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一天超20只基金“謝客” 基金限購相對集中背后是否還有其他原因?

北京商報(bào) | 2022-06-24 08:18:39

基金限購掀起新一輪“小高峰”,北京商報(bào)記者注意到,僅6月23日,就有超20只產(chǎn)品宣布暫?;蛳拗拼箢~申購、轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。明星基金經(jīng)理丘棟榮旗下2只產(chǎn)品也在近日宣布將自6月30日起限購。此外,6月以來,還有何帥、崔宸龍等明星“舵手”的部分在管產(chǎn)品相繼“閉門謝客”。有業(yè)內(nèi)人士指出,基金限購或與產(chǎn)品規(guī)模增長過快、基金管理人運(yùn)作求穩(wěn)等因素有關(guān)。也有基金管理人“辟謠”,限購并非代表公司不看好產(chǎn)品或者后市投資機(jī)會。

多只基金“閉門謝客”

在近期A股市場持續(xù)走熱的背景下,基金限購也掀起新一輪“小高峰”。據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)資料顯示,僅6月23日早間,就有多達(dá)23只(份額合并計(jì)算,下同)基金披露暫?;蛳拗拼箢~申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投業(yè)務(wù)的公告。具體來看,包括8只主動權(quán)益類基金、10只債券型基金、3只貨幣型基金以及2只指數(shù)型基金。

在此次扎堆限購的基金產(chǎn)品中,也不乏近期的“大熱門”——同業(yè)存單指數(shù)基金。例如,6月23日,招商中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期宣布,自6月24日起,限額調(diào)整為100萬元,即單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)申請金額超過100萬元的,基金管理人有權(quán)部分或全部拒絕。6月22日,富國中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期也明確,自6月23日起,將大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入等業(yè)務(wù)的限額調(diào)整為100萬元。

對于限購的原因,相關(guān)公告均指出,是為了保障基金的平穩(wěn)運(yùn)作,維護(hù)基金份額持有人利益。北京商報(bào)記者從南方某公募從業(yè)人士處了解到,目前,按照基金合同規(guī)定,相關(guān)同業(yè)存單基金均有規(guī)模限制,規(guī)模上限為100億元。因此在規(guī)模增長過快的情況下,基金管理人會通過限購的方式限制規(guī)模。

值得一提的是,在上述產(chǎn)品宣布限購的同時(shí),6月以來也有不少明星基金經(jīng)理的在管產(chǎn)品紛紛調(diào)低申購限額,甚至“閉門謝客”。例如,由何帥管理的交銀施羅德持續(xù)成長主題混合自6月24日起,將暫停大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資等業(yè)務(wù),限額為3000萬元。

另外,6月22日,由明星基金經(jīng)理丘棟榮“掌舵”的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合、中庚價(jià)值領(lǐng)航混合也相繼發(fā)布暫停大額申購(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)的公告,自6月30日起,將相關(guān)業(yè)務(wù)的限額分別調(diào)整為10萬元、1萬元。除此之外,北京商報(bào)記者注意到,崔宸龍、楊金金、馮明遠(yuǎn)等明星“舵手”的部分在管產(chǎn)品也在6月相繼宣布限購,相關(guān)產(chǎn)品目前也仍處于限購狀態(tài)。

針對此次2只產(chǎn)品限購的原因,中庚基金表示,今年以來,旗下低估值價(jià)值投資策略基金的基金規(guī)模出現(xiàn)了快速的增長,但在其看來,任何投資策略的產(chǎn)品都是有規(guī)模邊界的,還是要把預(yù)期收益率放在最重要的位置。另外,中庚基金指出,近期行業(yè)層面呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲,部分熱門行業(yè)接近前高甚至創(chuàng)新高,估值水平又至高位,市場的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以關(guān)注。

正如中庚基金所言,近期市場整體表現(xiàn)向好,A股三大股指逐步回暖。截至6月23日下午收盤,上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指單日分別收漲1.62%、2.19%、3.09%。若拉長時(shí)間至6月來看,A股三大股指也分別上漲4.2%、8.56%、14.76%。

業(yè)內(nèi)仍看好后市表現(xiàn)

那么,除產(chǎn)品規(guī)模限制和基金管理考量外,近期基金限購相對集中背后是否還有其他原因?

財(cái)經(jīng)評論員郭施亮認(rèn)為,基金扎堆限購或也與基金即將分紅有關(guān),一般而言,在基金產(chǎn)品分紅前,為防大筆機(jī)構(gòu)資金借道公募基金流入,部分產(chǎn)品也會在分紅前選擇限制大額申購等業(yè)務(wù)。

北京商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn),確實(shí)有不少產(chǎn)品在近期宣布分紅。據(jù)公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),僅6月23日當(dāng)天,就有多達(dá)42只基金發(fā)布分紅公告。其中,也有基金產(chǎn)品“前腳”限購,“后腳”即分紅。例如,長信利豐債券于6月23日發(fā)布暫停大額申購(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)業(yè)務(wù)的公告,相關(guān)業(yè)務(wù)的限額調(diào)整為10萬元。同日,長信基金也發(fā)布公告稱,長信利豐債券將以6月27日為權(quán)益登記日及除息日,并在6月29日向投資者發(fā)放現(xiàn)金紅利,紅利再投資所產(chǎn)生的份額則于6月28日直接劃入投資者的基金賬戶。

但面對基金限購的情形,也有不少持有人疑惑:限購是不是代表公司不看好產(chǎn)品或者后市投資機(jī)會?中庚基金投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,今年下半年,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、企業(yè)盈利恢復(fù)的預(yù)期下,對權(quán)益市場的看法更為積極和樂觀。當(dāng)前市場環(huán)境下,看好港股中資源能源為代表的價(jià)值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技等成長股的系統(tǒng)性和戰(zhàn)略性機(jī)會,看好A股中的大盤價(jià)值股(金融、地產(chǎn)等)、能源及資源類公司、中小盤價(jià)值股和成長股。

長城基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向威達(dá)也提到,截至目前,A股的反彈總體上是健康的,當(dāng)前A股估值總體依然處在歷史低位區(qū)間。除非未來還有意外重大利空,A股再度連續(xù)大幅下跌的可能性很小。目前各大指數(shù)都回到半年線附近,當(dāng)前位置上出現(xiàn)短期震蕩不足為奇,也不足為懼。綜合當(dāng)前國內(nèi)外各種因素,A股反彈第一波大概率可能到了尾聲,估值修復(fù)行情大概率可能告一段落。進(jìn)入7月,上市公司陸續(xù)公布半年報(bào),可能會引發(fā)股價(jià)分化,市場短線可能需要震蕩鞏固消化。但是綜合國內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢、環(huán)境和政策預(yù)期,繼續(xù)看好A股后市表現(xiàn)。

在前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來,“最近A股市場多個(gè)重要的指數(shù)已經(jīng)走出牛市的形態(tài),逼近半年線,如果能夠成功站上半年線,牛市的趨勢就會進(jìn)一步確立,雖然現(xiàn)在很難產(chǎn)生大的牛市,但是結(jié)構(gòu)性牛市出現(xiàn)的可能性還是較大的。”

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  • 標(biāo)簽:基金限購,明星基金經(jīng)理,閉門謝客,基金管理人運(yùn)作求穩(wěn)

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