wàn)元。同日，長(zhǎng)信基金也發(fā)布公告稱，長(zhǎng)信利豐債券將以6月27日為權(quán)益登記日及除息日，并在6月29日向投資者發(fā)放現(xiàn)金紅利，紅利再投資所產(chǎn)生的份額則于6月28日直接劃入投資者的基金賬戶。
但面對(duì)基金限購(gòu)的情形，也有不少持有人疑惑：限購(gòu)是不是代表公司不看好產(chǎn)品或者后市投資機(jī)會(huì)?中庚基金投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，今年下半年，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、企業(yè)盈利恢復(fù)的預(yù)期下，對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的看法更為積極和樂(lè)觀。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，看好港股中資源能源為代表的價(jià)值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技等成長(zhǎng)股的系統(tǒng)性和戰(zhàn)略性機(jī)會(huì)，看好A股中的大盤價(jià)值股(金融、地產(chǎn)等)、能源及資源類公司、中小盤價(jià)值股和成長(zhǎng)股。
長(zhǎng)城基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向威達(dá)也提到，截至目前，A股的反彈總體上是健康的，當(dāng)前A股估值總體依然處在歷史低位區(qū)間。除非未來(lái)還有意外重大利空，A股再度連續(xù)大幅下跌的可能性很小。目前各大指數(shù)都回到半年線附近，當(dāng)前位置上出現(xiàn)短期震蕩不足為奇，也不足為懼。綜合當(dāng)前國(guó)內(nèi)外各種因素，A股反彈第一波大概率可能到了尾聲，估值修復(fù)行情大概率可能告一段落。進(jìn)入7月，上市公司陸續(xù)公布半年報(bào)，可能會(huì)引發(fā)股價(jià)分化，市場(chǎng)短線可能需要震蕩?kù)柟滔?。但是綜合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、環(huán)境和政策預(yù)期，繼續(xù)看好A股后市表現(xiàn)。
在前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來(lái)，“最近A股市場(chǎng)多個(gè)重要的指數(shù)已經(jīng)走出牛市的形態(tài)，逼近半年線，如果能夠成功站上半年線，牛市的趨勢(shì)就會(huì)進(jìn)一步確立，雖然現(xiàn)在很難產(chǎn)生大的牛市，但是結(jié)構(gòu)性牛市出現(xiàn)的可能性還是較大的。”
