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軍工板塊20日盤中發(fā)力走高,截至發(fā)稿,江龍船艇“20cm”漲停,新余國科漲超10%,航天動力、巨力索具、奧普光電、亞星錨鏈、中國衛(wèi)星、貴繩股份等近10股漲停。值得注意的是,航天動力已連續(xù)兩個交易日漲停。
有機構(gòu)表示,今年年初至四月底,由于市場風(fēng)格等各方面原因,軍工指數(shù)整體下跌幅度較大,板塊核心標(biāo)的估值一度跌穿合理區(qū)間下限。而板塊公司無論是成長邏輯還是業(yè)績兌現(xiàn)都沒有大的變化。一季報披露后,行業(yè)景氣度和業(yè)績確定性進一步得到認可,估值層面也出現(xiàn)了一波較大幅度修復(fù)。但整體來看,目前軍工板塊尤其是一些核心標(biāo)的的估值水平仍處于合理偏低的水平,預(yù)計估值仍將逐步修復(fù)至合理中樞。受益于軍工行業(yè)高景氣、長邏輯、高確定性以及產(chǎn)能逐步釋放,7-8月有望開啟估值切換行情。
華西證券認為,軍工行業(yè)中長期成長邏輯比較確定,目前供需矛盾突出(主要是供不應(yīng)求),隨著產(chǎn)能逐漸釋放,行業(yè)仍保持較高景氣度。主流標(biāo)的在估值修復(fù)到合理中樞之后,7-8月份有望開啟估值切換行情。軍工電子、航空發(fā)動機產(chǎn)業(yè)鏈和材料類公司建議重點關(guān)注。
方正證券指出,展望2022年下半年,軍工部分細分領(lǐng)域高景氣延續(xù),規(guī)模效應(yīng)疊加治理改善有望提供業(yè)績彈性,建議聚焦航空航天和國防信息化等領(lǐng)域。1)航空航天產(chǎn)業(yè)鏈:航發(fā)動力、中航沈飛、航天彩虹、鋼研高納、中航機電、中航電子、中航重機、中航高科、菲利華、北摩高科、圖南股份、撫順特鋼;2)國防信息化:高德紅外、鴻遠電子、盟升電子、振華科技、紫光國微、國??萍?、航天宏圖、航天電器。