福鞍股份(603315.SH)重大資產(chǎn)重組終于迎來新進(jìn)展。
近日，福鞍股份披露重大資產(chǎn)重組報告書(草案)，公告表示，公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買天全福鞍100%股權(quán)，交易對價36億元。
天全福鞍主營鋰電池負(fù)極材料石墨化加工業(yè)務(wù)，2021年成立第三年即實(shí)現(xiàn)盈利，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入和凈利潤分別為2.45億元、5831.53萬元。此次交易評估增值率達(dá)1146%，交易對方承諾，未來三年累計盈利不低于12.4億元。
長江商報記者注意到，近兩年，福鞍股份增收不增利，此次收購將轉(zhuǎn)型至當(dāng)前火熱的新能源賽道，獲將助其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，扭轉(zhuǎn)業(yè)績壓力。不過，標(biāo)的公司能否順利完成業(yè)績承諾尚待觀察。
天全福鞍成立三年即盈利
福鞍股份重大資產(chǎn)重組落地，擬全資控股天全福鞍。
據(jù)重組草案，福鞍股份擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買天全福鞍100%股權(quán)，交易對價36億元，其中，以發(fā)行股份方式支付29.35億元，并支付現(xiàn)金6.65億元。同時，福鞍股份將定增募集配套資金不超過10.65億元。
天全福鞍成立于2019年5月，主營業(yè)務(wù)為鋰電池負(fù)極材料石墨化加工業(yè)務(wù)，設(shè)立時由福鞍控股、魏?？『腿A興石墨聯(lián)合控股。截至資產(chǎn)重組前，福鞍控股持有天全福鞍40.00%股權(quán)，為控股股東，天全福鞍董事李士俊、總經(jīng)理魏福俊分別持股20%、18%。
本次交易中，天全福鞍評估值為35.58億元，評估增值率達(dá)1146%。對于估值大增重組報告書表示，主要系自身產(chǎn)能逐步實(shí)現(xiàn)常態(tài)化生產(chǎn)以及后續(xù)產(chǎn)能的陸續(xù)投放，天全福鞍的經(jīng)營規(guī)模以及資產(chǎn)狀況得到了長足的提升所致。此外，評估值的大增還與其盈利能力有關(guān)。
在新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展下，成立僅三年的天全福鞍已實(shí)現(xiàn)盈利。2020年、2021年及2022年一季度，天全福鞍分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1446.47萬元、2.45億元、1.08億元，凈利潤-770.49萬元、5831.53萬元、2792.71萬元。其中，2021年天全福鞍營收同比增長15.96倍，實(shí)現(xiàn)盈利。
在高溢價下，交易雙方簽訂了《業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議》，天全福鞍承諾2022年—2024年凈利潤分別不低于1.88億元、4.94億元和5.6億元，未來三年累計盈利不低于12.4億元。不過，標(biāo)的公司能否順利完成業(yè)績承諾尚待觀察。
上市7年首次未分紅
本次收購也是福鞍股份經(jīng)營的需要。
福鞍股份主要從事重大技術(shù)裝備配套大型鑄鋼件的生產(chǎn)和銷售，自2015年上市以來，公司經(jīng)營業(yè)績一直不太理想，上市前三年，營收凈利連續(xù)雙降。2017年，公司營業(yè)收入和凈利潤分別為3.14億元、889萬元。2018年公司業(yè)績雙雙大幅回升，營業(yè)收入和凈利潤分別為6.72億元、9045萬元。
但好景不長，增長兩年后凈利又轉(zhuǎn)頭向下。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，福鞍股份營業(yè)收入分別為8.36億元、8.86億元、9.51億元，保持上升態(tài)勢;凈利潤分別為1.14億元、9922萬元、7500萬元，下降趨勢明顯。
值得一提的是，福鞍股份的業(yè)績逆轉(zhuǎn)主要源于完成對中科實(shí)業(yè)設(shè)計研究院的重大資產(chǎn)重組。設(shè)計研究院盈利能力較強(qiáng)，2019年至2021年分別實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤1.09億元、1.22億元、1.48億元，超額完成業(yè)績承諾。
今年一季度，福鞍股份營業(yè)收入1.56億元，同比下降5.68%;凈利潤1150萬元，降幅22.44%，營收凈利再次雙降。
此外，長江商報記者發(fā)現(xiàn)，自上市7年以來，無論業(yè)績是否承壓，福鞍股份均進(jìn)行了分紅，但2021年卻表示不進(jìn)行利潤分配。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年，福鞍股份分別分紅2000萬元、1200萬元、330萬元、330萬元、5066萬元、4605萬元，共計1.35億元。
